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股票简称：万凯新材                           股票代码：301216         万凯新材料股份有限公司      （住所：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号）     向不特定对象刊行可转化公司债券                 召募说明书                 （注册稿）              保荐机构（主承销商）              中国国际金融股份有限公司     （北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 万凯新材料股份有限公司                 召募说明书（注册稿）                  声 明   中国证监会、走动所对本次刊行所作的任何决定或想法，均不标明其对恳求文献 及所清晰信息确凿切性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出本体性判断或保证。任何与之违反的声明均属子虚 子虚申报。   根据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东谈主筹办与收益的变化，由刊行东谈主 自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法刊行后因刊行东谈主筹办与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）                            要紧事项教唆    本公司极度提请投资者属目，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说明书 正文内容，并极度关注以下伏击事项。 一、公司极度提请投资者关注“风险因素”中的下列风险    公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节 风险因素”全文，并极度属目以 下风险： （一）筹办功绩波动风险 分别同比增多 3.11%及 102.22%，包摄于母公司统统者的净利润分别同比增多 119.31% 及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球商场需求强劲增长及 PET 行业高景 气度影响，公司筹办效益收尾超预期擢升。2023 年，公司营业收入同比减少 9.57%， 主要系因公司原材料贸易业务限制缩减；包摄于母公司统统者的净利润同比减少 环境及行业产能膨胀等因素影响，PET 产物行业加工差水平下降，合座毛利率水平有 所下滑。合座来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、下流行业产物供需 及价钱变动、国际形势等因素对公司筹办功绩都具有顺利或迤逦伏击影响，筹办功绩 存在波动风险。    从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，申诉期内，公司顺利材料成 本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和商场供 需关系影响，波动较为彰着。2021 年以来，国际原油价钱赓续大幅波动，外部环境因 素影响尚不轩敞，导致公司原材料采购价钱存在较大的不信托性。在其他因素保持不 变的前提下，申诉期内刊行东谈主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的 影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 产物的销售价钱与原材料采购价钱挂钩， 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿） 但由于刊行东谈主原材料占营业成本比重较高，若改日 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅 高涨，而公司不行实时遴选措施将原材料高涨的压力搬动，又或者在原材料价钱着落 趋势中未大要作念好库存管制，公司的筹办功绩将受到不利影响。    从下流商场看，改日，国际商场方面，由于国际形势的不信托性，上游原材料价 格波动可能会对国际商场产物供需关系产生影响，可能使公司外售产物议价能力受限； 国内商场方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，下流产物商场需求增长不足预期，产 品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司改日境表里收入下降，筹办功绩波动及盈 利能力下滑的风险。 （二）原材料贸易波动风险    公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为巨额化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅 度较大。由于公司坐褥限制较大，为保障原材料供应幽闲及合理限定原材料采购价钱， 公司同期采纳年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原 材料供应量，可灵验保证公司原材料供应幽闲，但公司需按商定数目实时采购，且价 格随行就市，不行锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，大要锁定 原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司订立部分锁订价钱的 远期录用销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合当令采纳非 年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期录用销售合 同具有相对信托的毛利空间。由于公司同期采纳以上二种采购模式，势必导致原材料 采购总量大于坐褥所需总量，近五年来公司原材料采购量占实践耗用量的比例平均为 及 1,971.40 万元，原材料贸易毛利率分别为 0.39%、1.88%及 2.28%，合座波动较大。    申诉期内，公司在满足自身坐褥需求的前提下，将部分原材料对外售售，以满足 库存管制的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控 制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价 格及销售时点 PTA、MEG 商场价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属巨额商品， 价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法收尾幽闲盈利，甚而产生较大金额亏欠，将 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 可能对公司功绩变成不利影响。 （三）募投式样效益收尾和产能消化风险   本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样系配套供应公司坐褥所需原材料 MEG，募投 式样效益收尾和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱幽闲性、式样东谈主员和技巧储 备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 商场远景等因素影响。   自然气供应和价钱方面，式样已与当地政府及供气主体订立了自然气供应干系协 议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅高涨，且 MEG 价钱未 同步随自然气价钱高涨的情况下，MEG 一期 60 万吨式样可能形成亏欠。此外，若未 来自然气供应出台优先保障民用或优先输送至东部沿海地区等政策，从而导致式样当 地供应量发生清寒，将会给召募资金投资式样的预期效果带来不利影响。   东谈主员和技巧储备方面，公司已针对式样实施配备了较为完备的技巧及管制团队、 聘用了业内教会丰富的技适值作方，但由于该式样限制较大，具体工艺技巧与 PET 存 在一定互异，公司前期并未有过坐褥 MEG 干系教会，其产业化落地过程仍存在不确 定性，公司可能存在因东谈主员、技巧储备不足，而导致召募资金投资式样实施程度或实 施效果不达预期的风险。   此外，本次募投式样主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯现在领有 180 万 吨瓶级 PET 年产能，大要基本消化本式样新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预 期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资式样的效益收尾产生影响。   同期，我国 MEG 产业发展较为进修，根据 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计 低于自行坐褥 MEG 的单元成本，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。 （四）可转债本息兑付风险 万元、104,145.40 万元及-12,678.56 万元，波动较大。2021 年度，受四季度境外售售 增多且账期较长导致应收账款增多、公司收到的部分票据用于支付在建工程以及开发 采购支拨导致筹办举止现金流入减少等因素影响，公司筹办举止产生的现金流量净额 为负。2023 年，因公司营业收入同比下降使得销售商品、提供劳务收到的现金流入较 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿） 货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2023 年筹办举止产生的现金流量净额又大幅下降且为负。   在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付 本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者提倡回售，则公司可能在短时间内 面对较大的现金支拨压力，对企业筹办产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此， 若公司筹办举止出现未达到预期申诉或筹办举止产生的现金流出现要紧不利变化的情 况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。 二、对于本次可转债刊行妥贴刊行条件的说明   根据《证券法》《上市公司证券刊行注册管制办法》等干系法律法则规则，公司 本次向不特定对象刊行可转债妥贴法定的刊行条件。 三、对于公司本次刊行可转债的信用评级   本次可转债经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《万凯新材料股份有限公司 【532】号 01），万凯新材主体信用等第为 AA，评级预计为幽闲，本次可转债信用等 级为 AA。   公司本次可转债上市后，中证鹏元将每年至少进行一次追踪评级。 四、公司的利润分拨政策及上市后利润分拨情况 （一）公司现行利润分拨政策   根据公司现行《公司司法》的规则，公司的利润分拨政策为： 取现金、股票或者二者相衔接的方式分拨股利。公司的利润分拨应充分爱好投资者的 实践利益，但不得卓绝累计可分拨利润的范围，不得挫伤公司赓续筹办能力。在盈利 万凯新材料股份有限公司                      召募说明书（注册稿） 和现金流满足公司正常筹办和持久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分拨办 法，并保持分拨政策的集结性和幽闲性。    如无要紧投资筹划或要紧资金支拨，公司每年以现金方式分拨的利润不少于当年 收尾的可分拨利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：    （1）公司该年度或半年度收尾的可分拨利润（即公司弥补亏欠、索要公积金后所 剩余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续赓续筹办；    （2）审计机构对公司的该年度财务申诉出具模范无保属想法的审计申诉；    （3）公司拟以半年度财务申诉为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公 积转增股本的，半年度财务申诉不错不经审计；    （4）公司无要紧投资筹划或要紧现金支拨等事项发生（召募资金式样除外）。重 大投资筹划或要紧现金支拨是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买开发的累计支拨达到或卓绝公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额卓绝东谈主民币    同期，公司董事会应概述讨论所处行业特色、发展阶段、自身筹办模式、盈利水 平、债务偿还能力、是否有要紧资金支拨安排和投资者申诉等因素，区分下列情形， 并按照《公司司法》规则的程序，提倡互异化的现金分成政策：    （1）公司发展阶段属进修期且无要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；    （2）公司发展阶段属进修期且有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；    （3）公司发展阶段属成持久且有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；    （4）公司发展阶段不易区分但有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次分拨所占比例不低于 20%。 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）   在公司盈利、现金流满足公司正常筹办和持久发展的前提下，公司应当遴选现金 方式分拨股利；若董事会以为公司改日成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱 与公司股本限制不匹配、披发股票股利故意于公司全体股东合座利益时，不错在妥贴 公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分拨预案。   公司当年用于分拨后剩余的未分拨利润将根据公司当年实践发展情况和需要，主 要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、 用于合理业务膨胀所需的投资以过头他特殊情况下的需求，具体使用筹划安排原则上 由董事会根据当年公司发展筹划和公司发展办法拟定。   公司在弃取利润分拨方式时，相对于股票股利均分拨方式优先采纳现金分成的利 润分拨方式；具备现金分成条件的，应当采纳现金分成利润分拨。如以现金方式分拨 利润后仍有可供分拨的利润，公司不错遴选股票股利的方式赐与分拨。公司在信托以 股票方式分拨利润的具体金额时，应充分讨论以股票方式分拨利润后的总股本是否与 公司现在的筹办限制相妥当，并讨论对改日融资成本的影响，以确保分拨有筹划妥贴全 体股东的合座利益。采纳股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净资 产的摊薄等确切合理因素。   （1）公司进行股利分拨时，应当由公司董事会先制定分拨有筹划后，提交公司股东 大会进行审议；   （2）董事会拟定利润分拨有筹划干系议案过程中，应充分听取外部董事、寂然董事 想法。公司董事和会过利润分拨预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独 立董事表决通过。寂然董事以为利润分拨具体有筹划可能挫伤上市公司或者中小股东权 益的，有权发表寂然想法；董事会对寂然董事的想法未领受或者未完全领受的，应当 在董事会决议中纪录寂然董事的想法及未领受的具体情理，并清晰；   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨有筹划干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过； 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿）   （4）董事会及监事会审议通过利润分拨预案后应提交股东大会审议批准。股东大 会对利润分拨预案进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股东极度是中小股东进 行换取和交流（包括不限于提供相聚投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参 会等），充分听取中小股东的想法和诉求，实时恢复中小股东心机的问题；   （5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例信托当 年利润分拨有筹划的，董事会应当就具体原因进行专项说明，经寂然董事发表想法后提 交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年 度申诉中清晰具体原因以及寂然董事的明确想法。在上述情况下，公司在召开股东大 会时应提供相聚格式的投票平台。   （1）公司根据坐褥筹办情况、投资筹办和持久发展的需要，或者根据外部筹办环 境发生要紧变化而确需休养利润分拨政策的，可衔接股东（极度是中小股东）、寂然 董事和监事会的想法决定对利润分拨政策作念出妥贴且必要的修改，休养后的利润分拨 政策不得违反中国证监会和深圳证券走动所的辩论规则。   （2）辩论休养利润分拨政策议案由董事会根据公司筹办现象和中国证监会的辩论 规则进行专项研究论证后拟定，拟定利润分拨政策过程中，应充分听取寂然董事、外 部监事（如有）和公众投资者的想法。董事会审议通过利润分拨政策干系议案的，应 经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上寂然董事表决通过。寂然董事认 为利润分拨政策休养有筹划可能挫伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表寂然想法。   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨政策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过。   （4）股东大会审议休养的利润分拨政策，应提供相聚投票系统进行表决，并经出 席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。 （二）公司最近三年现金分成情况   公司 2021 年、2022 年、2023 年的利润分拨情况如下： 分成（实                                        现金分成金额           分成所属年度          实施分成有筹划 施）年度                                         （含税）                     每 10 股派发现金红利 2.00 元（含                     税），不进行老本公积转增股本，不送 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿） 分成（实                                                     现金分成金额           分成所属年度             实施分成有筹划 施）年度                                                      （含税）                     红股                     每 10 股 派 发 现 金 股 利 3.00 元 （ 含                     每 10 股派 发现金 红利 1.50 元（含                     红股   刊行东谈主最近三年每年以现金方式分拨的利润均不少于当年收尾的可分拨利润的                                                                    单元：万元                 式样                       2023 年度      2022 年度      2021 年度 合并报表包摄于母公司统统者的净利润                         43,652.22    95,690.84     44,190.44 现金分成（含税）                                   7,666.02    10,301.86      6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司统统者的净利润 的比例 最近三年累计现金分拨算计                                                        24,835.79 最近三年年均可分拨利润                                                         61,177.83 最近三年累计现金分拨利润占年均可分拨利润的比例                                                  40.60%   注：上表数据未进行追溯休养。 （三）公司最近三年未分拨利润使用安排情况   为保持公司的可赓续发展，公司扣除分成后的其余未分拨利润当作公司业务发展 资金的一部分，用于公司的坐褥筹办。 五、刊行东谈主理股 5%以上股东、董事、监事及高级管制东谈主员针对认购本次 可转债的说明及承诺   刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主（含其一致行动东谈主）及董事（寂然董事除外）、监 事、高级管制东谈主员出具了《对于认购可转化公司债券干系事项的承诺函》，就认购上 市公司本次可转债的干系事项，作出如下承诺：   “1、若本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿） 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不 会寄托其他主体参与本次可转债刊行认购； 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业将根据商场情况决定是否参与本次可转债的 刊行认购；若认购告捷，本东谈主／本企业承诺，本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女／本企业 将严格效率短线走动的干系规则，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成后 六个月内不减持公司股票及本次可转债； 违反上述承诺顺利或迤逦减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公 司统统，并照章承担由此产生的法律背负； 构的要求发生变化的，本东谈主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法则、范例 性文献、政策及证券监管机构的要求。”   刊行东谈主寂然董事出具了《对于认购可转化公司债券干系事项的承诺函》，作出如 下承诺：   “1、本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可转债的刊行认购； 若本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女违反上述承诺，本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女将照章 承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者变成损失的，本东谈主及本东谈主鸳侣、 父母、子女将照章承担抵偿背负。”   刊行东谈主理股 5%以上股东御心投资出具了《对于认购可转化公司债券干系事项的承 诺函》，作出如下承诺：   “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可 转债的刊行认购； 诺，本企业将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者变成损失的， 本企业将照章承担抵偿背负。” 万凯新材料股份有限公司                                                                                                  召募说明书（注册稿）                                                                  目 录        五、刊行东谈主理股 5%以上股东、董事、监事及高级管制东谈主员针对认购本次可转债的        四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管制东谈主员等承诺干系方作念出的重 万凯新材料股份有限公司                                                                                  召募说明书（注册稿）       十八、最近三年平均可分拨利润是否足以支付万般债券一年的利息的情况........ 129       二、公司及董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主申诉期内被证券 万凯新材料股份有限公司                                                                                          召募说明书（注册稿）        六、本次召募资金投资式样与公司既有业务、上次募投式样的区别和辩论........ 287 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）                        第一节 释义    在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 万凯新材/刊行东谈主/公司/本公司/                    指   万凯新材料股份有限公司 上市公司                        刊行东谈主前身浙江万凯新材料有限公司（竖立时的称呼为浙 万凯有限               指                        江海宁正凯离别化纤维有限公司） 正凯集团               指   浙江正凯集团有限公司，刊行东谈主控股股东                        Royal Heart Investment Limited（中语名：御心投资有限公 御心投资               指                        司） 中咨华盖               指   海宁市中咨华盖绿色产业投资合伙企业（有限合伙） 嘉渝科技               指   浙江嘉渝科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 万凯包装               指   浙江万凯包装有限公司，刊行东谈主控股子公司 重庆万凯               指   重庆万凯新材料科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 凯普奇                指   浙江凯普奇新材料科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 浙涪科技               指   重庆浙涪科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 正达凯                指   四川正达凯新材料有限公司，刊行东谈主控股子公司 重庆华凯               指   重庆华凯环保科技有限公司，刊行东谈主控股子公司 陕西万凯               指   陕西万凯新材实业有限公司，刊行东谈主控股子公司                        WANKAI INTERNATIONAL TRADING PTE.LTD.（万凯国 新加坡万凯              指                        际贸易公司），刊行东谈主控股子公司 万凯实业               指   WKAI INDUSTRY PTE. LTD.，刊行东谈主控股子公司 印尼子公司、MIMOSA       指   PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA，刊行东谈主控股子公司 普凯新材               指   浙江普凯新材料有限公司，刊行东谈主参股公司 方元物流               指   浙江方元物流有限公司，刊行东谈主参股公司 嘉兴方元物流             指   嘉兴方元物流有限公司 重庆万凯包装             指   重庆万凯包装科技有限公司 正凯置业               指   浙江正凯置业有限公司 正凯化纤               指   浙江正凯化纤有限公司 正凯纺织               指   正凯纺织有限公司 国凯供应链              指   浙江国凯供应链管制有限公司 杭州君瑞               指   杭州空港君瑞酒店管制有限公司 润凯新材               指   海宁润凯新材料产业园管制有限公司 浙江想维特              指   浙江想维特数字科技有限公司 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿） 锦凯智塑          指   浙江锦凯智塑科技有限公司                   江苏三房巷聚材股份有限公司，原名为江苏三房巷股份有 三房巷           指                   限公司 海伦石化          指   江苏海伦石化有限公司 华润材料          指   华润化学材料科技股份有限公司 逸浩瀚化          指   逸浩瀚化石化有限公司 海南逸盛          指   海南逸盛石化有限公司 逸盛            指   逸浩瀚化和海南逸盛 江阴澄星          指   江阴澄星实业集团有限公司 澄高包装          指   江阴澄高包装材料有限公司 远东新世纪         指   远东新世纪股份有限公司 Indorama      指   Indorama Ventures Public Company Limited Alpek         指   Alpek S.A.B. de C.V DAK           指   DAK Americas LLC，系 Alpek 子公司 CCF           指   化纤信息网（https://www.ccf.com.cn/）                   山东卓创资讯股份有限公司，中国巨额商品资讯宗派网站 卓创资讯          指                   （https://www.sci99.com/） 康师父集团         指   康师父饮品投资（中国）有限公司过头下属子公司 好意思味可乐集团        指   中粮好意思味可乐饮料有限公司过头下属子公司 农夫山泉集团        指   农夫山泉股份有限公司过头下属子公司 娃哈哈集团         指   杭州娃哈哈集团有限公司过头下属子公司 怡宝集团          指   华润怡宝饮料（中国）投资有限公司过头下属子公司                   厦门国贸集团股份有限公司及厦门象屿股份有限公司，及 国贸象屿          指                   其下属子公司 嘉悦物产集团        指   嘉悦物产集团有限公司过头下属子公司 日出集团          指   日出实业集团有限公司过头下属子公司 中泰集团          指   新疆中泰（集团）有限背负公司过头下属子公司 中石油           指   中国石油自然气集团有限公司过头下属子公司 中石化           指   中国石油化工股份有限公司过头下属子公司 宏源期货          指   宏源期货有限公司过头下属子公司 新凤鸣           指   新凤鸣集团股份有限公司过头下属子公司 万向资源          指   万向资源有限公司过头下属子公司 兖矿集团          指   兖矿东华集团有限公司过头下属子公司 荣盛石化          指   荣盛石化股份有限公司过头下属子公司 雀巢集团          指   雀巢（中国）有限公司过头下属子公司 物产中大化工        指   物产中大化工集团有限公司过头下属子公司 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）                            杭州德闰接洽管制有限公司，原名为杭州德闰资产管制有 德闰资产                   指                            限公司 陕煤集团                   指   陕欧化工集团有限公司过头下属子公司                            上海纺织（集团）有限公司、上海纺织控股（集团）有限 上海纺织集团                 指                            公司过头下属子公司                            刊行东谈主本次召募资金投资式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 MEG 一期 60 万吨式样         指                            万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）” 可转债                    指   可转化公司债券 本次刊行                   指   公司本次可转债刊行事宜                            刊行东谈主根据辩论法律、法则为本次刊行而制作的《万凯新 本召募说明书/召募说明书           指   材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募                            说明书》                            刊行东谈主根据辩论法律、法则为本次刊行而制作的《万凯新 刊行公告                   指   材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券刊行                            公告》                            《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司 受托管制左券                 指                            债券之债券受托管制左券》                            据中国证券登记结算有限背负公司的记录骄慢在其名下登 持有东谈主                    指                            记领有本次可转债的投资者                            债券持有东谈主将其持有的债券按照商定的价钱和程序转化为 转股                     指                            刊行东谈主股票                            本次可转债转化为刊行东谈主股票时，债券持有东谈主需支付的每 转股价钱                   指                            股价钱                            债券持有东谈主按预先商定的价钱将所持有的全部或部分债券 回售                     指                            卖还给刊行东谈主                            刊行东谈主按照预先商定的价钱买回全部或部分未转股的可转 赎回                     指                            债 保荐机构/保荐东谈主/主承销商/受                        指   中国国际金融股份有限公司 托管制东谈主/中金公司 刊行东谈主讼师                  指   北京市金杜讼师事务所 审计机构/管帐师事务所/中汇         指   中汇管帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/中证鹏元              指   中证鹏元资信评估股份有限公司                            中华东谈主民共和国的法定节沐日或休息日（不包括香港极度 法定节沐日或休息日              指   行政区、澳门极度行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息                            日） 走动日                    指   深圳证券走动所的营业日 申诉期/最近三年               指   2021 年度、2022 年度、2023 年度 申诉期末                   指   2023 年 12 月 31 日                        指 年末                         日 《公司法》                  指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》                  指   《中华东谈主民共和国证券法》 《公司司法》                 指   《万凯新材料股份有限公司公司司法》 中国证监会/证监会              指   中国证券监督管制委员会 万凯新材料股份有限公司                                            召募说明书（注册稿） 深交所             指   深圳证券走动所 财政部             指   中华东谈主民共和国财政部 工业和信息化部         指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 发改委             指   中华东谈主民共和国国度发展和鼎新委员会 证券登记机构          指   中国证券登记结算有限背负公司 元、万元、亿元         指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 二、专科术语                     聚对苯二甲酸乙二醇酯，中语简称为聚酯，英文全称为 PET             指                     Polyethylene Terephthalate                     可用于软饮料、乳成品、食用油、调味品、酒类、日化、                     电子产物、医疗医药等范围的聚酯材料；由于现在主要用 瓶级 PET          指                     于制成食物、饮料包装瓶罐等，故称为瓶级 PET，亦可称                     为聚酯瓶片、瓶级聚酯切片 PTA             指   精对苯二甲酸，英文全称为 Pure Terephthalic Acid                     乙二醇，别名醇厚、1,2-亚乙基二醇，英文全称为 MEG             指                     Monoethylene Glycol                     液相集结团员，英文全称为 Continuous Polycondensation， CP              指                     是酯化阶段到缩聚阶段的集结过程                     固相集结团员，英文全称为 Solid-state Polycondensation，固 SSP             指                     体状态下进行集结缩聚反应                     间苯二甲酸，也称异酞酸、1,3-苯二甲酸，英文全称为 IPA             指                     Isophthalic Acid                     聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯，英文全称为                     Polyethylene Terephthalateco-1,4-Cylclohexylenedimethylene PETG            指                     Terephthalate，是一种透明、非结晶型共聚酯，具有凸起的                     韧性和高抗冲击强度 改性              指   通过物理和化学技巧改变材料物资形态或性质的方法                     碳酸二甲酯，英文全称为 Dimethyl Carbonate，是一种有机 DMC             指                     化合物，一种低毒、环保性能优异、用途平庸的化工原料       本召募说明书中部分算计数与各加数顺利相加之和在余数上有互异，或部分比例 筹划与干系数值顺利计算的结果在余数上有互异，这些互异是由四舍五入变成的。       本召募说明书援用的第三方数据均摘自公开资料，并非有意为刊行东谈主本次刊行准 备，刊行东谈主亦未支付干系用度或提供匡助。 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）                       第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本情况   法命称呼：万凯新材料股份有限公司   英文称呼：Wankai New Materials Co., Ltd.   注册地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   成立时间：2008 年 3 月 31 日   注册老本：51,509.31 万元   法定代表东谈主：沈志刚   股票上市地：深交所   股票简称：万凯新材   股票代码：301216   邮政编码：314415   辩论电话：0573-87802027   传真：0573-87802968   公司网址：www.wkai.cc   电子信箱：wkdb@wkai.cc 二、本次刊行的配景和目的   为了响应国度策略深化西部布局、保障公司主营业务上游原材料的幽闲供应、控 制原材料价钱波动风险，满足公司营运资金需求，进一步擢升公司概述实力，公司拟 向不特定对象刊行可转化公司债券，召募资金不卓绝 27 亿元（含 27 亿元），用于 MEG 一期 60 万吨式样、补充流动资金式样。 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） （一）本次刊行的配景 设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐述要素成本、市 场和通谈上风，以更狂妄度、更高模范相接东部地区和境外产业链合座搬动、关联产 业协同搬动，补都建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个 五年筹办和二〇三五年远景办法提要》，提倡实施中国“气大庆”确立行动，加强天 然气产供储销体系确立，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。狂妄股东自然气（页 岩气）勘察开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、 川东北高含硫、川西邃密气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源就地升沉利用。   MEG 一期 60 万吨式样拟于四川省达州市宣汉县进行确立，采纳当地普光气田丰 富的自然气资源当作主要原材料进行坐褥，响应“浙川东西部合作”号令，助力我国 西部掀开发策略，拉动当地经济、税收、劳动，形成集合效应和良性轮回，为达州市 先进制造产业发展奠定坚实基础。   申诉期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、坐褥及销售，主要产物为瓶级 PET 产物，MEG 是公司坐褥瓶级 PET 产物的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万 吨电子级 DMC 新材料式样分为两期确立，式样总投资 100 亿元，拟以自然气当作原 材料制备 MEG，拟采纳深冷空分技巧、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷 分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及开发，被纳入四川省重点式样名录。其中 MEG 一期 60 万吨式样投资额 60 亿元，确立周期约 36 个月。   通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的 坐褥能力，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，大要灵验裁汰原材料采购成本 及保障供应幽闲，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业延迟，提 升公司概述竞争力。   现在国产 MEG 产物主要采纳煤制工艺坐褥，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质互异较大 ， 仅有少部分质优、高效的产能鸠合于头部化工企业，因此 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） MEG 进口量一直处于高位。根据 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。   公司现存瓶级 PET 产能位居世界前方，每年对主要原材料 MEG 的采购限制较大， 连年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 进供词 应的幽闲性变成一定影响。MEG 一期 60 万吨式样达产后，将大要满足部分公司对原 材料 MEG 的需求，灵验擢升公司对上游主要原材料供给的自主把控能力，减少公司 MEG 进口依赖，提高原材料供给安全性，裁汰外部不信托因素的影响，进一步擢升公 司筹办的幽闲性。   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变 化较大。改日跟着公司产能的不断增多，怎么灵验且幽闲地限定原材料采购成本，将 会对公司功绩幽闲性及盈利能力产生较大影响。   四川是世界自然气坐褥大省，亦然川气东输的伏击产出地，根据四川省能源局发 布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期 光气田，限定 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且幽闲。其次，影响自然气价钱 的主要因素之一是管谈输送成本，MEG 一期 60 万吨式样就地取材大要取得具有显赫 价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有 大型企业率领订价，且价钱休养频率较少，价钱波动较原油价钱更为幽闲，MEG 一期   因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨式样朝上延迟产业链，将大要进一步裁汰原材 料价钱波动风险，擢升筹办幽闲性。   MEG 一期 60 万吨式样录取先进的自然气制 MEG 工艺技巧，自然气制 MEG 工艺 较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、幽闲性好、不易氧化等优点，且所用原 材料和工艺过程较煤制技巧阶梯具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨式样 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） 聘用了业内教会丰富的上海浦景化工技巧股份有限公司当作技适值作方，式样将采纳 深冷空分技巧、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提 氢等先进技巧及开发。   MEG 一期 60 万吨式样的实施，除了大要收尾公司自给优质 MEG 原材料，还大要 衔接下流产物瓶级 PET 坐褥过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 坐褥工艺， 故意于自主把控原材料质地，进一步擢升公司 PET 产物商场竞争力，助力我国化工行 业迭代升级。   MEG 一期 60 万吨式样将引进先进的 60 万吨合成气制坐褥安装，具备显赫的限制 化效应，单元 MEG 坐褥成本进一步裁汰。MEG 一期 60 万吨式样达产后每吨 MEG 生 产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨式样所在地与重庆万凯坐褥基地距离较近，根据公司测算，四川达 州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁汰约 50%。改日 MEG 的就近供应大要灵验细水长流原材料输送成本，裁汰公司 瓶级 PET 坐褥的单元成本，进一步擢升 PET 产物的商场竞争力。 （二）本次刊行的目的   成绩于连年来聚酯材料产业的闹热发展及公司发展策略的细密落实，公司业务规 模自上市以来合座呈现较为快速的增长态势。公司当作开头的聚酯材料研发、坐褥、 销售企业之一，连年来不断加大对新技巧、新产物的研发力度，推动公司产物革命， 在稳步扩大食物饮料等传统应用范围的同期，不断拓展下流光伏等新商场，业务限制 有望在改日得到幽闲增长。   为把抓聚酯材料产业发展机遇，进一步擢升公司概述实力，公司拟通过本次召募 资金投资式样收尾改日纵向一体化的策略布局，对上游产业链进行积极的布局与延迟， 不断夯实主营业务产物的商场竞争力。   公司本次刊行召募资金中 38,000.00 万元将用于补充流动资金，不错灵验缓解公司 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 营运资金压力，裁汰公司财务成本，可转债转股后不错擢升公司净资产限制，裁汰资 产欠债率，灵验改善公司老本结构，增强公司的运营能力和商场竞争能力，有助于实 现公司的持久策略发展办法，为改日业务赓续发展和进一步巩固、擢升行业地位提供 资金保障。   本次刊行大要进一步擢升公司范例运作水平，强化里面管制，擢升筹办效益，优 化公司老本商场形象，更好地向商场传递公司策略布局和筹办效果，故意于推动公司 把抓商场机遇，进一步擢升公司的中枢竞争力，增强公司的可赓续发展能力，妥贴公 司和全体股东的利益。 三、本次刊行概况 （一）本次刊行的注册情况   本次刊行一经公司 2023 年 3 月 29 日召开的第一届董事会第二十次会议和 2023 年 议审议通过。   本次刊行已于 2023 年 8 月 18 日经深圳证券走动所审核通过，尚需经中国证券监 督管制委员会本心注册。 （二）证券类型   本次刊行证券的种类为可转化为公司股票的可转化公司债券。本次可转债及改日 经本次可转债转化的公司股票将在深圳证券走动所上市。 （三）刊行限制、证券面值、刊行价钱   本次可转债刊行总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行限制由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在上述额度范围内信托。本次发 行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。 （四）刊行方式与刊行对象   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）与 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿） 保荐机构（主承销商）根据法律、法则的干系规则协商信托。本次可转债的刊行对象 为持有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、妥贴法律规则的其他投资者等（国度法律、法则隔绝者除外）。 （五）召募资金限制和召募资金专项存储账户      根据干系法律法则规则并衔接公司财务现象和投资筹划，本次拟刊行可转债召募 资金总额为不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），召募资金净额将扣除刊行用度后确 定。      公司股东大会已授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前增设召募资金专 户、签署召募资金专户存储三方监管左券。本次刊行可转债召募资金将存放于公司募 集资金存储的专项账户。 （六）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含                                                            单元：万元 序号                 式样称呼                  投资总额          拟过问召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材       料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                   算计                     638,000.00        270,000.00      如果本次实践召募资金净额少于拟过问召募资金额，不足部分公司将自筹管制。 召募资金到位之前，公司将根据式样程度的实践情况以自筹资金先行过问，并在召募 资金到位后赐与置换。      在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可根据式样的 程度、资金需求等实践情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行妥贴休养。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿） （七）承销方式及承销期   本次刊行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自【】 年【】月【】日至【】年【】月【】日。 （八）刊行用度   本次刊行用度预计总额为【】万元（含税），具体包括：             式样                 金额（万元）（含税） 承销及保荐费                             【】 审计验资费                              【】 讼师费                                【】 资信评级费                              【】 信息清晰费                              【】 登记存管过头他用度                          【】   注：以上各项刊行用度可能会根据本次刊行的实践情况有所增减。 （九）承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排   本次刊行期间的主要日程与停牌安排如下：       日期               事项                 停牌时间    T-2 日          刊登召募说明书及节录（如有）、刊行公告、网启航演公告       正常走动 （【】月【】日）          网启航演          原股东优先配售股权登记日    T-1 日          网下申购日                            正常走动 （【】月【】日）          网下机构投资者在 17:00 前提交网下申购表等干系全套申购          文献，并确保在 17:00 前申报保证金到达指定账户          刊登刊行有筹划教唆性公告     T日   原股东优先配售日（缴付足额资金）                                           正常走动 （【】月【】日） 网上申购日（无需缴付申购资金）          信托网上申购摇号中签率    T+1 日 刊登网上中签率及网下配售结果公告                                           正常走动 （【】月【】日） 网上刊行摇号抽签          刊登网上中签结果公告          网上申购中签缴款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足    T+2 日          额的可转债认购资金）                       正常走动 （【】月【】日）          网下申购投资者根据配售金额缴款（如网下申购保证金小于          网下配售金额）    T+3 日 主承销商根据网上网下资金到账情况信托最终配售结果和包                                           正常走动 （【】月【】日） 销金额 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿）    日期                事项             停牌时间    T+4 日          刊登刊行结果公告；召募资金划至刊行东谈主账户       正常走动 （【】月【】日）   上述日期均为走动日，如遇要紧事项影响本次可转债刊行，公司将与保荐东谈主及主 承销商协商后修改刊行日程并实时公告。 （十）本次刊行证券的上市流畅   本次刊行的证券不设持有期限制。本次刊行收尾后，公司将尽快办理本次可转债 在深交所挂牌上市走动。 （十一）本次刊行主要要求   本次刊行证券的种类为可转化为公司股票的可转化公司债券（以下简称“可转 债”）。本次可转债及改日经本次可转债转化的公司股票将在深圳证券走动所上市。   本次可转债刊行总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），具体刊行限制由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在上述额度范围内信托。   本次可转债每张面值 100 元东谈主民币，按面值刊行。   本次可转债期限为刊行之日起六年。   本次可转债的票面利率的信托方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股 东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前根据国度政策、商场现象 和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商信托。   本次可转债采纳每年付息一次的付息方式，到期反璧本金和支付终末一年利息。 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿）   （1）计息年度的利息计算   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的本次可转 债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的计算公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权 登记日持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次可转债采纳每年付息一次的付息方式，计息肇始日为本次可转债刊行首日。   ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为 法定节沐日或休息日，则顺延至下一个走动日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付 息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一走动日，公司将 在每年付息日之后的五个走动日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债 权登记日）恳求转化成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东谈主支付本计息年度 及以后计息年度的利息。   ④本次可转债持有东谈主所取得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   本次可转债转股期自本次可转债刊行收尾之日满六个月后的第一个走动日起至本 次可转债到期日止。   （1）动手转股价钱的信托依据   本次可转债的动手转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个走动日公司股票交 易均价（若在该二十个走动日内发生过因除权、除息引起股价休养的情形，则对休养 前走动日的走动价钱按经过相应除权、除息休养后的价钱计算）和前一个走动日公司 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿） 股票走动均价，具体动手转股价钱提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授 权的东谈主士）在本次刊行前根据商场现象与保荐机构（主承销商）协商信托。   前二十个走动日公司股票走动均价=前二十个走动日公司股票走动总额/该二十个 走动日公司股票走动总量；前一走动日公司股票走动均价=前一走动日公司股票走动总 额/该日公司股票走动总量。   （2）转股价钱的休养方式及计算公式   在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次可转债转股而增多的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化 时，将按下述公式进行转股价钱的休养（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现金股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为休养前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为 增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为休养后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将交替进行转股价钱休养，并在 深圳证券走动所网站和妥贴中国证券监督管制委员会规则条件的信息清晰媒体（以下 简称“妥贴条件的信息清晰媒体”）上刊登干系公告，并于公告中载明转股价钱休养 日、休养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱休养日为本次可转债持有东谈主转股 恳求日或之后、转化股票登记日之前，则该持有东谈主的转股恳求按公司休养后的转股价 格执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/ 或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股养殖权益时， 公司将视具体情况按照公谈、自制、公允的原则以及充分保护本次可转债持有东谈主权益 的原则休养转股价钱。辩论转股价钱休养内容及操作办法将依据其时国度辩论法律法 规及证券监管部门的干系规则来制订。 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意集结三十个走动日中有十五个走动日 的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股价钱向下修正有筹划并 提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个走动日内发生过转股价钱休养的情形， 则在转股价钱休养日前的走动日按休养前的转股价钱和收盘价计算，在转股价钱休养 日及之后的走动日按休养后的转股价钱和收盘价计算。   上述有筹划须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进 行表决时，持有本次可转债的股东应当隐藏。修正后的转股价钱应不低于前项规则的 股东大会召开日前二十个走动日公司股票走动均价和前一走动日公司股票走动均价。   （2）修处死式   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在妥贴条件的信息清晰媒体 上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。 从股权登记日后的第一个走动日（即转股价钱修正日）起，动手规复转股恳求并执行 修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，转化股份登记日之前， 该类转股恳求应按修正后的转股价钱执行。   本次可转债持有东谈主在转股期内恳求转股时，转股数目的计算方式为：Q=V/P，并 以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主恳求转股的可转债票面总金额；P 为恳求转股当日灵验 的转股价钱。   本次可转债持有东谈主恳求转化成的股份须是整数股。转股时不足转化为一股的本次 可转债余额，公司将按照深圳证券走动所、证券登记机构等部门的辩论规则，在本次 可转债持有东谈主转股当日后的五个走动日内以现金兑付该不足转化为一股的本次可转债 余额。该不足转化为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息（当期应计利息的计 算方式参见第 11 条赎回要求的干系内容）的支付将根据证券登记机构等部门的辩论规 定办理。 万凯新材料股份有限公司                    召募说明书（注册稿）   （1）到期赎回要求   在本次可转债期满后五个走动日内，公司将以本次可转债的票面面值上浮一定比 例（含终末一期年度利息）的价钱向本次可转债持有东谈主赎回全部未转股的本次可转债。 具体上浮比率提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前根据 商场情况与保荐机构（主承销商）协商信托。   （2）有条件赎回要求   在本次可转债转股期内，如果公司股票集结三十个走动日中至少有十五个走动日 的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本次可转债面值 加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与 转股期相似，即刊行收尾之日满六个月后的第一个走动日起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东谈主理有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实践日期天数（算 头不算尾）。   若在前述三十个走动日内发生过转股价钱休养的情形，则在休养日前的走动日按 休养前的转股价钱和收盘价钱计算，休养日及之后的走动日按休养后的转股价钱和收 盘价钱计算。   此外，当本次可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司董事会（或由董 事会授权的东谈主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未转股的本次可转 债。   （1）附加回售要求   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书中的承诺比较出现重 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿） 大变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转债持有东谈主享有 一次以面值加受骗期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的 权利。在上述情形下，本次可转债持有东谈主不错在公司公告后的回售申报期内进行回售， 本次回售申报期内子虚施回售的，自动丧失该回售权。   （2）有条件回售要求   在本次可转债终末两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何集结三十个走动 日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东谈主有权将其持有的本次可转债全部或 部分以面值加受骗期应计利息回售给公司。若在上述走动日内发生过转股价钱因发生 派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转化公司债券转股而增 加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而休养的情形，则在休养日前的走动日按 休养前的转股价钱和收盘价钱计算，在休养日及之后的走动日按休养后的转股价钱和 收盘价钱计算。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“集结三十个走动日”须 从转股价钱休养之后的第一个走动日起按修正后的转股价钱重新计算。   当期应计利息的计算方式参见第 11 条赎回要求的干系内容。   终末两个计息年度可转债持有东谈主在每年回售条件初度满足后可按上述商定条件行 使回售权一次，若在初度满足回售条件而可转债持有东谈主未在公司届时公告的回售申报 期内申报并实施回售的，该计息年度不行再诈欺回售权。可转债持有东谈主不行屡次诈欺 部分回售权。   因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分拨股权 登记日当日登记在册的统统股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）与 保荐机构（主承销商）根据法律、法则的干系规则协商信托。本次可转债的刊行对象 为持有中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、妥贴法律规则的其他投资者等（国度法律、法则隔绝者除外）。 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿）   本次可转债可向原股东优先配售。具体优先配售数目提请股东大会授权董事会 （或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前根据商场情况与保荐机构（主承销商）协商 信托，并在本次可转债的刊行公告中赐与清晰。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东物化认购优先配售的金额，将 通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券走动所系统网上刊行。如仍出现认购不 足，则不足部分由保荐机构包销。   （1）债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的可转化公司债券数额享有商定利息；   ②依照法律法则的干系规则及债券持有东谈主会议司法参与或寄托代理东谈主参与债券持 有东谈主会议并诈欺表决权；   ③根据召募说明书商定的条件将所持有的可转化公司债券转为公司股份，并于转 股的次日成为公司股东；   ④在满足赎回条件、回售条件时，要求公司执行赎回要求、回售要求；   ⑤依照法律法则及公司司法的规则转让、赠与或质押其所持有的可转化公司债券；   ⑥依照法律法则、公司司法的规则取得辩论信息；   ⑦按召募说明书商定的期限和方式要求公司偿付可转化公司债券本息；   ⑧法律法则及公司司法所赋予的其当作公司债权东谈主的其他权利。   （2）债券持有东谈主的义务   ①效率公司刊行可转化公司债券要求的干系规则；   ②依其所认购的可转化公司债券数额交纳认购资金；   ③效率债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律法则规则及召募说明书商定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的 本金和利息；   ⑤法律法则、召募说明书及公司司法规则应当由可转化公司债券持有东谈主承担的其 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿） 他义务。   （3）债券持有东谈主会议的权限范围如下：   ①当公司提倡变更召募说明书商定的有筹划时，对是否本心公司的建议作出决议， 但债券持有东谈主会议不得作出决议本心公司不支付本次债券本息、变更本次债券利率和 期限、取消召募说明书中的赎回或回售要求等；   ②当公司未能按期支付可转化公司债券本息时，对是否本心干系管制有筹划作出决 议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保东谈主（如有）偿还债券本息作出决议，对是 否参与公司的整顿、息争、重组、重整或者破产的法律程序作出决议；   ③当公司减资（因职工持股筹划、股权激励、履行功绩承诺或公司为真贵公司价 值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、完毕或者恳求破产时， 对是否接受公司提倡的建议，以及诈欺债券持有东谈主照章享有的权利有筹划作出决议；   ④当保证东谈主（如有）或担保物（如有）发生要紧不利变化时，对诈欺债券持有东谈主 照章享有权利的有筹划作出决议；   ⑤当发生对债券持有东谈主权益有要紧影响的事项时，对诈欺债券持有东谈主照章享有权 利的有筹划作出决议；   ⑥在法律法则许可的范围内对债券持有东谈主会议司法的修改作出决议；   ⑦对变更、解聘债券受托管制东谈主作出决议；   ⑧法律法则规则应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （4）在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东谈主会 议：   ①公司拟变更召募说明书的伏击商定；   ②拟修改本次可转债债券持有东谈主会议司法；   ③拟变更债券受托管制东谈主或受托管制左券的主要内容；   ④公司不行按期支付本次可转债本息；   ⑤公司发生减资（因职工持股筹划、股权激励、履行功绩承诺或公司为真贵公司 价值及股东权益所必需回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿） 要紧不利变化，需要决定或授权遴选相应措施；   ⑥公司发陌生立、被托管、完毕、重整、恳求破产或照章进入破产程序；   ⑦保证东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生要紧变化；   ⑧公司管制层不行正常履行职责，导致公司债务清偿能力面对严重不信托性，需 要照章遴选行动；   ⑨公司提倡债务重组有筹划；   ⑩发生其他对债券持有东谈主权益有要紧本体影响的事项；   ?根据法律法则及债券持有东谈主会议司法的规则，应当由债券持有东谈主会议审议并决 定的其他事项。   （5）下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议：   ①公司董事会提议；   ②单独或算计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东谈主书面提 议；   ③债券受托管制东谈主；   ④法律法则、中国证监会规则的其他机构或东谈主士。   （6）债券持有东谈主会议决议自表决通过之日起收效，但其中需经有权机构批准的内 容，经有权机构批准后方能收效。依照辩论法律法则、召募说明书和债券持有东谈主会议 司法的规则，经表决通过的债券持有东谈主会议决议对本次可转债全体债券持有东谈主（包括 未参加会议或昭示不同想法的债券持有东谈主）具有法律敛迹力。   任何与本次可转债辩论的决议如果导致变更公司与债券持有东谈主之间的权利义务关 系的，除法律法则和召募说明书明确规则债券持有东谈主作出的决议对公司有敛迹力外：   ①如该决议是根据债券持有东谈主的提议作出的，该决议经债券持有东谈主会议表决通过 并经公司书面本心后，对公司和全体债券持有东谈主具有法律敛迹力；   ②如果该决议是根据公司的提议作出的，经债券持有东谈主会议表决通事后，对公司 和全体债券持有东谈主具有法律敛迹力。   公司制定并公告送还券持有东谈主会议司法，明确了可转化公司债券持有东谈主的权利与 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿） 义务，以及债券持有东谈主会议的权限范围、程序和决议收效条件等。      本次刊行可转债召募资金总额（含刊行用度）不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿 元），扣除刊行用度后的召募资金净额将用于以下式样：                                                            单元：万元 序号                 式样称呼                  投资总额          拟过问召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材       料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                   算计                     638,000.00        270,000.00      如果本次实践召募资金净额少于拟过问召募资金额，不足部分公司将自筹管制。 召募资金到位之前，公司将根据式样程度的实践情况以自筹资金先行过问，并在召募 资金到位后赐与置换。      在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可根据式样的 程度、资金需求等实践情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行妥贴休养。      本次可转债不提供担保。      公司一经制定召募资金使用管制轨制。本次刊行的召募资金将存放于公司董事会 决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会信托。      公司本次可转债有筹划的灵验期为十二个月，自愿行有筹划经股东大会审议通过之日 起计算。      公司聘任中金公司当作本次债券的受托管制东谈主，并本心接受中金公司的监督。投 资者认购或持有本次债券视作本心中金公司当作本次债券的受托管制东谈主，并视作本心 《召募说明书》《受托管制左券》《债券持有东谈主会议司法》项下的干系商定。 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿） （十二）债券评级情况   中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转借主体信用等第为 AA，债券 信用等第为 AA。 （十三）爽约情形、背负及争议管制   以下事件组成本次可转债项下的爽约事件：   （1）刊行东谈主一经或预计不行按期支付本次可转债的本金或者利息；   （2）刊行东谈主一经或预计不行按期支付除本次可转债之外的其他有息欠债，未偿金 额卓绝 2,000 万元，且可能导致本次可转债发生爽约的；   （3）刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者破除许可证且 导致刊行东谈主偿债能力面对严重不信托性的，或其被托管/经受、完毕、恳求破产或者依 法进入破产程序的；   （4）刊行东谈主管制层不行正常履行职责，导致刊行东谈主偿债能力面对严重不信托性的；   （5）刊行东谈主或其控股股东、实践限定东谈主因无偿或以彰着不对理对价转让资产或放 弃债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东谈主偿债能力面对严重不信托性的；   （6）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施（如有）发生要紧不利变化的；   （7）本次可转债存续期内，刊行东谈主违反《受托管制左券》项下的申报与保证、未 能按照规则或商定履行信息清晰义务、见知义务等义务与职责以致对刊行东谈主对本次可 转债的还本付息能力产生要紧不利影响，且一直赓续二十（20）个集结责任日仍未得 到纠正；   （8）刊行东谈主发生其他对债券持有东谈主权益有要紧不利影响的事项。   刊行东谈主保证按照本次可转债刊行要求商定的还本付息安排向债券持有东谈主支付本次 可转债利息及兑付本次可转债本金，若不行按时支付本次可转债利息或本次可转债到 期不行兑付本金，对于延迟支付的本金或利息，刊行东谈主将根据逾期天数按逾期利率向 债券持有东谈主支付逾期利息，逾期利率为本次可转债票面利率上浮百分之二十（20%）。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿）   当刊行东谈主未按时支付本次可转债的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他爽约情 况时，债券持有东谈主有权顺利照章向刊行东谈主进行追索。受托管制东谈主将依据相应商定在必 要时根据债券持有东谈主会议的授权，代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉讼或参与整顿、 息争、重组或者破产的法律程序。   本次可转债发生爽约后辩论的任何争议，开头应在争议各方之间协商管制。如果 协商管制不成，两边本心向受托管制左券签署地东谈主民法院拿告状讼管制。 四、本次刊行辩论机构 （一）刊行东谈主：万凯新材料股份有限公司   法定代表东谈主：沈志刚   辩论东谈主：高强、胡萍哲   办公地址：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号   电话：0573-8780 2027   传真：0573-8780 2968 （二）保荐机构（主承销商）、受托管制东谈主：中国国际金融股份有限公司   法定代表东谈主：陈亮   保荐代表东谈主：张磊、李鹏飞   式样协办东谈主：陆隽怡（已下野）   式样组成员：黄捷宁、陈婧、徐晛、杨磊杰、陈彬彬、戎静、陈莹、孙心爱、沈 睿彬、童心竹   办公地址：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层   电话：010-6505 1166   传真：010-6505 1156 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿） （三）刊行东谈主讼师：北京市金杜讼师事务所   负责东谈主：王玲   承办讼师：叶国俊、李振江、焦福刚   办公地址：北京市向阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层   电话：010-5878 5858   传真：010-5878 5577 （四）审计机构：中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）   执行事务合伙东谈主：余强   承办注册管帐师：谢贤庆、黄平、王露、刘超   办公地址：浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联时间大厦 A 幢 601 室   电话：0571-8887 9999   传真：0571-8887 9000 （五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司   法定代表东谈主：张剑文   承办东谈主员：顾春霞、洪烨   办公地址：深圳市深南正途 7008 号阳光高尔夫大厦（银座国际）三楼   电话：0755-8287 2897   传真：0755-8287 2090 （六）恳求上市的走动所：深圳证券走动所   办公地址：深圳市福田区莲花街谈福田区深南正途 2012 号   电话：0755-8866 8888   传真：0755-8208 3295 （七）证券登记机构：中国证券登记结算有限背负公司深圳分公司   办公地址：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号深圳证券走动所广场 22-28 层 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿）   电话：0755-2189 9999   传真：0755-2189 9000 （八）主承销商收款银行：中国确立银行股份有限公司北京国贸支行   户名：中国国际金融股份有限公司   账号：11001085100056000400 （九）召募资金投资式样接洽服务机构：深圳想略接洽有限公司   法定代表东谈主：孙强   承办东谈主员：俞谙源、徐健博   办公地址：深圳市前海深港合作区前湾通盘 1 号 A 栋 201 室   电话：0755-2360 3558 五、刊行东谈主与本次刊行辩论的中介机构的关系   限定 2023 年 12 月 31 日，保荐机构、主承销商和受托管制东谈主中金公司过头子公司 持有刊行东谈主或其控股股东、实践限定东谈主、伏击关联方股份的情况如下： 中金公司养殖品业务    中金公司养殖品业务自营性质账户持有刊行东谈主 95,575 股股份，中金公司融资 自营性质账户、资管    融券账户持有刊行东谈主 9,650 股股份，中金公司香港子公司 CICC Financial 业务管制账户、子公    Trading Limited 持有刊行东谈主 25,650 股股份，中金公司子公司中金基金管制有 司管制的账户及融资    限公司管制的账户持有刊行东谈主 18,000 股股份，中金公司子公司中国中金资产 融券账户持有的刊行    证券有限公司的融资融券账户持有刊行东谈主 7,200 股股份，中金公司过头下属 东谈主股份情况        子公司算计持有刊行东谈主 156,075 股股份，占刊行东谈主总股本的 0.03%。              中金公司的全资子公司中金老本运营有限公司持有厦门中金盈润股权投资基 中金公司的子公司管    金合伙企业（有限合伙）1.96%的合伙份额并担任厦门中金盈润股权投资基金 理的私募基金过头投    合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙东谈主，厦门中金盈润股权投资基金合伙 资主体持有的刊行东谈主    企 业 （ 有 限 合 伙 ） 持 有 发 行 东谈主 1,055,280 股 股 份 （ 占 发 行 东谈主 总 股 本 的 股份情况         0.20%）。   除前述情形外，刊行东谈主与本次刊行辩论的中介机构过头负责东谈主、高级管制东谈主员、 承办东谈主员之间不存在其他顺利或迤逦的股权关系或其他利益关系。 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿）                       第三节 风险因素    投资者在评价本公司这次刊行可转债时，除本召募说明书提供的其他资料外，应 极度精采地讨论下述各项风险因素。 一、与刊行东谈主干系的风险 （一）筹办风险    公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为巨额化学品，价钱随原油价钱波动，且变化幅 度较大。由于公司坐褥限制较大，为保障原材料供应幽闲及合理限定原材料采购价钱， 公司同期采纳年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购商定每月原 材料供应量，可灵验保证公司原材料供应幽闲，但公司需按商定数目实时采购，且价 格随行就市，不行锁定采购价钱；非年度订单采购可按需补充原材料供应，大要锁定 原材料采购价钱和数目。由于部分客户为锁定其成本，会与公司订立部分锁订价钱的 远期录用销售合同，因此公司在年度合同采购保证供应基础上，在价钱合当令采纳非 年度订单采购，锁定相应销售订单毛利，保障在原材料价钱波动时，远期录用销售合 同具有相对信托的毛利空间。由于公司同期采纳以上二种采购模式，势必导致原材料 采购总量大于坐褥所需总量，近五年来公司原材料采购量占实践耗用量的比例平均为 及 1,971.40 万元，原材料贸易毛利率分别为 0.39%、1.88%及 2.28%，合座波动较大。    申诉期内，公司在满足自身坐褥需求的前提下，将部分原材料对外售售，以满足 库存管制的需要。自然原材料贸易不错灵验幸免原材料库存积压、缓解资金压力、控 制原材料价钱风险及仓储成本，但由于存在较多特殊因素，原材料贸易盈亏与采购价 格及销售时点 PTA、MEG 商场价钱波动紧密干系，且由于 PTA 及 MEG 均属巨额商品， 价钱波动较大，可能导致原材料贸易无法收尾幽闲盈利，甚而产生较大金额亏欠，将 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 可能对公司功绩变成不利影响。   现在国产 MEG 产物主要采纳煤制工艺坐褥，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质互异较大，仅有少部分质优、高效的产能鸠合于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处于高位。根据 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。 外洋进口原材料会受国际政事、宏不雅经济等多种因素的影响，如果改日公司与 MEG 主要境外供应商的合作发生不利变化，或 MEG 供应受进口国政策影响，而公司未能 实时遴选灵验措施，则面对着原材料供应幽闲性风险。   公司下搭客户多为有名食物饮料企业，较为爱好自身品牌声誉，对产物质地具有 较高要求，公司的产物需要通过一系列的品质稽查才能进入其供应链，且一朝出现产 品质地问题极有可能无法再与这类有名大客户合作。跟着公司筹办限制的赓续扩大， 对产物质地管制水平的要求不断提高，改日公司可能因产物质地限定能力未相应擢升 或其他原因而导致原材料采购、坐褥制造等才能出现极度，激发公司产物质地问题， 从而对公司的品牌、销量带来不利影响。   限定本召募说明书出具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，产能限制位居全 球前方。跟着公司业务限制不断扩大，若不行长久严格执行各项安全管制轨制、不断 提高职工安全坐褥坚定和能力、实时真贵并更新干系设施开发、以新模范新要求赓续 提高安全风险看护能力，公司仍然存在发生安全事故的风险。此外，如果国度制定并 实施更为严格的安全坐褥及职业健康模范，公司将会面对安全坐褥及职业健康过问进 一步增多、干系成本进一步上升的风险，可能对公司功绩产生一定影响。   公司主要从事瓶级 PET 的研发、坐褥和销售，在坐褥过程中将产生废水、废气、 固废及噪声。申诉期内，公司赓续过问资金和技巧力量用于环保设施和技巧工艺改进、 恪守辩论环保法则进行环境治理、建立严格的坐褥操作范例，但仍无法完全摒除因东谈主 为操作子虚或不测原因导致的环保事故，从而影响公司的正常筹办举止。2021 年、 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿） 及 3,631.29 万元，占营业收入的比例分别为 0.24%、0.19%及 0.21%。跟着环保要求 日趋严格，国度可能进一步提高环保模范，从而加大公司的环保支拨和成本，进而对 公司筹办功绩变成不利影响。    公司执行国度出口产物升值税“免、抵、退”税收政策。申诉期内，公司主要产 品出口退税率基本保持幽闲，但如果改日国度产业政策休养并导致出口退税率大幅变 动，将对公司所处行业出口限制变成较大影响，并影响公司出口收入及盈利水平，公 司存在出口退税政策变化而影响筹办功绩的风险。 （二）技巧风险    公司领有多项中枢技巧及专利，以及坐褥工艺、装备限定等非专利技巧，公司对 以上技巧的掌抓、扩展和应用是公司收尾幽闲功绩增长的伏击保障，但不摒除因中枢 技巧泄密导致公司筹办受到不利影响的风险。    限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有已授权专利 79 项，若公 司未能灵验保护自有学问产权免受他东谈主扰乱，或因蹧蹋在坐褥筹办过程中扰乱了他东谈主 的学问产权，将可能面对学问产权诉讼或纠纷的风险，从而对公司的业务发展和财务 现象变成不利影响。 （三）财务风险 分别同比增多 3.11%及 102.22%，包摄于母公司统统者的净利润分别同比增多 119.31% 及 116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球商场需求强劲增长及 PET 行业高景 气度影响，公司筹办效益收尾超预期擢升。2023 年，公司营业收入同比减少 9.57%， 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿） 主要系因公司原材料贸易业务限制缩减；包摄于母公司统统者的净利润同比减少 环境及行业产能膨胀等因素影响，PET 产物行业加工差水平下降，合座毛利率水平有 所下滑。合座来看，宏不雅经济环境、上游原材料供需及价钱变动、下流行业产物供需 及价钱变动、国际形势等因素对公司筹办功绩都具有顺利或迤逦伏击影响，筹办功绩 存在波动风险。   从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG 等，申诉期内，公司顺利材料成 本占比均在 90%以上。公司主要原材料价钱受原油、原煤等基础原材料价钱和商场供 需关系影响，波动较为彰着。2021 年以来，国际原油价钱赓续大幅波动，外部环境因 素影响尚不轩敞，导致公司原材料采购价钱存在较大的不信托性。在其他因素保持不 变的前提下，申诉期内刊行东谈主的原材料价钱若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的 影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 产物的销售价钱与原材料采购价钱挂钩， 但由于刊行东谈主原材料占营业成本比重较高，若改日 PTA、MEG 等原材料价钱出现大幅 高涨，而公司不行实时遴选措施将原材料高涨的压力搬动，又或者在原材料价钱着落 趋势中未大要作念好库存管制，公司的筹办功绩将受到不利影响。   从下流商场看，改日，国际商场方面，由于国际形势的不信托性，上游原材料价 格波动可能会对国际商场产物供需关系产生影响，可能使公司外售产物议价能力受限； 国内商场方面，若受宏不雅经济环境等因素影响，下流产物商场需求增长不足预期，产 品销量及销售价钱受到影响，存在导致公司改日境表里收入下降，筹办功绩波动及盈 利能力下滑的风险。 利率总体处于较低水平，主如果由公司所处行业特色及产物结构变成，若改日因产物 价钱、原材料价钱波动导致毛利率下降，公司筹办功绩将受到一定的影响。 及 27.71%。申诉期内，公司存货限制呈快速增长趋势，主要系因公司一、二期导热油 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿） 炉改造擢升式样、多功能绿色环保高分子新材料式样、年产 120 万吨食物级 PET 高分 子新材料三期式样等多个式样投产，产能大幅擢升所致。连年来，瓶级 PET 需求呈现 加速增长趋势，2014 年-2022 年全球瓶级 PET 需求年复合增长率为 6.88%，2014 年- 率预计达 8.35%，产能年复合增长率预计达 11.53%。    公司期末存货余额较大，主要为妥当公司发展需要，及受筹办环境影响。若改日 原材料价钱大幅波动，产物商场价钱大幅着落，或产物产能远超商场需求出现滞销， 公司存货将面对减值风险，将会对公司的筹办功绩产生不利影响。 率较高、金额较大。受东谈主民币汇率水平变化的影响，2021 年、2022 年及 2023 年，公 司因汇率波动产生的汇兑损益分别为 742.00 万元、2,376.43 万元及-1,320.40 万元。 若改日商场或政策发生要紧变化，或东谈主民币汇率出现大幅波动，将对公司功绩变成一 定影响。    连年来，全球地缘政事不幽闲，经济环境复杂多变，贸易保护主义兴起。如果公 司主要出口地区的政事情况、贸易政策、关税水平发生要紧不利变化，可能会对公司 的筹办功绩产生不利影响。 带来的不利影响，公司从事原材料 PTA 及 MEG 的期货走动进行套期保值。由于原材 料商场价钱的波动，公司商品期货走动形成了一定亏欠，2021 年、2022 年及 2023 年， 公司商品期货的投资收益分别为-920.64 万元、-678.29 万元及 10,299.35 万元。 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   自然套期保值不错匡助公司搬动和规避价钱风险，但公司在开展套期保值业务的 同期，会面对套期保值走动自身所带来的风险，具体包括商场系统性风险、政策要紧 变化风险、期货合约流动性风险、期现基差风险、东谈主为操魄力险、强制平仓风险、交 易系统技巧风险等。上述风险可能导致刊行东谈主产生相应的损失。 持有走动性金融资产、养殖金融资产、走动性金融欠债、养殖金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置走动性金融资产、养殖金融资产、走动性金融欠债、养殖金融 欠债和其他债权投资取得的投资收益分别为-1,840.63 万元、-5,130.83 万元及 9,676.79 万元。公司开展延迟订价合约、期货走动及远期结售汇走动目的主要系移交原材料价 格及汇率波动风险，而非赚取投资收益，因此各期投资收益存在波动由商场行情等因 素决定，刊行东谈主并不一定能保证投资收益的幽闲，改日可能存在投资收益赓续下滑的 风险。 二、行业干系的风险 （一）被实施反推销措施的风险   连年来，聚酯产业国际贸易摩擦呈较快增长态势，极度是金融危机以来，好多国 家和地区迫于国内经济不景气的压力，彰着加大了贸易保护力度，对我国实施反推销， 加大了我国瓶级 PET 坐褥企业的产物外售成本。2021 年、2022 年及 2023 年，公司来 自于实施反推销措施国度的收入占比较小，分别为 3.60%、5.53%及 10.95%。改日如 有更多国度/地区对公司销售的干系产物遴选反推销打听或措施，公司境外售售业务将 可能受到不利影响。 （二）商场竞争加重的风险   公司主营聚酯材料研发、坐褥、销售，限定本召募说明书出具日，重庆万凯三期 产能。与此同期，国内其他瓶级 PET 厂商也有扩产能筹划。若宏不雅政策和商场环境发 生不利变动或技巧水平发生要紧更迭，导致改日瓶级 PET 商场需求增长不足预期，市 场竞争加重，公司瓶级 PET 产能无法完全被消化，则可能对公司筹办功绩变成不利影 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 响。 三、其他风险 （一）与本次刊行可转债干系的风险 万元、104,145.40 万元及-12,678.56 万元，波动较大。2021 年度，受四季度境外售售 增多且账期较长导致应收账款增多、公司收到的部分票据用于支付在建工程以及开发 采购支拨导致筹办举止现金流入减少等因素影响，公司筹办举止产生的现金流量净额 为负。 货使得公司购买商品、接收劳务支付的现金流出保持在较高水平，从而导致公司 2023 年筹办举止产生的现金流量净额又大幅下降且为负。   在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的本次可转债支付利息及到期时兑付 本金。此外，在可转债触发还售条件时，若投资者提倡回售，则公司可能在短时间内 面对较大的现金支拨压力，对企业筹办产生负面影响。本次可转债未提供担保，因此， 若公司筹办举止出现未达到预期申诉或筹办举止产生的现金流出现要紧不利变化的情 况，可能影响公司对本次可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。   本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者偏好 等因素。如果本次可转债未能在转股期限内转股，公司则需对未转股的本次可转债支 付利息并兑付本金，从而增多公司财务用度和资金压力。 性的风险   本次可转债成立了公司转股价钱向下修正要求，在本次可转债存续期限内，当公 司股票在职意集结三十个走动日中有十五个走动日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85% 万凯新材料股份有限公司                 召募说明书（注册稿） 时，公司董事会有权提倡转股价钱向下修正有筹划并提交公司股东大会审议表决。若在 前述三十个走动日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养日前的走动日按 休养前的转股价钱和收盘价计算，在转股价钱休养日及之后的走动日按休养后的转股 价钱和收盘价计算。该有筹划须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可 实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当隐藏。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个走动日公司股票走动均价和前一走动日公司股票的交 易均价。   本次可转债存续期限内，在满足本次可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公 司董事会仍可能基于公司的实践情况、股价走势、商场因素等多重讨论，不提倡转股 价钱向下休养的有筹划。而且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价钱向下修正方 案可能未能通过公司股东大会审议。因此，存续期限内本次可转债持有东谈主可能面对转 股价钱向下修正要求不行实施的风险。此外，即使公司决议向下修正转股价钱，修正 幅度亦存在不信托性。 薄程度扩大的风险   可转债存续期限内，若公司股票触发“转股价钱向下修正要求”的条件则本次可 转债的转股价钱将可能向下作念休养，在同等转股限制条件下，公司转股股份数目也将 相应增多。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东持股比例进一步 稀释。因此，存续期限内公司原有股东可能面对转股价钱向下修正要求实施导致的股 本摊薄程度扩大的风险。   公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济形势、股票商场总体现象等多种因素影 响。本次可转债刊行后，公司股价可能赓续低于本次可转债的转股价钱，因此本次可 转债的转化价值可能裁汰，本次可转债持有东谈主的利益可能受到要紧不利影响。本次可 转债成立了公司转股价钱向下修正要求。如果公司未能实时向下修正转股价钱或者即 使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于转股价钱，仍可能导致本次刊行的 可转债转化价值裁汰，本次可转债持有东谈主的利益可能受到不利影响。 万凯新材料股份有限公司                    召募说明书（注册稿）   本次刊行扣除刊行用度后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨式样和补充流 动资金。募投式样产收效益需要一定的过程和时间，如可转债持有东谈主在转股期动手后 的较短期间内将大部分或全部可转债转化为公司股票，公司净资产将大幅增多，总股 本亦相应增多，公司将面对当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。   在债券存续期内，当商场利率上升时，可转债的价值可能会相应裁汰，从而使投 资者遭遇损失。公司提醒投资者充分讨论商场利率波动可能引起的风险，以幸免和减 少损失。   中证鹏元对本次可转化公司债券进行了评级，信用等第为 AA。在本次可转化债 券存续期限内，中证鹏元将赓续关注公司筹办环境的变化、筹办或财务现象的要紧事 项等因素，出具追踪评级申诉。如果由于公司外部筹办环境、自身或评级模范变化等 因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利 益产生一定影响。   公司未对本次可转债刊行设定担保，如果本次可转债存续期间出现对公司筹办能 力和偿债能力有要紧负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而存在兑付风险。   可转债具有股票与债券的双重性情，其二级商场价钱受到商场利率、票面利率、 转股价钱、转股价钱向下修正要求、上市公司股票价钱、赎回要求及回售要求、投资 者情绪预期等诸多因素的影响，因此二级商场价钱存在波动风险，甚而可能会出现异 常波动或与其投资价值背离的阵势，从而可能使投资者不行取得预期的投资收益。   本次刊行可转债召募资金总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行费 用后的召募资金净额将用于 MEG 一期 60 万吨式样及补充流动资金。若刊行商场环境、 行业政策、公司功绩、公司股价等出现要紧不利变化，则本次刊行存在召募资金未全 万凯新材料股份有限公司                      召募说明书（注册稿） 额募足或刊行失败的风险。 （二）召募资金投资式样实施的风险   由于基础化学原材料坐褥式样需要限制效应来降本增效，公司本次刊行召募资金 投资式样 MEG 一期 60 万吨式样总投资额较高，除本次刊行召募资金外还需公司以自 有资金进行过问。如果召募资金不行实时到位、公司资金筹措不到位、式样延期实施 等情况发生，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。   本次刊行召募资金投资式样 MEG 一期 60 万吨式样投资确立工期较长、坐褥安装 庞大，对工程质地要求较高。如果在确立过程中，因公司组织管制不善或其他不可预 见因素导致式样确立未能如期完成或未能按期达产，将会给召募资金投资式样的预期 效果带来较大影响。   本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样系配套供应公司坐褥所需原材料 MEG，募投 式样效益收尾和产能消化主要受原料自然气的供应和价钱幽闲性、式样东谈主员和技巧储 备、重庆万凯 PET 产销情况、MEG 商场远景等因素影响。   自然气供应和价钱方面，式样已与当地政府及供气主体订立了自然气供应干系协 议，对供应量和订价机制进行了商定。若后续自然气价钱大幅高涨，且 MEG 价钱未 同步随自然气价钱高涨的情况下，MEG 一期 60 万吨式样可能形成亏欠。此外，若未 来自然气供应出台优先保障民用或优先输送至东部沿海地区等政策，从而导致式样当 地供应量发生清寒，将会给召募资金投资式样的预期效果带来不利影响。   东谈主员和技巧储备方面，公司已针对式样实施配备了较为完备的技巧及管制团队、 聘用了业内教会丰富的技适值作方，但由于该式样限制较大，具体工艺技巧与 PET 存 在一定互异，公司前期并未有过坐褥 MEG 干系教会，其产业化落地过程仍存在不确 定性，公司可能存在因东谈主员、技巧储备不足，而导致召募资金投资式样实施程度或实 施效果不达预期的风险。   此外，本次募投式样主要为重庆万凯配套供应原材料，重庆万凯现在领有 180 万 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 吨瓶级 PET 年产能，大要基本消化本式样新增 MEG 产能，但若重庆万凯产销不足预 期，可能影响 MEG 产能消化，并对召募资金投资式样的效益收尾产生影响。   同期，我国 MEG 产业发展较为进修，根据 CCF 数据统计，2018 年-2023 年国内 MEG 产能由 1,055.5 万吨增长至 2,852.5 万吨，复合增长率为 22.00%，且 CCF 预计 低于自行坐褥 MEG 的单元成本，将会给召募资金投资式样的预期效果带来较大影响。   公司本次募投式样达产后各年平均新增的折旧摊销金额为 27,679.65 万元，占达 产后各年平均收入的比重为 10.72%，占公司 2023 年营业收入的比重为 1.58%。上述项 目达到坐褥效益需要一定周期，若本次募投式样实施后，商场环境、客户需求发生重 大不利变化，公司预期筹办功绩、募投式样预期收益未能收尾，公司则存在因新增固 定资产折旧及无形资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。   本次刊行完成而且可转债完成转股后，公司净资产将会大幅增多。由于召募资金 投资式样确立需要一定时间，在式样尚未产生收益之时或发生不利的商场变化导致募 集资金投资式样未达预期效益但同期折旧等成本增多之时，公司存在净资产收益率下 降的风险。 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）                  第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主股本结构及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构   限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主总股本为 515,093,100 股，股本结构如下：                                                                         单元：股           类别                     数目                                比例 一、有限售条件股份                              230,396,253                          44.73% 二、无尽售条件股份                              284,696,847                          55.27% 三、股份总额                                 515,093,100                          100.00% （二）前十名股东持股情况   限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主前十名股东持股情况如下：                                                                         单元：股                         持股                       持有有限售条 质押或冻结情况    股东称呼        股东性质              持股数目                         比例                       件的股份数目 股份状态 数目    正凯集团        境内一般法东谈主   35.13%   180,958,992      180,958,992           -         -     沈志刚        境内自然东谈主    6.57%       33,863,511        33,863,511        -         - 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）                        持股                      持有有限售条 质押或冻结情况    股东称呼       股东性质             持股数目                        比例                      件的股份数目 股份状态 数目    御心投资        境外法东谈主    5.10%      26,263,068             -   -   - 广州复朴谈和投资管制 有限公司－衢州复朴长 基金、答理产  实投资合伙企业     品等   （有限合伙） 宁波长江奇湾股权投资 基金管制有限公司－宁            基金、答理产 波长江奇湾股权投资基             2.59%      13,350,283             -   -   -              品等 金合伙企业（有限合     伙）     肖舟师       境内自然东谈主    1.46%       7,500,000     7,500,000   -   - 海宁万兴企业管制中心               境内一般法东谈主   1.28%       6,600,000     1,170,000   -   -   （有限合伙） 上海国盛老本管制有限 公司－上海国盛产业赋    基金、答理产 能私募投资基金合伙企      品等  业（有限合伙） 中咨华盖投资管制（上 海）有限公司－海宁市    基金、答理产 中咨华盖绿色产业投资      品等 合伙企业（有限合伙） 海宁万鸿投资合伙企业               境内一般法东谈主   0.87%       4,500,000     3,210,000   -   -   （有限合伙） 二、公司组织结构及对其他企业的伏击权益投资情况 （一）公司的组织结构   公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券走动所创业板股票上市 司法》《深圳证券走动所上市公司自律监管指引第 2 号-创业板上市公司范例运作》等 范例性文献及《公司司法》的规则建立了完好的组织构架。股东大会是公司的权力机 构；董事会由股东大会产生，对股东大会负责，下设审计委员会、策略委员会、提名 委员会、薪酬与考核委员会；监事会是公司照章竖立的监督机构，对股东大会负责， 并向股东大会申诉责任。限定 2023 年 12 月 31 日，公司组织结构具体如下图所示： 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） （二）伏击权益投资情况      限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主控股子公司（含全资）共计 11 家，刊行东谈主伏击 权益投资情况如下图所示：      （1）嘉渝科技 称呼          浙江嘉渝科技有限公司 注册地址        浙江省嘉兴市海宁市海宁高新技巧产业园区纬三路 11 号 506 室 主要坐褥筹办地     浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 35,800 实收老本（万元） 35,800 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿） 成立时间          2018 年 9 月 19 日 主营业务          投资及研发平台，现在主要持有重庆万凯股权 刊行东谈主理股情况       刊行东谈主理股 100%      （2）万凯包装 称呼            浙江万凯包装有限公司 注册地址          海宁市尖山新区仙侠路 132 号 主要坐褥筹办地       浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 3,000 实收老本（万元） 3,000 成立时间          2011 年 3 月 28 日 主营业务          瓶级 PET 及原材料贸易 刊行东谈主理股情况       刊行东谈主理股 100%      （3）重庆万凯 称呼            重庆万凯新材料科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥工业园区增银正途 88 号 主要坐褥筹办地       重庆市 注册老本（万元） 105,000 实收老本（万元） 105,000 成立时间          2018 年 10 月 23 日 主营业务          PET 高分子新材料坐褥销售 刊行东谈主理股情况       刊行东谈主理股 66.67%、嘉渝科技持股 33.33%      （4）凯普奇 称呼            浙江凯普奇新材料科技有限公司 注册地址          浙江省嘉兴市海宁市黄湾镇闻澜路 15 号 6 号配套厂房（自主申报） 主要坐褥筹办地       浙江省嘉兴市海宁市 注册老本（万元） 20,020 实收老本（万元） 20,014.53 成立时间          2022 年 9 月 9 日 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿） 主营业务          新材料研发及坐褥、销售 刊行东谈主理股情况       刊行东谈主理股 100%      （5）正达凯 称呼            四川正达凯新材料有限公司 注册地址          四川省达州市宣汉县普光镇化工正途 8 号 主要坐褥筹办地       四川省达州市 注册老本（万元） 180,000 实收老本（万元） 109,017.78 成立时间          2021 年 12 月 22 日 主营业务          乙二醇研发及坐褥、销售 刊行东谈主理股情况       刊行东谈主理股 100%      （6）浙涪科技 称呼            重庆浙涪科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥工业园区曾银正途 1 号概述服务楼 2-26 号 主要坐褥筹办地       重庆市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 2,000 成立时间          2019 年 9 月 4 日 主营业务          当作持有房产地皮等资产的平台 刊行东谈主理股情况       重庆万凯持股 100%      （7）重庆华凯 称呼            重庆华凯环保科技有限公司 注册地址          重庆市涪陵区龙桥街谈曾银正途 88 号（临港经济区办公大楼 501 室） 主要坐褥筹办地       重庆市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 1,000 成立时间          2023 年 2 月 28 日 主营业务          PET 中间有机物坐褥与销售 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿） 刊行东谈主理股情况    重庆万凯持股 100%      （8）陕西万凯 称呼         陕西万凯新材实业有限公司            陕西省汉中市经济开发区 108 国谈京东物流（汉中）智能物流港式样概述服务 注册地址            楼第二层 主要坐褥筹办地    汉中市 注册老本（万元） 2,000 实收老本（万元） 0 成立时间       2023 年 5 月 19 日 主营业务       PET 贸易 刊行东谈主理股情况    重庆万凯持股 100%      （9）新加坡万凯 称呼              万凯国际贸易公司 注册地址            10 ANSON ROAD #11-20 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE 主要坐褥筹办地         新加坡 已刊行股本（万好意思元） 292 实收老本（万好意思元）       292 成立时间            2023 年 3 月 29 日 主营业务            PET 及原材料贸易 刊行东谈主理股情况         刊行东谈主理股 100%      （10）万凯实业 称呼              WKAI INDUSTRY PTE.LTD. 注册地址            7 TEMASEK BOULEVARD #27-02 SUNTEC TOWER ONE SINGAPORE 038987 主要坐褥筹办地         新加坡 已刊行股本（万好意思元） 4,500 实收老本（万好意思元）       - 成立时间            2023 年 11 月 22 日 主营业务            PET 及原材料贸易，境外投资平台 刊行东谈主理股情况         重庆万凯持股 65% 万凯新材料股份有限公司                                               召募说明书（注册稿）      （11）印尼子公司 称呼             PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA 注册地址           JL.PLUIT KARANG CANTIK Ⅴ NO.38 主要坐褥筹办地        印度尼西亚 已刊行股份（股）       101,000 实收老本（印尼盾）      10,100,000,000 成立时间           2022 年 3 月 28 日 主营业务           PET 及原材料贸易 刊行东谈主理股情况        新加坡万凯持股 55%      （1）嘉渝科技                                                                      单元：万元           式样                              2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                                  37,732.82 净资产                                                                  36,335.55 营业收入                                                                 146,000.96 净利润                                                                     478.06  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。      （2）万凯包装                                                                      单元：万元           式样                              2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                                   4,449.86 净资产                                                                   3,303.84 营业收入                                                                 11,763.08 净利润                                                                     229.12  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。      （3）重庆万凯 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿）                                                          单元：万元         式样                    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                      574,174.92 净资产                                                      221,690.47 营业收入                                                     938,681.65 净利润                                                      24,744.64  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （4）凯普奇                                                          单元：万元         式样                    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                      24,508.75 净资产                                                      20,401.57 营业收入                                                     23,325.54 净利润                                                         373.69  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （5）正达凯                                                          单元：万元         式样                    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                      202,760.40 净资产                                                      107,465.03 营业收入                                                        552.88 净利润                                                      -1,297.27  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （6）浙涪科技                                                          单元：万元         式样                    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                      17,247.33 净资产                                                       1,554.69 营业收入                                                      2,566.45 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿） 净利润                                                    -145.21  注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （7）重庆华凯                                                      单元：万元        式样                 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                  1,053.56 净资产                                                  1,000.09 营业收入                                                         - 净利润                                                       0.09   注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （8）陕西万凯                                                      单元：万元        式样                 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                  9,288.02 净资产                                                   -590.69 营业收入                                                 8,823.20 净利润                                                   -590.69   注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   （9）新加坡万凯                                                      单元：万元        式样                 2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                  13,748.32 净资产                                                  2,498.97 营业收入                                                 20,212.61 净利润                                                    432.65   注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿）   （10）万凯实业   万凯实业成立于 2023 年 11 月 22 日，无最近一年财务数据。   （11）印尼子公司                                                            单元：万元         式样                   2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                         1,530.94 净资产                                                               23.85 营业收入                                                             296.66 净利润                                                              -52.75   注：该公司 2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。 三、控股股东及实践限定东谈主的基本情况 （一）控股股东   限定 2023 年 12 月 31 日，正凯集团顺利持有公司 180,958,992 股股份，占公司总 股本的 35.13%，为公司的控股股东。正凯集团所持公司股票不存在被质押的情况。   正凯集团的基本情况如下：        公司称呼                       浙江正凯集团有限公司        成立日期                       1997 年 10 月 31 日        注册地         浙江省杭州市萧山区宁围街谈诺德资产中心 1 幢 3701 室       法定代表东谈主                            沈志刚        注册老本                          30,000 万元                 股东姓名/称呼           出资额（万元）               出资比例    股东及股权结构         沈志刚              28,875              96.25%                    肖舟师               1,125              3.75%        主营业务                        实业投资及贸易   正凯集团最近一年母公司的主要财务数据如下： 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）                                                                     单元：万元              式样                          2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产                                                                 553,353.21 净资产                                                                 38,628.38 营业收入                                                                876,767.67 净利润                                                                  3,895.76      注：该公司 2023 年财务数据经众华管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。 （二）实践限定东谈主      沈 志 刚 先 生 ， 1974 年 生 ， 中 国 国 籍 ， 无 境 外 永 久 居 留 权 ， 身 份 证 号 码 为 有公司 33,863,511 股股份，持股比例为 6.57%。同期，沈志刚先生持有正凯集团 96.25% 的股权，通过正凯集团限定公司 35.13%的股份。沈志刚先生算计限定公司 41.70%的 股份，为公司的实践限定东谈主。沈志刚所持公司股票不存在被质押的情况。      沈志刚先生的简历详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、 监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”。 （三）公司上市以来控股权变动情况      公司上市以来，正凯集团一直为公司的控股股东，沈志刚一直为公司实践限定东谈主， 控股权未发生变动。 （四）控股股东、实践限定东谈主对其他企业的投资情况      限定 2023 年 12 月 31 日，除刊行东谈主过头子公司外，刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主 限定的企业业务主要散布在化纤、纺织、房地产开发、投资等范围，具体如下： 序号       企业称呼                最新股权结构                          主营业务                                                        POY 和 DTY 涤纶低弹丝                                                           坐褥销售及贸易       山东正凯新材料股     浙江正凯投资集团有限公司持股 34.43%，实 纱线、纺织品、服装衣饰        份有限公司       际限定东谈主一致行动东谈主肖舟师持股 2.80%       坐褥和销售       山东福凯新材料科        技有限公司       浙江正凯投资集团         有限公司 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿） 序号     企业称呼             最新股权结构               主营业务      上海华申凯新材料       科技有限公司      嘉兴材赋二期创业                 杭州澄凯私募基金管制有限公司持有 96.67%                 出资份额并担任执行事务合伙东谈主        限合伙）      凯灿实业发展（上       海）有限公司      海宁普凯包装有限                             片材坐褥销售、粒子及胶         公司                                    片贸易      杭州澄凯私募基金       管制有限公司               海南悦凯投资合伙企业（有限合伙）持有其      嘉兴材赋一期创业               限公司持有其 3.33%出资份额并担任执行事务        限合伙）               合伙东谈主      嘉兴湛泸一期创业 杭州澄凯私募基金管制有限公司持有其 3.64%        限合伙）   投资集团有限公司持有其 18.18%合伙份额      浙江普汇锦科技发                             机械开发销售、电气开发        展有限公司                                  销售等      海南澄凯投资有限         背负公司               海南澄凯投资有限背负公司持有其 99%出资      海南悦凯投资合伙      企业（有限合伙）               其 1%出资份额并担任执行事务合伙东谈主               正凯集团持股 99%、浙江正凯投资集团有限               公司持股 1%      重庆仲涪科技有限          公司      浙江领驭智诚贸易       管制有限公司      嘉兴凯立投资有限   浙江正凯投资集团有限公司持股 98%、沈志          公司     刚持股 2%      杭州普凯材料科技         有限公司      正凯锦鑫能源（上                             增材制造金属粉末的研       海）有限公司                               发、制造、销售      浙江有一又新材料科        技有限公司      嘉兴湛泸之官创业   杭州澄凯私募基金管制有限公司持有其 0.91%        限合伙）     投资集团有限公司持有其 26.36%合伙份额 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 序号      企业称呼           最新股权结构               主营业务       广州鑫研锦增材科                          3D 打印服务、增材制造         技有限公司                              开发制造和销售 四、公司及股东、关联方以及董事、监事、高级管制东谈主员等承诺干系方作念 出的伏击承诺及履行情况 （一）已作出的伏击承诺过头履行情况       初度公开刊行股票并在创业板上市作出的伏击承诺过头履行情况参见公司在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）清晰的《万凯新材料股份有限公司 2023 年年度报 告》。 （二）本次刊行的干系承诺事项       根据《国务院办公厅对于进一步加强老本商场中小投资者正当权益保护责任的意 见》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进老本商场健康发展的多少想法》 （国发[2014]17 号）以及中国证监会《对于首发及再融资、要紧资产重组摊薄即期回 报辩论事项的率领想法》（证监会公告[2015]31 号）等规则的要求，为保障中小投资 者利益，公司就本次向不特定对象刊行可转化公司债券事项对即期申诉摊薄的影响进 行了精采分析，并提倡了具体的填补申诉措施，干系主体对公司填补申诉措施大要得 到切实履行作念出了承诺，具体内容如下：       （1）公司实践限定东谈主的承诺       为确保公司填补申诉措施大要得到切实履行，公司实践限定东谈主作如下承诺：       “1、任何情形下，本东谈主均不会耗损实践限定东谈主地位，不会越权纷扰公司筹办管制 举止，不会侵占公司利益； 方式挫伤公司利益； 中国证监会、深圳证券走动所另行发布对于填补申诉措施过头承诺的其他新的监管规 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿） 定，且本承诺不行满足中国证监会、深圳证券走动所的该等规则之要求，本东谈主承诺届 时将按照中国证监会及深圳证券走动所的最新规则出具补充承诺； 填补申诉措施的承诺，若本东谈主违反该等承诺并给公司和/或投资者变成损失的，本东谈主愿 意照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。”      （2）公司控股股东的承诺   为确保公司填补申诉措施大要得到切实履行，公司控股股东作如下承诺：   “1、任何情形下，本公司均不会耗损控股股东地位，不会越权纷扰公司筹办管制 举止，不会侵占公司利益； 他方式挫伤公司利益； 中国证监会、深圳证券走动所另行发布对于填补申诉措施过头承诺的其他新的监管规 定，且本承诺不行满足中国证监会、深圳证券走动所的该等规则之要求，本公司承诺 届时将按照中国证监会及深圳证券走动所的最新规则出具补充承诺； 辩论填补申诉措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给公司和/或投资者变成损失的， 本公司愉快照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。”      （3）公司董事、高级管制东谈主员的承诺   为确保公司填补申诉措施大要得到切实履行，公司全体董事、高级管制东谈主员作如 下承诺：   “1、本东谈主承诺不无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采纳其 他方式挫伤公司利益； 何职务消费行径均将在为履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管 理； 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿） 措施的执行情况相挂钩； 公司填补申诉措施的执行情况相挂钩； 票（如有投票权）； 中国证监会、深圳证券走动所作出对于填补申诉措施过头承诺的其他新的监管规则， 且本承诺不行满足中国证监会、深圳证券走动所的该等规则之要求，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会及深圳证券走动所的最新规则出具补充承诺； 出的任何辩论填补申诉措施的承诺，若本东谈主违反该等承诺，给公司和/或投资者变成损 失的，本东谈主愉快照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。” 说明及承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线走动，根据《证券法》《可转化公司债券 管制办法》等干系规则的要求，刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主（含其一致行动东谈主）及 董事（寂然董事除外）、监事、高级管制东谈主员承诺如下：   “1、若本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女／本企业在本次可转债刊行首日前六个月内 存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不 会寄托其他主体参与本次可转债刊行认购； 不存在减持公司股票情形的，本东谈主／本企业将根据商场情况决定是否参与本次可转债 的刊行认购；若认购告捷，本东谈主／本企业承诺，本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女／本企 业将严格效率短线走动的干系规则，自本次可转债刊行首日起至本次可转债刊行完成 后六个月内不减持公司股票及本次可转债； 万凯新材料股份有限公司                      召募说明书（注册稿） 违反上述承诺顺利或迤逦减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公 司统统，并照章承担由此产生的法律背负； 构的要求发生变化的，本东谈主／本企业承诺将自动适用变更后的干系法律、法则、范例 性文献、政策及证券监管机构的要求。”   刊行东谈主寂然董事出具了《对于认购可转化公司债券干系事项的承诺函》，承诺如 下：   “1、本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会委 托其他主体参与本次可转债的刊行认购； 若本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女违反上述承诺，本东谈主及本东谈主鸳侣、父母、子女将照章 承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者变成损失的，本东谈主及本东谈主鸳侣、 父母、子女将照章承担抵偿背负。”   刊行东谈主理股 5%以上的股东御心投资出具了《对于认购可转化公司债券干系事项的 承诺函》，承诺如下：   “1、本企业承诺不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可 转债的刊行认购； 诺，本企业将照章承担由此产生的法律背负。若给上市公司和其他投资者变成损失的， 本企业将照章承担抵偿背负。”   刊行东谈主就本次可转债刊行干系事项作出如下承诺：   “限定本承诺函出具之日，本公司拟恳求刊行不卓绝东谈主民币 27 亿元（含东谈主民币 司不存在其他已刊行、已注册未刊行或拟注册的债务融资器具。   本公司承诺将概述讨论资金需求、净资产情况、老本结构、偿债能力、商场情况 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿） 等因素，确保本次刊行不会导致公司累计债券余额卓绝最近一期末净资产额的 50%。 若本次可转债未出现停止注册的情况，本公司筹划在本次可转债刊行前，不刊行任何 其他计入累计债券余额的公司债及企业债，而且不向干系监管机构提交公司债/企业债 的注册/备案恳求文献。   本公司承诺，自本承诺函出具之日至本次可转债刊行完成之日，公司将赓续满足 刊行完成后累计债券余额不卓绝最近一期末净资产的 50%的要求。” 五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况 （一）董事、监事及高级管制东谈主员组成情况   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主董事、监事及高级管制东谈主员的情况如下表所示：  姓名         职务         性别       年纪        本届任职期间  沈志刚        董事长        男        50   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  肖舟师     副董事长、总司理      男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  邱增明   董事、副总司理、总工程师    男        55   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  高强    董事、财务总监、董事会书记   男        52   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  祝卸和        寂然董事       男        68   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  章击舟        寂然董事       男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  陈国平        寂然董事       男        67   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  吕恩君   监事会主席、职工代表监事    女        41   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  华云         监事         男        44   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  曹爱兵        监事         男        45   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  章延举        副总司理       男        48   2023 年 4 月至 2026 年 4 月  陈灿忠        副总司理       男        42   2023 年 9 月至 2026 年 4 月 （二）董事、监事及高级管制东谈主员简历   沈志刚先生，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1992 年 2 月 至 1997 年 10 月担任杭州凯凯纺织有限公司（现改名为“浙江领驭出进口有限公司”， 已刊出）厂长，1997 年 10 月至 2006 年 4 月任杭州申达化纤有限公司（现正凯集团） 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿） 总司理，2006 年 4 月于今任正凯集团执行董事、总司理；2008 年 3 月至 2019 年 4 月， 任万凯有限执行董事、总司理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事长、总经 理。2020 年 3 月于今，任公司董事长。沈志刚先生的其他兼职情况详见本节之“（三） 董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   肖舟师先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1997 年至 任万凯有限总司理助理；2019 年 4 月至 2020 年 3 月，任万凯有限董事；2020 年 3 月 于今，任公司副董事长、总司理。肖舟师先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董 事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   邱增明先生，1969 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，大专学历。 月至 2009 年 9 月，任江苏三房巷集团有限公司（现改名为“三房巷集团有限公司”） 工程师；2009 年 9 月于今，任公司总工程师。2018 年 10 月于今，任重庆万凯总司理； 理。邱增明先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职 情况”干系内容。   高强先生，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中级审计师、一级答理师， 硕士学历。1993 年 9 月至 2004 年 11 月，任浙江财经学院西宾；2004 年 11 月至 2006 年 1 月，任安徽和泰房地产有限公司行政司理、财务主管；2006 年 2 月至 2012 年 4 月， 任钱江水利开发股份有限公司财务部高级司理；2012 年 6 月至 2013 年 7 月，任浙江爵 派尔衣饰有限公司副总司理；2013 年 7 月至 2019 年 3 月，任新凤鸣集团股份有限公司 财务负责东谈主、财务部总司理；2019 年 3 月至 2020 年 5 月，任浙江好意思大实业股份有限公 司副总司理助理；2020 年 6 月于今，任公司财务总监；2020 年 10 月于今，任公司董 事、董事会书记。   祝卸和先生，1956 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1984 年 9 月 至 1987 年 12 月，任浙江省纺织品出进口公司（现改名为“浙江省纺织品出进口集团 有限公司”）财务科副科长；1988 年 1 月至 1992 年 10 月，任浙江省服装出进口公司 办公室副主任；1992 年 11 月至 1997 年 12 月，任浙江中大集团股份有限公司证券部经 理；1998 年 1 月至 2001 年 12 月，任浙江中大集团控股有限公司办公室副主任；2002 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） 年 1 月至 2014 年 5 月，任浙江中大集团股份有限公司董事会书记；2014 年 6 月至 江伟星新式建材股份有限公司寂然董事；2020 年 3 月于今，任公司寂然董事。祝卸和 先生的其他兼职情况详见本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系 内容。   章击舟先生，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，注册管帐师、中级管帐 师，本科学历。1998 年 7 月至 2008 年 6 月，任天健管帐师事务所司理；2008 年 7 月 至 2013 年 11 月，任上海和山投资照管人有限公司执行董事；2013 年 12 月至 2016 年 3 月，任西安陕荧惑力股份有限公司副总司理、董事会书记；2018 年 3 月至 2018 年 7 月， 任西安达刚路面机械股份有限公司总司理；2016 年 4 月于今，任上海和山投资照管人有 限公司执行董事、总裁；2019 年 10 月于今，任杭州粒子加速投资管制有限公司执行 董事、总司理；2020 年 3 月于今，任公司寂然董事。章击舟先生的其他兼职情况详见 本节之“（三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况”干系内容。   陈国平先生，1957 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，本科学历。 任上海克虏伯不锈钢有限公司式样司理、技巧主任；2003 年至 2007 年，任上海复星 高技术（集团）有限公司职业部总司理；2007 年至 2016 年，任海南矿业股份有限公 司董事长；2016 年至 2018 年，任上海复星高技术（集团）有限公司高级照管人；2020 年 3 月于今，任公司寂然董事。   吕恩君女士，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 6 月 至 2008 年 5 月，任宁波市鄞州恒世大业文化传媒有限公司（现改名为“宁波市鄞州恒 世大业资讯有限公司”，已刊出）行政专员；2008 年 6 月至 2012 年 6 月，任正凯集团 东谈主力资源部司理；2012 年 6 月于今，任公司行政部总司理；2019 年 4 月于今，任公司 监事。   华云先生，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师、注册质地工 程师，本科学历。1999 年至 2006 年，任常州华源雷迪斯团员物有限公司实验室班长； 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） 控部总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。   曹爱兵先生，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1998 年至 酯有限公司技巧员；2010 年至 2020 年 6 月，任公司坐褥部司理；2020 年 6 月至 2020 年 12 月，任材料工程部工程师；2023 年 1 月于今，任凯普奇坐褥副总监；2020 年 3 月于今，任公司监事。   肖舟师先生，总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本 情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成员”。   邱增明先生，副总司理，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基 本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成员”。   高强先生，财务总监、董事会书记，简历请详见本节之“五、董事、监事、高级 管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主员简历”之“1、董事会成 员”。   章延举先生，1976 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997 年 9 月至 2006 年 11 月，任江苏常州华源蕾迪斯有限公司值班长；2006 年 11 月至 2010 年 司坐褥总监；2020 年 3 月至 2022 年 10 月，任公司坐褥部总司理；2022 年 10 月于今， 任公司副总司理。   陈灿忠先生，1982 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 4 月至 2008 年 11 月，任浙江华联三鑫石化有限公司采购助理；2009 年 4 月至 2014 年 1 月，任东方但愿集团有限公司总监；2014 年 1 月至 2016 年 12 月，任重庆天旭化工有 限公司总司理助理；2017 年 1 月至 2019 年 11 月，任绍兴华彬石化有限公司总司理助 理兼商务部总司理；2019 年 11 月至 2023 年 8 月，任恒力石化（大连）有限公司副总 司理；2023 年 9 月于今，任公司副总司理。 （三）董事、监事及高级管制东谈主员兼职情况   限定 2023 年 12 月 31 日，公司现任董事、监事及高级管制东谈主员在除刊行东谈主过头控 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 股子公司之外的其他单元的兼职情况如下：  姓名   在刊行东谈主处任职           兼职单元称呼               所任职务                          正凯集团            执行董事、总司理                     嘉兴凯立投资有限公司           执行董事、总司理                          正凯化纤                执行董事                          正凯纺织                执行董事 沈志刚     董事长                     海宁普凯包装有限公司           执行董事、总司理                    杭州普凯材料科技有限公司          执行董事、总司理                    浙江正凯投资集团有限公司          执行董事、总司理                    山东正凯新材料股份有限公司                 董事长         副董事长、      山东正凯新材料股份有限公司                 监事 肖舟师          总司理             普凯新材                    董事长        董事、副总经 邱增明                      普凯新材                    监事        理、总工程师                   浙江伟星新式建材股份有限公司             寂然董事 祝卸和     寂然董事                     浙江正特股份有限公司               寂然董事                    浙江和山环能资源有限公司        执行董事兼总司理、总裁                    杭州凯舟企业管制有限公司          执行董事兼总司理                   四川天府金融租赁股份有限公司             寂然董事                    西安模范工业股份有限公司              寂然董事                     杭州凡闻科技有限公司                   监事 章击舟     寂然董事      浙江在水一方企业管制有限公司                 董事                                         执行董事兼总司理、                   杭州粒子加速投资管制有限公司                                           投资总监                    上海和山投资照管人有限公司              执行董事                    浙江伟星光学股份有限公司              寂然董事                  上海宇耕投资合伙企业（有限合伙）         执行事务合伙东谈主                 杭州大洲投资接洽合伙企业（普通合伙）        执行事务合伙东谈主 （四）董事、监事及高级管制东谈主员薪酬情况   公司现任董事、监事及高级管制东谈主员 2023 年度从公司领取薪酬的情况如下：   姓名              职务              从刊行东谈主领取的报恩（万元、税前）   沈志刚             董事长                   238.79   肖舟师           副董事长、总司理                187.91 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）   姓名                职务            从刊行东谈主领取的报恩（万元、税前）   邱增明      董事、副总司理、总工程师                      347.70   高强      董事、财务总监、董事会书记                      109.76   祝卸和           寂然董事                             8.80   章击舟           寂然董事                             8.80   陈国平           寂然董事                             8.80   吕恩君      监事会主席、职工代表监事                          63.05   华云                监事                           34.11   曹爱兵               监事                           32.46   章延举           副总司理                             59.89   陈灿忠           副总司理                             54.02 （五）董事、监事、高级管制东谈主员持有万凯新材股票的情况   限定 2023 年 12 月 31 日，公司现任董事、监事、高级管制东谈主员持有公司股票的情 况如下：   姓名          职务            顺利持股情况（股）             迤逦持股情况（股）  沈志刚          董事长                   33,863,511           176,454,155  肖舟师      副董事长、总司理                   7,500,000             8,584,838  邱增明    董事、副总司理、总工程师                 1,125,000              375,000   高强    董事、财务总监、董事会书记                        -              150,000  祝卸和          寂然董事                           -                     -  章击舟          寂然董事                           -                     -  陈国平          寂然董事                           -                     -  吕恩君    监事会主席、职工代表监事                         -              150,000   华云          监事                             -               75,000  曹爱兵          监事                             -              165,000  章延举          副总司理                           -               90,000  陈灿忠          副总司理                           -                     - （六）申诉期内董事、监事及高级管制东谈主员变动情况   申诉期初，刊行东谈主董事为沈志刚、肖舟师、李海、邱增明、高强、邹舰明、祝卸 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） 和、章击舟、陈国平，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司寂然董事。   因刊行东谈主第一届董事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开 2022 年度股东 大会并作出决议，选举沈志刚、肖舟师、邱增明、高强、祝卸和、章击舟、陈国平为 公司第二届董事会成员，其中祝卸和、章击舟、陈国平为公司寂然董事。   申诉期初，刊行东谈主监事为吕恩君、华云、曹爱兵，其中吕恩君为职工代表监事。   因刊行东谈主第一届监事会任期届满，2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开职工代表大会， 选举吕恩君为刊行东谈主第二届监事会职工代表监事。2023 年 4 月 21 日，刊行东谈主召开 产生的吕恩君组成刊行东谈主第二届监事会。   申诉期初，公司高级管制东谈主员为总司理肖舟师、执行总司理李海、副总司理邱增 明及杨逢春、财务总监及董事会书记高强。 因辞去公司副总司理职务。 平、章延举为公司副总司理。 为公司总司理，邱增明、刘建平、章延举为公司副总司理，高强为公司财务总监及董 事会书记。 行东谈主召开第二届董事会第六次会议并作出决议，聘任陈灿忠为公司副总司理。   刊行东谈主董事、监事及高级管制东谈主员的上述变动履行了必要的法律程序，妥贴辩论 法律法则及其时灵验的《公司司法》的规则，未对公司的赓续筹办产生要紧不利影响。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿） （七）公司对董事、高级管制东谈主员过头他职工的激励情况 会议，审议通过《对于过头 节录的议案》《对于的议案》 等议案。 万凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹划（草案）>过头节录的议案》《对于凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹划管制办法>的议案》《对于提请股东大会 授权董事会全权办理公司第一期职工持股筹划干系事宜的议案》等议案，本心公司实 施职工持股筹划，并授权董事会办理该期职工持股筹划的干系事宜。   根据《万凯新材料股份有限公司第一期职工持股筹划（草案）》，职工持股筹划 的股票来源为拟通过二级商场购买（如通过巨额走动方式受让取得的，转让方不为公 司控股股东、实践限定东谈主、董监高）等法律法则许可的方式取得股票。该期职工持股 筹划与公司全部灵验的职工持股筹划所持有的公司股票总额累计不卓绝公司股本总额 的 10%，单个职工所持职工持股筹划份额所对应的股票总额不卓绝公司股本总额的 1%。   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主上述职工持股筹划尚在实施过程中。 六、公司的极度表决权股份或雷同安排   限定本召募说明书出具日，公司不存在极度表决权股份或雷同安排。 七、左券限定架构   限定本召募说明书出具日，公司不存在左券限定架构。 八、公司所处行业基本情况 （一）公司所属行业   根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司包摄于化学原料和化学制 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿） 品制造业（C26）。 （二）行业主管部门      公司所处行业为化学原料和化学成品制造业。现在，行业主要由政府部门和行业 协会分别进行宏不雅管制和行业自律管制，干系企业的具体业务和坐褥筹办则基于商场 化方式运行。其中行业宏不雅管制职能由国度及场地发改委与工信部承担，主要负责制 定产业政策及行业筹办、进行宏不雅管制、审批或备案投资式样、拟定技巧范例、率领 质地管制等；行业自律性组织有中国化学纤维工业协会过头非纤用聚酯分会、中国化 工学会化工新材料委员会、中国塑料加工工业协会改性塑料专科委员会，主要负责产 业及商场研究、为会员企业提供服务及自律管制、股东行业发展等。 （三）行业政策及法则        法律法则/               颁布/矫正 序号                 颁布部门                         主要内容       产业政策称呼                时间                                     饱读励外商投资“离别化、功能性聚酯                                     （PET）的集结共聚改性[阳离子染料可染聚      《饱读励外商投资产                       酯 （ CDP 、 ECDP ） 、 碱 溶 性 聚 酯         版）》                         聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、生物可降                                     解聚酯、采纳绿色催化剂坐褥的聚酯等]”                                     聚酯坐褥。               工业和信息化部、      《对于“十四五” 国度发展和鼎新委                提倡推动产业结构休养，强化分类施策，科      推动石化化工行业 员会、科学技巧                 学调控产业限制，增强高端团员物、专用化      高质地发展的率领 部、生态环境部、                学品等产物供给能力，加速改造擢升，提高        想法》    济急管制部、国度                行业竞争能力。                 能源局                                     将“离别化、功能性聚酯（PET）的集结共                                     聚 改 性[阳 离 子 染 料 可 染 聚 酯 （CDP、                                     ECDP）、碱溶性聚酯（COPET）、高收缩聚                                     酯（HSPET）、阻燃聚酯、低熔点聚酯、非      《产业结构休养指                       结晶聚酯、生物可降解聚酯、采纳绿色催化      本）》（2021 年修                    外、抗菌、相变储能、光致变色、原液着色          改）                         等离别化、功能性化学纤维的高效柔性化制                                     备技巧；智能化、超仿真等功能性化学纤维                                     坐褥；原创性开发高速纺丝加工用绿色高效                                     环保油剂”列为饱读励类，对改日一个时期内                                     聚酯工业的发展具有很强的率领兴趣。                                     到 2025 年，工业产业结构、坐褥方式绿色      《“十四五”工业                       低碳转型取得显赫成效，绿色低碳技巧装备       绿色发展筹办》                       平庸应用，能源资源利用效率大幅提高，绿                                     色制造水平全面擢升。 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿）        法律法则/               颁布/矫正 序号                 颁布部门                      主要内容       产业政策称呼                时间      四五”发展筹办指        协会             化”技巧高出办法；狂妄开发用于航空、航        导想法》                         天、国防军工及汽车、高铁、家电、通信、                                     当代农业日常生涯及节能环保、新能源、高                                     端装备制造业等范围所需要的具有高强、高                                     韧、高远离、高透明、耐高温、阻燃、耐                                     磨、耐腐蚀、导电、绝缘、导热等性能的薄                                     膜、容器、零配件、日用品、工程塑料等塑                                     料成品。                                     聚对苯二甲酸乙二醇酯-1,4-环己烷二甲醇酯      《策略性新兴产业                       （PETG）树脂及改性材料与成品、聚对苯       分类（2018）》                     二甲酸乙二醇酯（PET）工程塑料属于新材                                     料产业中“高端聚烯烃塑料制造”。      《策略性新兴产业                                       策略性新兴产业重点产物包括新式工程塑                                       料、新式特种工程塑料等新材料。                》                                     提高新材料基础援救能力；顺应新材料高性                                     能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特      《国务院对于印发                                     色资源新材料可赓续发展，加强前沿材料布      “十三五”国度战      略性新兴产业发展                                     向，优化新材料产业化及应用环境，加强新       筹办的见知》                                     材料模范体系确立，提高新材料应用水平，                                     股东新材料融入高端制造供应链。      《中共中央对于制                                     加速冲突新材料范围中枢技巧。实施智能制      定国民经济和社会 中共中央第十八届      发展第十三个五年   五中全会                                     产业发展壮大。       筹办的建议》      上述一系列饱读励聚酯材料行业发展的筹办、政策和率领想法有劲推动了我国聚酯 产业链的发展，为公司的发展带来了细密的坐褥筹办环境和发展机遇，有助于公司进 一步快速发展。申诉期内新制定颁布的行业法律法则和政策未对公司的筹办禀赋、准 初学槛、运营模式、所在行业竞争情势等方面变成要紧不利影响。 （四）行业概况      聚酯指高分子主链上具有重叠酯基的团员物，由多元酸和多元醇经团员制得。 PET 是 PTA 和 MEG 的酯化团员产物，为无色透明或乳白色的高度结晶团员物。      PET 属于环保高分子材料，产物按照形态及主要用途不错分为纤维级 PET、瓶级 PET 以及薄膜级 PET。纤维级 PET 主要应用于下流纺织行业，瓶级 PET 和薄膜级 PET 主要应用于下流包装行业，连年来全球需求幽闲增长。 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿）    （1）全球瓶级 PET 商场需求限制    由于瓶级 PET 具有细密的性能，应用范围广，全球需求量稳步增长。2014 年- 增长趋势，骄慢出瓶级 PET 当作新式的环保性包装材料具有细密的商场远景。   资料来源：CCF    （2）全球瓶级 PET 行业坐褥情况    根据 CCF 统计数据，在产能方面，连年来全球瓶级 PET 产能保持赓续增长趋势， 由 2014 年的 2,700 万吨增长至 2023 年的 3,939 万吨，年复合增长率约为 4.29%。 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   资料来源：CCF    在产量方面，跟着全球瓶级 PET 产能的不断膨胀，瓶级 PET 的产量也同步保持持 续增长。2022 年全球瓶级 PET 产量约为 3,021 万吨，同比增长 6.13%。2014 年-2022 年间，全球瓶级 PET 产量从 1,976 万吨增长至 2022 年的 3,021 万吨，年复合增长率为   资料来源：CCF    在产能利用率方面，讨论到瓶级 PET 坐褥安装需要进行按期泊车覆按的特色，近 年来全球瓶级 PET 产能利用率处于较高水平。2022 年，全球瓶级 PET 产能利用率约 为 86.6%。   资料来源：CCF 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）    （1）我国瓶级 PET 商场需求限制    在国内商场需求方面，跟着连年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业 对包装材料在保鲜、好意思不雅、输送、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 产物商场需 求呈现出幽闲增长趋势。2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从 583 万吨预计增长 至 1,300 万吨，年复合增长率达 8.35%。    资料来源：CCF    在商场需求散布方面，我国瓶级 PET 国内商场需求主要散布在华东、华南以及华 中地区。此外，2014 年以来，我国西南地区对瓶级 PET 的商场需求显赫擢升，世界市 场需求占比从 2014 年的 14%擢升至 2019 年的 19.16%。2019 年我国华东地区瓶级 PET 商场需求占比为 20.44%，华南地区为 21.08%，西南地区为 19.16%，华中地区为 万凯新材料股份有限公司                           召募说明书（注册稿）   资料来源：卓创资讯   （2）我国瓶级 PET 行业出口情况   公司瓶级 PET 出口执行国度出口产物升值税“免、抵、退”税收政策。根据《财 政部、国度税务总局对于进一步推出进口货色实行免抵退办法的见知》（财税〔2002〕 年 4 月 4 日发布的《对于休养升值税税率的见知》，自 2018 年 5 月 1 日起，原适用 17% 和 11%税率的，税率分别休养为 16%、10%；原适用 17%税率且出口退税率为 17%的 出口货色，出口退税率休养至 16%；原适用 11%税率且出口退税率为 11%的出口货色、 跨境应税行径，出口退税率休养至 10%。   根据财政部、税务总局、海关总署 2019 年 3 月 20 日发布的《对于深化升值税改 革辩论政策的公告》，自 2019 年 4 月 1 日起，原适用 16%税率的，税率休养为 13%； 原适用 10%税率的，税率休养为 9%。原适用 16%税率且出口退税率为 16%的出口货 物劳务，出口退税率休养为 13%。   我国瓶级 PET 主要出口至南好意思、东南亚、非洲、中东等地区，2010 年于今，欧盟、 阿根廷、土耳其、好意思国、马来西亚、日本等国先后对我国出口的瓶级 PET 遴选反推销 措施，具体如下： 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿） 国度    反推销动手时间                                反推销结果                     对原产于中国的粘度大于即是 78 毫升/克的 PET 征收 6.6%-24.2%的 欧盟                  反推销税，其中刊行东谈主及重庆万凯适用税率为 10.7%                     对中国聚酯瓶片征收 16%反推销税。2022 年 10 月 22 日阿根廷对涉 阿根廷   2013 年 10 月   华聚对苯二甲酸乙二酯启动第二次反推销日落复审打听，审查期间，                     原坐褥与劳工部 2019 年第 1103 号公告信托的反推销措施赓续灵验                     对进口 PET 征收 7%的罕见关税。2020 年 11 月 13 日，土耳其贸易部                     发布第 2020/6 号公告，对进口 PET 作出保障措施信托性终裁，决定                     对涉案产物征收为期三年的保障措施税，具体税额如下：第一年 土耳其   2014 年 7 月                     本公告自愿布之日起收效。涉案产物的土耳其税号为                     （推销幅度 104.98%-126.43%）和反补贴产业挫伤信托性终裁（补贴                     率 7.53%-47.56%）。2021 年 4 月 1 日，好意思国商务部发布公告，对进                     口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂启动第                     一次反推销日落复审立案打听，对进口自中国和印度的涉案产物启动                     第一次反补贴日落复审立案打听。与此同期，好意思国国际贸易委员会                     （ITC）对此案启动第一次反推销和反补贴日落复审产业挫伤打听，                     审查若取消现行反推销和反补贴措施，在合理可料想期间内，涉案产 好意思国    2015 年 10 月   品的进口对好意思国国内产业组成的本体性挫伤是否将赓续或再度发生。                     和印度的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出第一次反补贴产业挫伤信托                     性终裁、对进口自加拿大、中国、印度和阿曼的聚对苯二甲酸乙二醇                     酯树脂作出第一次反推销产业挫伤信托性终裁:裁定若取消现行反倾                     销和反补贴措施，在合理可料想期间内，涉案产物的进口对好意思国国内                     产业变成的本体性挫伤可能赓续或再度发生。根据终裁结果，本案现                     行反推销和反补贴措施赓续灵验。在该项裁定中，5 名好意思国国际贸易                     委员会委员均投信托票                     或进口自中国、印度尼西亚、韩国和越南的性情粘度为 0.70 分升/克                     及以上的聚对苯二甲酸乙二醇酯（Polyethylene Terephth alate with 马来 西亚                     裁，上述国度涉案产物的进口未对马来西亚国内产业组成本体性损                     害，故决定停止对涉案产物的反推销打听，同期停止对上述国度涉案                     产物的临时反推销措施并退还已征收的保证金                     原产自中国大陆、中国台湾地区、印度和印度尼西亚的性情粘度为                     收 87.23%-682.38%的反推销税，为期五年。2022 年 11 月 25 日，巴                     西经济部外贸委员会管制执行委员会发布 2022 年第 419 号决议，对 巴西    2015 年 6 月                     原产于中国大陆和印度的性情粘度为 0.70~0.88dl/g 的 PET 树脂作出                     第一次反推销日落复审信托性终裁，决定赓续对中国大陆和印度的涉                     案产物征收为期 5 年的反推销税，分别为中国大陆 87.23~143.01 好意思元                     /吨、印度 193.78~468.97 好意思元/吨，涉案产物的南共市税号为 印度尼  西亚                     罕见征收 5%进口关税 万凯新材料股份有限公司                                        召募说明书（注册稿）  国度    反推销动手时间                          反推销结果                       醇酯征收 39.8%至 53%的临时性反推销进口关税，自 9 月 2 日起动手                       收效，为期四个月，到 2018 年 1 月 1 日截止。2018 年起庄重实行五  日本      2016 年 9 月                       年反推销纳税。2022 年 2 月 10 日，日本财务省发布公告，对原产于                       中国内地（中国香港和中国澳门除外）的高粘聚对苯二甲酸子二醇酯                       启动第一次反推销日落复审立案打听 加拿大      2017 年 8 月                       酯瓶片征收 42%的临时性关税，2018 年取消反推销打听                       当地时间 2020 年 5 月 19 日，南非政府公布对产自中国大陆地区的                       PET 切片（税则号以 39076 开头）的反推销关税，其中万凯新材征收  南非     2018 年 11 月                       则豁免征收反推销关税。除此之外，现在南非对华进口关税为 15%                       国的性情粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出反推销  印度     2019 年 10 月   终裁：对涉案产物征收为期 5 年的反推销关税，这次涉案产物不包括                       再生 PET 树脂。其中万凯新材 15.54 好意思元/吨，三房巷 60.92 好意思元/                       吨，澄高包装 146.11 好意思元/吨，其他企业 200.66 好意思元/吨     注：除上表所列反推销措施外：1、限定本召募说明书出具日，墨西哥对原产于中国、不管进 口来源的聚对苯二甲酸乙二醇酯/PET 树脂正在进行反推销打听、尚未作出裁决，涉案产物为性情 粘度不低于 60 毫升/克（或 0.60 分升/克）的原生聚酯树脂以及性情粘度不低于 60 毫升/克（或 的性情粘度≥0.72 分升/克的聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂反推销案发起反接管打听、尚未作出裁决， 本次打听触及刊行东谈主，涉案产物的印度海关编码为 39076110、39076190、39076930 以及 39076990， 本案接管期为 2023 年 1 月至 2023 年 9 月 30 日（9 个月）。    上述反推销措施的实施对我国瓶级 PET 的出口变成了一定程度的不利影响，但上 述国度的辩论进口限制政策对公司的影响较小。一方面公司境外收入来源平庸，受单 一商场影响较小；另一方面，公司面对反推销国拿起的反推销打听积极移交，在南非、 印度等国度或地区的反推销打听中争取到了较为故意的结果。此外，公司不断开发新 商场，销售区域多元化的外售政策也不错灵验地化解少数国度或地区对瓶级 PET 进口 成立限制政策或贸易壁垒对公司的不利影响。总体来看，公司出口业务受反推销打听 影响有限，公司通过产物优化、结构休养和充分利用贸易司法，进一步裁汰进口国反 推销措施对公司的影响。    （3）我国瓶级 PET 行业坐褥情况    在产能方面，2014 年-2024 年，我国瓶级 PET 产能赓续扩大，从 746 万吨预计增 长至 2,222 万吨，年复合增长率达到 11.53%。连年来，我国瓶级 PET 行业在国度供给 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 侧鼎新政策及行业自愿性去产能的影响下，进入休养阶段，商场竞争力较弱的小限制 企业被淘汰，行业龙头企业通过产能膨胀迟缓提高商场鸠合度。   资料来源：CCF   在产能地舆散布上，我国瓶级 PET 产能具有鸠合度较高的特色，主要鸠合在江苏、 海南、广东和浙江地区，东西部发展较不平衡。其中，江苏产能占比约为 46%，海南 产能占比约为 14%，广东产能占比约为 13%，浙江产能占比约为 12%，上述省份算计 产能占比达到了 85%，具体情况如下所示：   资料来源：卓创资讯   在产量方面，跟着我国瓶级 PET 产能的不断增长，我国瓶级 PET 产物的产量也随 之呈现出赓续增长态势。2014 年-2024 年间，我国瓶级 PET 产量从 596 万吨预计增长 至 1,525 万吨，年复合增长率为 9.85%。 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿）   资料来源：CCF   在产能利用率方面，连年来我国瓶级 PET 行业产能利用率总体处于较高水平， 部企业产能较为孔殷，陆续于 2023 年及 2024 年升级开发新增产能，新产线投产初期 产能利用率偏低。改日，全球瓶级 PET 商场需求的赓续增长以及商场份额不断向行业 开头企业鸠合，为我国瓶级 PET 行业提供了细密的发展机会，行业内产能利用率有望 赓续保持高位。   资料来源：CCF 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿）   （1）改日全球瓶级 PET 产能膨胀与商场需求增长仍以亚太地区为主   在需求方面，根据 Mordor Intelligence 预测，2019 年-2024 年亚太地区瓶级 PET 市 场需求将保持 5.86%的年复合增长率，高于全球 5.33%的商场需求增长率。其中，我 国瓶级 PET 商场年复合增长率为 6.35%，仍将是全球增长最快的商场。在产能方面， 我国事现在全球瓶级 PET 产能膨胀的主要来源，中国大陆瓶级 PET 行业商场高度鸠合， 行业内开头企业连年来充分利用全球产业搬动与商场增长机遇进行产能膨胀。公司子 公司重庆万凯三期 60 万吨瓶级 PET 坐褥式样于 2023 年上半年达到预定可使用状态， 三房巷亦已公告将确立约 300 万吨瓶级 PET 产能。   （2）安装技巧不断升级，单套安装限制不断擢升   PET 坐褥安装为大型化工安装，连年来跟着 PET 坐褥安装技巧的不断升级，单套 安装的产能限制不断增长。更大限制的单套产能联想大要灵验细水长流原材料与能源的消 耗，从而擢升瓶级 PET 产物坐褥的效率，同期裁汰单元产物的坐褥成本，增强瓶级 PET 产物的竞争力。国内以刊行东谈主、三房巷、华润材料为代表的瓶级 PET 大型厂商目 前的坐褥安装主要为产能在单套 40 万吨/年以上的先进开发，确保了企业的限制上风。   （3）技巧不断进修，产物下流应用范围不断拓展   瓶级 PET 坐褥技巧不断冲突，坐褥工艺不断革命和完善，瓶级 PET 成品的用途也 向更精深的范围发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求 量保持幽闲增长，在酒类、日化、电子产物等新兴应用范围的占有率稳步擢升，瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。根据 CCF 聚酯行业申诉，2021 年，国内软 饮料产量彰着回升，占据瓶级 PET 需求量 43%的比重，仍是瓶级 PET 下流消费的主要 部分。而片材过头他新兴范围需求量增长彰着，同比增速卓绝 70%。改日瓶级 PET 需 求将形成进修应用范围幽闲增长，新兴应用范围快速崛起并饰演伏击脚色的新情势。 （五）商场情势   全球瓶级 PET 行业经过持久发展，商场鸠合度较高，商场竞争情势较为幽闲，行 业内头部企业主要为亚太地区企业。限定 2022 年末，全球瓶级 PET 产能约为 3,487 万 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿） 吨，全球产能名次前十的企业算计年产能达到了 2,360.80 万吨，商场鸠合度（CR10） 达到 67.70%。 序号               公司称呼             产能（万吨/年）           所属地区       资料来源：CCF       注 1：三房巷主要瓶级 PET 产能来自子公司海伦石化。       注 2：江阴澄星主要瓶级 PET 产能来自子公司澄高包装。       在中国大陆商场竞争情势方面，行业开头企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润 材料。与全球瓶级 PET 行业相似，中国大陆瓶级 PET 行业商场高度鸠合。限定 2023 年末，上述四家厂商算计产能约为 1,154 万吨，中国大陆地区的行业鸠合度（CR4） 高达 69.48%。 序号               公司称呼             产能（万吨/年）           所属地区       资料来源：CCF、上市公司公告 万凯新材料股份有限公司                                            召募说明书（注册稿）     年度         2023 年        2022 年           2021 年           2020 年  境内销量（万吨）          169.01            130.84            87.25            93.32 境内需求量（万吨）    （注）   境内商场份额           13.63%            11.17%        7.95%            9.81% 境表里总销量（万    吨） 全球需求量（万吨）                         -             3,293            3,208            2,876    （注）   全球商场份额                -            6.73%         4.35%            4.25%   注：境内和全球需求量数据源自 CCF 复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球商场份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产，公 司产量及市占率进一步擢升。   （1）华润化学材料科技股份有限公司   华润材料于 2003 年在江苏省常州市成立，A 股证券代码：301090，主营聚酯材料 及新材料的研发、坐褥和销售。2023 年，华润材料聚酯瓶片产量为 217.48 万吨，销 量为 243.61 万吨；营业收入为 172.25 亿元，其中聚酯瓶片销售收入为 158.50 亿元， 净利润为 3.79 亿元。限定 2023 年末，华润材料聚酯瓶片的年产能为 210 万吨。   （2）江苏三房巷聚材股份有限公司   三房巷于 1994 年在江苏省江阴市成立，A 股证券代码：600370，主营瓶级聚酯切 片与 PTA 的坐褥及销售。2023 年，三房巷瓶级聚酯切片产量为 284.78 万吨，销量为 净利润为-2.75 亿元。限定 2023 年末，三房巷瓶级聚酯切片的年产能为 314 万吨。   （3）海南逸盛石化有限公司及逸浩瀚化石化有限公司   海南逸盛于 2010 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、 聚酯瓶片的坐褥和销售。2023 年，海南逸盛营业收入为 179.96 亿元，净利润为 3.64 亿元。限定 2023 年末，海南逸盛瓶级聚酯切片的年产能为 260 万吨。 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）    逸浩瀚化于 2006 年景立，是恒逸石化和荣盛石化共同投资的企业，主要从事 PTA、 聚酯瓶片的坐褥和销售。2023 年，逸浩瀚化营业收入为 300.81 亿元，净利润为-1.29 亿元。限定 2023 年末，逸浩瀚化瓶级聚酯切片的年产能为 70 万吨。    （4）Indorama Ventures Public Company Limited    Indorama 于 2003 年在泰国成立，已在泰国证券走动所上市，股票代码：IVL，是 全球开头的石油化学产物坐褥商。Indorama 具有较完好的产业链布局，主营 PET 原材 料、PET、再生 PET 及包装产物的坐褥和销售，其中 2023 年 PET 板块收入占比约为 度，Indorama 瓶级聚酯切片的实践灵验年产能为 586.7 万吨。    （5）Alpek S.A.B. de C.V    Alpek 于 1994 年在墨西哥成立，已在墨西哥证券走动所上市，股票代码：ALPEK， 是好意思洲开头的石油化学产物坐褥商。Alpek 有聚酯和塑料化学成品两大业务板块，其 中 2023 年聚酯板块收入占比约为 68%，主要产物包括 PTA、PET、再生 PET 和聚酯纤 维。2023 财年，Alpek 营业收入 77.59 亿好意思元，净利润 6.79 亿好意思元。限定 2022 年末， Alpek 旗下子公司 DAK 瓶级聚酯切片的年产能为 285 万吨。 （六）行业壁垒    瓶级 PET 行业是典型的资金密集型行业，全球瓶级 PET 行业经过数十年的发展， 现在一经形成了较为幽闲的行业竞争情势，行业鸠合度较高，在资金、坐褥限制、资 质、品牌、客户资源等方面具有进入壁垒。    瓶级 PET 属于巨额商品，商场需求较大，产物价钱受原油价钱波动影响较大，瓶 级 PET 坐褥企业需要具备较大的坐褥限制和一定的资金实力以移交商场风险。跟着行 业发展的日渐进修，行业竞争已发展为限制与实力的竞争，行业开头企业由于资金雄 厚、具备一定坐褥技巧水平及革命能力，抗风险能力及限制竞争上风渐渐彰着，该类 企业多采纳大型进口开发，限定系统自动化程度高、技巧含量高，合座投资巨大，从 而形成行业的资金壁垒。 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）   瓶级 PET 行业产物利润空间较小，对企业的成本管制具有较高的要求。在行业内， 企业的坐褥限制扩大大要通过大限制的采购裁汰原材料成本，摊薄制造用度，从而有 效裁汰产物的单元成本。同期，瓶级 PET 坐褥企业唯有通过扩大坐褥限制，为下流企 业实时提供高质地、多数目、互异化的产物，才能赢得商场的主动权，因此具有坐褥 限制上风的企业在获取下搭客户订单时具有彰着的竞争上风，从而形成行业的坐褥规 模壁垒。   瓶级 PET 下流应用范围多为食物饮料、日化、医疗医药等范围，与消费者的健康 息息干系，因此行业内企业需要经过多种审查，获取如 FDA、欧盟、清真认证等相应 禀赋后方可销售。这对企业的日常筹办、坐褥质地限定、社会背负等各方面都提倡了 较高要求，从而形成行业的禀赋壁垒。   瓶级 PET 下搭客户多为有名食物饮料企业，对产物质地具有较高要求，需要通过 一系列的品质稽查才能进入其供应链，且该类稽查往常具有较长的认证周期。但下流 客户一朝信托瓶级 PET 供应商后，为了确保产物的安全性、幽闲性，往常不会讲理更 换供应商，产物使用由衷度较高，会与瓶级 PET 企业建立幽闲的合作关系并不断加深 两边合作，从而形成行业的品牌、客户资源壁垒。 （七）刊行东谈主所处行业与险阻游行业间的关系   瓶级 PET 行业所处产业链情况如下所示： 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿）               瓶级 PET 行业所处产业链默示图   注：橙色部分为公司主营业务范围。   瓶级 PET 的主要上游原材料为 PTA 和 MEG，为石油真金不怕火葬产物，其价钱波动均受 石油价钱波动影响较大，二者价钱的变动趋势较为接近，并会顺利传导给其产物 PET。 公司 PET 产物的销售价钱基本根据两种主要原材料耗用量过头成本加成信托，故 PET 价钱的变动趋势受原材料 PTA 和 MEG 价钱变动趋势的概述影响。   我国事化工原材料制造大国，PTA 和 MEG 产能充足、坐褥工艺较为进修。PTA 方面，从需求端看，2021 年起我国 PTA 出口动手发力，2022 年 PTA 出口需求革命高， 跟着我国 PTA 产能进一步扩大，改日出口有望进一步增多。MEG 方面，现在国产 MEG 产物主要采纳煤制工艺坐褥，受原煤要素、加工工艺的影响，煤制 MEG 品质差 异较大，仅有少部分质优、高效的产能鸠合于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处 于高位。根据 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。连年来我国合成气制 MEG 技巧阶梯已趋于进修，干系技巧阶梯得到多项产业政策救助，A 股上市公司如新 疆天业股份有限公司（证券代码：600075）、山东华鲁恒升化工股份有限公司（证券 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿） 代码：600426）、桐昆集团股份有限公司（证券代码：601233）等已陆续投建雷同合 成气制乙二醇坐褥式样。   瓶级 PET 产物往常以瓶片的格式进行销售，由下流包装企业加工成为 PET 瓶胚、 片材等，在软饮料、乳成品、酒类、食用油、调味品、日化、电子产物、医疗医药、 现场制作饮品、生鲜果蔬、光伏等范围具有平庸用途及细密的应用远景。   跟着瓶级 PET 坐褥技巧不断冲突，坐褥工艺不断革命和完善，瓶级 PET 成品的用 途也向更精深的范围发展。瓶级 PET 在饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的 需求量保持幽闲增长，在酒类、日化、电子产物等新兴应用范围的占有率稳步擢升， 瓶级 PET 主要以片材形态应用于上述新兴行业。根据 CCF 聚酯行业申诉，2021 年， 国内软饮料产量彰着回升，占据瓶级 PET 需求量 43%的比重，仍是瓶级 PET 下流消费 的主要部分。而片材过头他新兴范围需求量增长彰着，同比增速卓绝 70%。改日瓶级 PET 需求将形成进修应用范围幽闲增长，新兴应用范围快速崛起并饰演伏击脚色的新 情势。 九、公司主营业务的具体情况 （一）主营业务基本情况   公司是国内开头的聚酯材料研发、坐褥、销售企业之一，致力于于于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料，主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET。公司凭借高品 质产物、技巧革命及限制上风，被授予“中国民营企业制造业 500 强”、“中国对外 贸易 500 强民营企业”、“浙江省有名商号”、“浙江出口名牌”等荣誉称号。 万凯新材料股份有限公司                      召募说明书（注册稿）               瓶级 PET 下流应用范围默示图   瓶级 PET 是环保高分子聚酯材料，具有无毒、无味、透明度高、强度高、远离性 高、韧性好、可塑性好等性情，瓶级 PET 平庸应用于包括软饮料、乳成品、酒类、食 用油、调味品、日化、电子产物、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等多种范围， 是现在全球范围内应用最平庸的包装材料之一，主要产物形态为塑料包装容器或外壳。 连年来跟着瓶级 PET 坐褥技巧水平提高、产物质能不断优化，消费者食物安全坚定及 消费理念赓续擢升，瓶级 PET 在软饮料、乳成品、食用油、调味品等民生行业的需求 量保持幽闲增长，在酒类、日化、电子产物、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等 新兴应用范围的占有率稳步擢升。公司依靠优异的产物质能、幽闲的产物质地，积存 了深厚的客户资源。公司主要客户包括农夫山泉、好意思味可乐、怡宝、娃哈哈等多家国 表里有名企业，全球各大品牌方严格的准入轨制促成了公司业务的“护城河”。公司 产物销至全球上百个国度和地区，其中不乏俄罗斯、埃及、尼日利亚等“一带通盘” 国度。   限定本召募说明书出具日，公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能限制位居 全球前方，同期采纳具有自主学问产权的 IPA 单独酯化、低温团职工艺和复合节能保 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） 温等坐褥技巧，确保坐褥效率和产物品质。限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控 股子公司领有已授权专利 79 项，并与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士群众工 作站等方式开展深度合作，具备较强的研发、坐褥实力。 （二）主要产物基本情况   公司主要产物，按照产物形态的不同，可分为瓶级 PET 和大有光 PET。 产物类型       产物质能     主要用途                应用范围         无毒、无味、透明 大部分日常使用的软饮  瓶级     度高、强度高、阻 料、乳成品、酒类、食     矿泉水瓶 碳酸饮料瓶 热灌装饮料瓶  PET    隔性高、韧性好、 用油、调味品、药品、         可塑性好     包装物等                                 食用油瓶   药品瓶 日化用品瓶         无毒、无味、透明 大有光 PET 度高、强度高、可 纺丝、制膜、制片材等         塑性好                                    改性塑料    膜材和片材   瓶级 PET 以 PTA 和 MEG 为主要原料，配以 IPA、调色剂等辅料，在催化剂作用 下，经液相集结团员、固相集结团员合成聚酯。   在与玻璃、金属、纸和其他塑料包装材料的对比中，瓶级 PET 具备安全、高透明、 材质轻、便于佩戴输送、环保等优点。瓶级 PET 不错在较万古间内保持食物、饮料的 内在品质，同期回收价值高，是全世界范围内回收率最高的塑料材料之一，具有凸起 的环境友好性。上述优点使瓶级 PET 成为了现在全球范围内应用最平庸的包装材料之 一。 别为 94.07%、95.76%和 96.99%，占比较高，是公司的业务重点。   大有光 PET 主要原材料与瓶级 PET 相似，即 PTA 和 MEG，经顺利酯化和集结聚 合合成聚酯，二氧化钛含量为零，具有较高的清朗度，主要用于工业丝和 PET 薄膜的 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿） 坐褥。公司大有光 PET 下搭客户主要从事功能型薄膜以及工业丝、光纤的坐褥和销售。 （三）主要筹办模式   公司采购的物料主要包括坐褥瓶级 PET 干系原材料，即 PTA、MEG 等，以及生 产瓶级 PET 干系辅料、能源、包材、机物料及工程物资等，原材料由原料部调处采购， 辅料及能源等由采购部调处采购。公司按照 ISO9001 模范建立了严格的采购限定体系， 概述讨论贸易信用、产物品质、业务限制等因素信托合作供应商名录。   公司主要原材料 PTA 和 MEG 为巨额商品，价钱受原油等多种因素影响而波动， 公司与部分大型供应商订立年度合同，并商定月度采购数目和订价模式，幽闲原材料 供给；此外，公司根据商场价钱波动、销售订单、原材料库存等情况，向部分供应商 依据刻下商场价钱采购原材料，并商定采购数目、价钱和录用时间，锁定原材料价钱。   公司坐褥中心根据销售情况、库存数目和发货安排等进行坐褥，坐褥筹划在执行 过程中会根据客户订货变化情况当令休养。   公司采纳集结坐褥的运作方式，由坐褥东谈主员实时监控各才能参数情况、实时休养。 质地中心对原辅材料进行稽查、对坐褥中间过程监督管制、对产成品进行稽查并最终 定等。公司引进了国表里先进的坐褥安装和中央限定系统，针对坐褥开发以及分析仪 器均制定了详备的日常操作、校准和真贵真贵轨制体系，确保坐褥工艺的幽闲性和品 质稽查的可靠性。   公司采纳直销模式进行销售。公司产物当作伏击的包装材料之一，兼具巨额商品 属性，主要客户包括有名食物饮料工场、包装工场等坐褥企业及限制较大、信用较好 的化工原材料贸易企业。   公司与部分优质、需求量幽闲的客户订立年度合同，商定供货数目及订价模式， 每月再订立销售订单信托具体月度销售数目及价钱，保障公司销售及商场份额的幽闲 性。同期，公司根据客户坐褥需求、产成品库存等情况，与客户订立现货或锁定产物 价钱的远期录用销售合同。 万凯新材料股份有限公司                                                           召募说明书（注册稿）   公司根据原材料库存管制需要和订单排产情况，会将部分原材料对外售售给化工 原材料贸易商，其中部分化工原材料贸易商亦同期为公司的供应商。   公司是坐褥型企业，收入主要来源于瓶级 PET 的销售，产物订价主要参考公开市 场行情，利润主要来源于产物销售价钱与成本用度的差额。公司通过加大技巧革命、 优化工艺、限制化坐褥和精细化管制，不断擢升坐褥效率和盈利能力。 （四）销售及采购的情况   （1）主要产物的销售价钱情况   申诉期内，公司主要产物销售价钱变化情况如下：                                                                                 单元：元/吨   产物类别                        价钱               变化率          价钱               变化率           价钱   瓶级 PET                   6,425.03      -9.03%           7,062.85     21.87%       5,795.38   大有光 PET                  6,364.95      -8.65%           6,967.84     17.94%       5,908.11   （2）产物收入的区域散布情况   申诉期内，公司主营业务收入按境内境外列示的组成情况如下：                                                                              单元：万元、% 销售区域               金额              比例            金额              比例          金额            比例  境内         1,101,449.85        66.33        936,363.88       57.32    516,926.90      60.13  境外          559,039.20         33.67        697,118.02       42.68    342,741.66      39.87   算计        1,660,489.06       100.00      1,633,481.90      100.00    859,668.56     100.00   瓶级 PET 干系的列国反推销政策详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“八、公司所处行业基本情况”之“（四）行业概况”之“3、我国瓶级 PET 行业 发展概况”之“（2）我国瓶级 PET 行业出口情况”之“2）主要进口国的辩论进口限 制政策、贸易摩擦过头影响”。 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿）    （3）主要产物产能、产量、销量情况    申诉期内，公司主要产物产能、产量、销量的情况如下：                                                                         单元：万吨     年度        年产能              产量            销量         产能利用率           产销率     注：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨坐褥式样泊车改造，故 2021 年度实践产能 =120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度实践产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期式样达到预 定可使用状态，故 2023 年度实践产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。    （4）申诉期前五大客户销售情况    申诉期内，公司主营业务前五大客户具体情况如下：                                                                         单元：万元    年度                 客户称呼                        销售金额               占主营收入比例                     农夫山泉集团                             142,227.14          8.57%                     好意思味可乐集团                             80,183.41           4.83%                 扬州飘荡塑料有限公司                             68,442.27           4.12%                      娃哈哈集团                             60,001.49           3.61%                       怡宝集团                             59,780.12           3.60%                           算计                           410,634.42         24.73%                Czarnikow Group Limited                  112,611.64        6.89%                      康师父集团                              102,244.21        6.26%                     好意思味可乐集团                               88,438.35        5.41%                     农夫山泉集团                               77,040.01        4.72%                      娃哈哈集团                               73,612.21        4.51%                           算计                            453,946.42       27.79%                     好意思味可乐集团                               50,613.90        5.89%                       怡宝集团                               47,303.69        5.50%                Czarnikow Group Limited                   37,441.09        4.36%                 扬州飘荡塑料有限公司                               36,738.17        4.27% 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   年度           客户称呼             销售金额           占主营收入比例               农夫山泉集团               35,121.77        4.09%                 算计                207,218.62       24.10%   注：公司对前五大客户的销售额以客户吞并限定下企业合并口径进行统计。   申诉期内，公司主营业务前五大客户比较幽闲，2021 年、2022 年和 2023 年，前 五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为 24.10%、27.79%和 24.73%，客户鸠合 度基本保持幽闲，不存在上前五大客户算计销售比例卓绝 50%、上前五大客户中任一 单个客户的销售占比卓绝 30%或新增客户属于前五大客户的情况。申诉期内，公司主 营业务前五大客户主要为信用禀赋较好、收入限制较大的国表里有名食物饮料坐褥企 业，其对于供应商有严格的彩选体系，公司凭借优质幽闲的产物质地和细密的售后服 务，领有较好的商场声誉和影响力，为功绩的幽闲增长提供了伏击保障。   申诉期内，除关联方客户之外，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主、董事、 监事、高级管制东谈主员和中枢东谈主员过头密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以 上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。   申诉期内，公司其他业务前五大客户具体情况如下：                                                  单元：万元   年度           客户称呼             销售金额           占其他收入比例                万向资源              32,495.18         35.06%               上海纺织集团             20,203.19         21.80%                国贸象屿              18,259.27         19.70%                陕煤集团                5,107.21         5.51%            宁波鑫启诚能源有限公司             4,317.72         4.66%                 算计               80,382.56         86.72%                国贸象屿               128,101.78       41.98%            星河德睿老本管制有限公司            39,592.62       12.98%               嘉悦物产集团               31,393.30       10.29%                日出集团                21,760.26        7.13%                中泰集团                19,602.11        6.42%                 算计                240,450.07       78.80% 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿）   年度             客户称呼             销售金额           占其他收入比例              上海纺投贸易有限公司              28,151.16       28.43%                  国贸象屿                19,629.76       19.83%                  日出集团                 7,243.32        7.32%             宁波海天同创实业有限公司              4,549.34        4.59%            吴江赴东舜星合成纤维有限公司             3,209.60        3.24%                   算计                 62,783.17       63.41%   注：公司对前五大客户的销售额以客户吞并限定下企业合并口径进行统计。   申诉期内，公司其他业务收入主要为原材料贸易、包装物及废物销售等收入，客 户相对幽闲，主要为信用禀赋较好、业务限制较大、商场活跃度较高的原材料贸易企 业，因此客户较主营业务相对更为鸠合，2021 年、2022 年和 2023 年，其他业务的前 五大客户销售收入占比分别为 63.41%、78.80%和 86.72%。2020 年及 2022 年公司向国 贸象屿的其他业务销售金额比例分别为 30.87%及 41.98%，2023 年公司向万向资源的 其他业务销售金额比例为 35.06%；除此之外，公司不存在其他向单个其他业务前五大 客户销售占比卓绝 30%的情形。2020 年及 2022 年，公司向国贸象屿销售原材料金额 占比较高主要系一方面，跟着公司业务限制的稳步扩大，并衔接公司对商场行情的综 合判断，公司 2022 年原材料贸易限制有所擢升；另一方面，国贸象屿资信较好、与公 司合作多年，且业务限制量较大、商场活跃度高，大要在公司需要对出门售原材料时 购入相应产物，因此与国贸象屿走动量迟缓上升。2023 年公司与万向资源走动限制有 所上升，万向资源包含万向集团公司控股的原材料贸易企业，已与公司合作多年、业 务限制量较大、商场活跃度高，大要在公司需要对出门售原材料时购入相应产物，万 向集团创建于 1969 年，已发展成为营收超千亿、利润过百亿的当代化跨国企业集团， 旗下产业主要触及新能源、汽车零部件及三农，领有上市公司顺发恒业、万向钱潮。   申诉期内，除关联方客户之外，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主、董事、 监事、高级管制东谈主员和中枢东谈主员过头密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以 上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。   （1）主要原材料的采购量情况 万凯新材料股份有限公司                                                                   召募说明书（注册稿）   申诉期内，公司主要原材料采购情况如下：                                                                                单元：万元，万吨，% 主要原  材料                             金额                                金额                             金额              金额        数目                    金额         数目                   金额          数目                                 占比                                占比                             占比 PTA    1,295,529.53 251.10 77.86        1,264,892.54 239.61       75.32     566,325.90 136.70     65.36 MEG         368,419.00 103.02 22.14      414,429.79 101.98        24.68     300,171.26   66.45    34.64 算计     1,663,948.53 354.12 100.00       1,679,322.33 341.59 100.00          866,497.17 203.15 100.00   （2）主要原材料的价钱变化情况   申诉期内，公司主要原材料采购价钱变化情况如下：                                                                                           单元：元/吨  主要原材料                       价钱             变化率                价钱                变化率                价钱       PTA              5,159.49          -2.26%           5,278.93             27.42%         4,142.92       MEG              3,576.07         -12.00%           4,063.87            -10.04%         4,517.35   （3）境表里采购情况   申诉期内，公司境表里采购额及占采购总额的比举例下：                                                                                              单元：万元  采购区域                    金额             比例               金额              比例            金额              比例   境内             1,652,328.45     94.25%          1,630,850.43     92.13%       778,246.81       85.50%   境外              100,845.97         5.75%         139,386.38       7.87%       131,998.88       14.50%   算计             1,753,174.42     100.00%         1,770,236.81 100.00%          910,245.69    100.00%   （4）主要产物的能源过头供应情况   申诉期内，公司坐褥主要耗用能源为电、煤和自然气。总体来看，公司能耗占成 本比例较低，对公司营业成本影响较小。申诉期各期，公司能源破钞情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿）                                                                              单元：万元  式样                   占营业成本                     占营业成本                        占营业成本           金额                        金额                           金额                        比例                        比例                           比例   电       17,739.99         1.11%   17,381.97         0.97%      10,828.59      1.22%   煤       22,373.71         1.40%   20,272.03         1.13%      12,368.51      1.39%  自然气      19,324.68         1.21%   16,591.56         0.93%       6,869.30      0.77%  算计       59,450.07         3.72%   54,245.56        3.03%       30,066.40     3.39%   （5）申诉期内前五大供应商采购情况   申诉期内，公司原材料前五大供应商具体情况如下：                                                                              单元：万元   年度             供应商称呼                          金额               占公司当年采购总额比例                   国贸象屿                           420,516.07                    23.99%           四川能投化学新材料有限公司                          271,126.35                    15.46%                   荣盛石化                           125,191.15                     7.14%                 物产中大化工                             92,645.66                    5.28%                   富海集团                             73,644.97                    4.20%                       算计                         983,124.20                    56.08%                   国贸象屿                             591,128.62                  33.41%           四川能投化学新材料有限公司                            316,575.30                  17.89%                   中泰集团                             110,481.08                   6.24%                       中石油                            85,582.34                  4.84%                   万向资源                               74,327.66                  4.20%                       算计                         1,178,095.00                  66.58%           四川能投化学新材料有限公司                            125,991.42                  13.84%                   中泰集团                               87,666.06                  9.63%                       新凤鸣                            84,265.09                  9.26%                   国贸象屿                               72,648.10                  7.98%                   万向资源                               70,552.99                  7.75%                       算计                           441,123.65                  48.46%   注：公司对前五大供应商的采购额以供应商吞并限定下企业合并口径进行统计。 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿）   申诉期内，公司前五大供应商比较幽闲，2021 年、2022 年及 2023 年，前五大供 应商采购金额占采购额比例分别为 48.46%、66.58%及 56.08%。除 2022 年外，公司不 存在上前五大供应商算计采购占比卓绝 50%、向任一单个供应商采购占比卓绝 30%的 情形，2022 年，公司上前五大供应商算计采购占比卓绝 50%主要系向国贸象屿采购占 比卓绝 30%，主要由于两边合作关系加深，业务量有所上升。此外，由于部分原材料 坐褥企业迟缓增多对下流国贸象屿等贸易商的销售，并相应减少了向 PET 坐褥企业的 顺利销售，故公司较多产自逸浩瀚化等供应商的货源实践采购自国贸象屿，因此导致 公司 2022 年向国贸象屿的原材料采购量有所增多。   申诉期内，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主、董事、监事、高级管制东谈主员 和中枢东谈主员过头密切家庭成员，其他主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述 供应商中不存在占有权益的情况。   （6）原材料和存货的管制情况   以下为申诉期内公司存货盘活天数：                                                单元：天           时间                      存货盘活天数 存货限制增多所致。申诉期内，公司不存在严重的原材料缺货风险，不存在原材料积 压风险并不存在残次、冷背、呆滞的原材料库存。 （五）安全坐褥及环境保护情况   根据《国务院对于进一步加强企业安全坐褥责任的见知》（国发[2010]23 号）、 《中华东谈主民共和国安全坐褥法》、以及参照《高危行业企业安全坐褥用度索要和使用 管制办法》，高危行业为从事煤炭坐褥、非煤矿山开采、建筑施工、危急品坐褥与存 万凯新材料股份有限公司                      召募说明书（注册稿） 储、交通输送、电力、冶金、机械制造、烟花炮竹坐褥的企业以过头他经济组织。公 司属于化学原料和化学成品制造业（C26），不属于上述高危行业。   刊行东谈主相配爱好坐褥开发的安全性，遴选了各式措施确保安全坐褥，举例建立安 全管制部门，根据自身的坐褥特色制订了各项安全管制轨制、各岗亭安全操作规程， 以及消防济急筹划等。同期，公司对存放和使用危急化学品有严格的管制机制，危急 化学品从业东谈主员必须经过培训及格方可上岗，大要切实看护并实时、灵验地移交坐褥 过程中可能发生的安全突发事故。   公司主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET，未列入《环境保护部办公厅对于提供 环境保护概述名录（2017 年版）的函》（环办政法函〔2018〕67 号）所列示“高羞辱、 高环境风险产物名录”。公司从事的聚酯材料坐褥不存在高危急、高危害、高羞辱的 情形。   公司在坐褥筹办举止中产生的主要环境羞辱物为废水、废气、固体废弃物和噪声， 公司对产生的环境羞辱物均进行了灵验合理的处置，妥贴干系要求，达标排放。公司 严格按照 ISO14001 环境管制体系模范，对具有要紧环境影响的运行与举止进行全面监 控，通过源泉限定、过程限定和结尾治理限定系统作念好环境保护责任。公司对环境污 染物的主要处理设施及处理能力如下：   （1）废水：公司坐褥筹办中产生的废水主要为工业废水和生涯废水，其中工业废 水主要为工艺塔排放的废水，以及坐褥开发过滤清洗、车间大地冲洗等产生的废水。 公司对工业废水和生涯废水进行分质处理。公司海宁总部废水处理能力约为 832,500 吨/年，子公司重庆万凯废水处理能力约为 792,000 吨/年，满足坐褥废水排放处理需求。   （2）废气：公司坐褥筹办中产生的废气主要为汽锅废气和浑水处理废气，含有氮 氧化物等。公司海宁总部废气处理能力约为 299,947Nm3/h；子公司重庆万凯采纳自然 气当作供热能源，废气羞辱物排放量小于海宁总部，相应废气处理能力较低，约为   （3）固体废弃物：公司坐褥筹办中触及的固体废物分为一般固废和危急固废，其 中一般固废主要为废团员物及汽锅粉煤灰，危急固废主要为浑水处理站污泥、实验室 试剂瓶等。公司对一般固废进行回收后分别销售至树脂油漆厂、抽丝厂以及水泥厂， 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 增多企业效益且不羞辱环境。公司将危急固废分类储存在危废储存仓库内，建立了完 整的危急固废储存和搬动档案，并与有处置禀赋的单元订立了危急固废处置合同进行 处理。    （4）噪声：公司坐褥筹办中产生的噪声主要为坐褥开发噪声。公司选用开发的噪 声达到国度允许的噪声模范。同期，公司坐褥车间结构的联想已包含相应的消声措施， 车间四周造就绿化，减少噪声对周围环境的影响。    申诉期内，刊行东谈主领有的排污许可证信息详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“十二、公司领有的主要业务禀赋情况”。    申诉期内，公司坐褥运营正常、环保设施运营正常，公司未发生要紧安全事故、 环境羞辱事故或纠纷，莫得因安全坐褥问题或环境保护问题而受到行政处罚，坐褥经 营妥贴干系国度和场地要求。2021 年、2022 年及 2023 年，公司安全环保方面的过问 金额分别为 2,279.79 万元、3,715.57 万元及 3,631.29 万元，占营业收入的比例分别为 （六）现存业务发展安排及改日发展策略    公司所处瓶级 PET 行业的发展妥贴我国《国民经济和社会发展第十四个五年筹办 和 2035 年远景办法提要》等多项国度策略的率领办法。公司将顺应新材料高性能化、 多功能化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布 局，股东智能制造、信息化坐褥技巧发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。    公司在瓶级 PET 范围积存了中枢技巧和客户资源，赓续落实产能膨胀及产物研发 升级筹划。一方面，公司将进一步扩大瓶级 PET 坐褥限制，完善世界坐褥布局，进一 步阐述合座限制化筹办效应，裁汰单元产物坐褥成本，开拓我国中西部商场，擢升产 品的商场竞争力与商场占有率；另一方面，公司将进一步加大聚酯范围的技巧研发投 入，积极开发新产物、新技巧，擢升合座技巧研发水平，助力我国聚酯产业的技巧升 级。    此外，公司响应国度“一带通盘”策略实施，积极布局外洋商场，已取得了较大 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿） 的外洋商场布局效果。公司将以国际化模范严格把控产物质地，往外洋布局营销渠谈， 向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展办法不断迈进。   （1）产能擢升策略   跟着公司下属子公司重庆万凯二期投产及重庆万凯三期达到预定可使用状态，截 至本召募说明书出具日，公司已收尾 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能限制位居全球 前方。通过重庆扩建式样的实施，公司可赓续夯实中枢业务，巩固擢升在全球瓶级 PET 行业内的地位，并灵验完善公司的坐褥布局，故意于加强公司对我国中西部瓶级 PET 商场的开拓，拓宽公司产物的商场覆盖面，从而擢升公司在中西部地区的产物市 场占有率，促进公司主营业务的赓续发展。   （2）原材料布局策略   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变 化较大。改日跟着公司产能的不断增多，怎么灵验且幽闲地限定原材料采购成本，将 会对公司功绩幽闲性及盈利能力产生较大影响。因此，公司拟布局上游原材料的坐褥， 一方面擢升公司对上游主要原材料供给的自主把控能力，提高原材料供给幽闲性，降 低外部不信托因素的影响，另一方面通过先进工艺自产原材料裁汰其价钱波动风险、 确保原材料产物质地，擢升筹办幽闲性。   （3）下流商场开发策略   不才游商场方面，公司将进一步完善客户渠谈及营销相聚渠谈确立，充分利用我 国 PET 高端材料需求升级的商场机会，在赓续开拓下流食物饮料行业内潜在客户的同 时，积极挖掘瓶级 PET 产物在新兴范围的潜在商场需求，进一步扩大公司产物商场覆 盖面，擢升公司产物商场占有率，从而促进公司主营业务收入与筹办利润的可赓续增 长。   （4）技巧研发革命策略   在技巧研发及革命方面，公司将加大研发革命力度，加大对专科东谈主才及先进工艺 开发的引进，擢升在 PETG、改性 PET 等新式聚酯产物范围的技巧研发与产物革命水 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿） 平，为后续新产物的自主研发及与下搭客户的联合开发奠定坚实的技巧基础。      （5）国际化策略      公司将赓续股东国际化策略，积极开拓国际化商场，擢升在全球商场的占有率。 公司当作“中国对外贸易 500 强民营企业”，产物销售至全球上百个国度和地区。未 来，公司将进一步响应国度“一带通盘”、“海上丝绸之路”等国度策略，积极发掘 上述国度策略股东下国际商场对于瓶级 PET 产物的潜在商场需求。 十、公司中枢技巧和研发情况 （一）中枢技巧的先进性及具体推崇      公司爱好日常筹办中的技巧积存，掌抓了瓶级 PET 产物的重要技巧，形成了限制 化、智能化、柔性化、绿色化的坐褥体系。公司通过构建专利群形成了对中枢技巧和 产物的灵验学问产权保护，学问产权权属赫然。公司对于中枢技巧东谈主员设有严格而完 备的阴事措施，均与其签署了《阴事左券》。公司领有幽闲的研发团队，具备较强的 技巧研发能力。限定本召募说明书出具日，公司中枢技巧基本情况如下：                                         技巧                                      技巧 序号    技巧称呼         作用/应用范围              所处   中枢技巧对应专利                                      来源                                         阶段                                          单独酯化共聚酯坐褥组合装      大容量食物用               大容量食物用聚酯切片绿色安全、透亮          置，钛系聚酯催化剂过头制      聚酯切片与绿                        自主 批量      色化坐褥重要                        开发 坐褥               大包装的桶装水、食用油、酒类等包装          幽闲结构，聚酯在线转产的      技巧                                          方法      高透亮、低乙 具有透亮度高、乙醛含量低、理化性能            PET 切片坐褥开发，PET 熔                                    自主 批量                                    开发 坐褥      业化重要技巧 高等包装材料                       的制备方法               采纳夹杂二元醇登第三单体 IPA 单独        IPA 酯化瓶级聚酯坐褥开发      夹杂二元醇及               酯化，再与 PTA、MEG 共聚，不错使 自主 批量 过头坐褥方法，PET 坐褥中               IPA 均匀的团员在聚酯分子链上，提高 开发 坐褥 IPA 添加安装及应用有该添      共聚技巧               产物的透亮度                     加安装的送料系统                                          PET 切片坐褥开发，PET 熔      热灌装聚酯瓶 应用于咖啡、茶饮料等需要在 90℃以 自主 批量      片        上灌装的饮料包装             开发 坐褥                                          产的方法 万凯新材料股份有限公司                                    召募说明书（注册稿）                                          技巧                                       技巧 序号       技巧称呼        作用/应用范围             所处     中枢技巧对应专利                                       来源                                          阶段                环保高节能瓶级聚酯树脂当作一种新式         环保高节能瓶                        自主 批量 吸热剂补加安装及安装有该         级聚酯树脂                         开发 坐褥 补加安装的反应釜                油、啤酒、化妆品、药品等包装范围                高透亮非晶型聚酯是专为注塑成型加工         高透亮非晶型 而联想的改性 PET，具有苟且厚度下保          IPA 酯化瓶级聚酯坐褥开发                                       自主 批量                                       开发 坐褥         技巧     满足了化妆品包装商场的要求，使 PET          酯及制备方法                成为包装产业中最具眩惑力的材料         公司自 2008 年景立以来便长久爱好日常筹办中的技巧积存和擢升，赓续优化产物 坐褥工艺，具有显赫的先发上风，较早布局互异化产物矩阵，先后开发了热灌装瓶级 聚酯树脂、环保高节能瓶级聚酯树脂、食用油专用聚酯树脂、大容量瓶/桶用聚酯树脂、 大容量食物用聚酯树脂与绿色化坐褥重要技巧、高透亮、低乙醛瓶级聚酯树脂产业化 重要技巧、夹杂二元醇登第三单体 IPA 共聚技巧、新式环保型无锑聚酯过头缩聚催化 剂和高透亮非晶型聚酯树脂等重要技巧，告捷应用于饮用水、食用油、茶饮料、碳酸 饮料、大桶水等包装材料范围。公司瓶级 PET 产物取得了全球广博有名品牌客户的青 睐，与农夫山泉、好意思味可乐、怡宝、娃哈哈等全球有名食物饮料厂商建立了细密的合 作关系，上述有名品牌客户对产物的认证过程繁琐严格，通常需要经过持久的试验和 审核。此外，公司凭借上述技巧上风，制定了以下产物质地模范： 序号        登记东谈主          产物称呼                   模范编号        实施时间         除 PET 产物干系坐褥方法的学问效果积存外，刊行东谈主还专注于 PET 坐褥安装、设 备、系统或结构干系的技巧工艺研究和优化，如单独酯化共聚酯坐褥组合安装、改进 的乙二醇坐褥组合安装、聚酯催化剂坐褥安装等，并形成干系学问产权保护体系。专 用坐褥安装、开发、系统或结构的专利主要用于擢升公司产物及重要原材料的坐褥效 万凯新材料股份有限公司                                       召募说明书（注册稿） 能，达到裁汰产物单耗、擢升产物质地及性能幽闲性的作用，亦是保障公司产物商场 竞争力的伏击抓手。公司成立以来陆续投产的主要坐褥安装比较同期期同行业同类装 置具有单套安装产能大、单元产物能耗低的上风，现在公司主要瓶级 PET 坐褥安装单 套年产能在 40 万吨以上，大限制坐褥安装的集结幽闲运作对坐褥技巧工艺提倡了更高 的要求。      公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业技巧中心，先后参与多项国度标 准、团体模范的制订及矫正，革命效果取得包括浙江省科技高出奖、浙江省优秀工业 新产物奖等省市级科技奖励 20 余项。      公司承担了 8 项省级科研式样，具体如下：                     公司承担的要紧科研式样 序号         式样称呼            起止年份               式样来源       批准部门      高透亮、低乙醛瓶级树脂产业化                       浙江省要紧科技专项要紧          重要技巧开发                              工业式样      大容量食物用聚酯切片与绿色化                                   浙江省经济和         坐褥重要技巧开发                                       信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅      宝特瓶绿色轮回再生瓶级 PET 的                                浙江省经济和         技巧开发及产业化                                       信息化厅                                                       浙江省经济和                                                        信息化厅      新式生物基材料及改性应用技巧                                                  划式样            开发      高玻璃化改动温度共聚酯的合成                       浙江省“斥候”“领雁”           与产业化                              研发攻关筹划 （二）中枢技巧东谈主员情况      限定 2023 年 12 月 31 日，公司共有研发东谈主员 126 东谈主，其中中枢技巧东谈主员 2 东谈主，共 计占职工总额的 5.71%，公司一经形成了一支学问型、专科化的技巧研发团队。公司 中枢技巧东谈主员为邱增明、章延举。2022 年 4 月，原中枢技巧东谈主员杨逢春因退休原因离 职。      邱增明毕业于常州工学院，工程师，曾取得海宁市东谈主力资源和社会保障局颁发的 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿） “潮乡特支 I 类东谈主才”荣誉称号，现在系公司总工程师、重庆万凯总司理（职责之一 包含分管重庆万凯坐褥）。邱增明简历详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主 员简历”之“1、董事会成员”。      章延举毕业于江苏常州化工学校，化纤团职工高级技师，曾取得嘉兴市东谈主力资源 和社会保障局颁发的“高端东谈主才”、“首席技师”、“优秀技能东谈主才”、“嘉兴市章 延举技能行家责任室（化纤团职工）”荣誉称号，现兼任嘉兴学院客座说明注解，现在负 责刊行东谈主坐褥方面责任。章延举简历详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管制东谈主 员简历”之“3、高级管制东谈主员”。      邱增明、章延举均是工程师/高级技师，具有丰富的行业教会，积极股东公司研发 团队确凿立，教诲公司技巧研发、新产物及新应用范围开拓等方面责任的开展，是发 行东谈主现在要紧在研式样的主要参与东谈主员。此外，中枢技巧东谈主员负责把控公司历次产能 膨胀确立式样的风险，确保式样凯旋实施，对公司的成长和发展起到伏击的援救作用。 （三）主要在研式样      公司通过赓续的研发过问，针对商场发展趋势和商场需求进行产物质能优化和新 产物开发。限定本召募说明书出具日，公司主要在研式样情况如下：                                      进展          改日预计      主要参与 序号    式样称呼          式样内容                  应用范围                                      状态          投产时间       东谈主员                开发阻燃聚酯（共聚酯）合成技巧及                性能调控技巧、基于阻燃聚酯的应用                技巧。选用环保型阻燃剂为第三单                体，研究多元单体的配方调控、顺利                                                            蒲新明、胡                                                            洋                计绿色环保新式催化剂，研究团员机                理及反应能源学，优化团员反应体系                和团职工艺，收尾高品质阻燃聚酯材                料的合成制备                以 DSC 等表征技巧为基础，得出促      PET 工程塑料                进 PET 快速结晶的方法，弃取合适      快 速 结晶 重要                                             罗丹、王双      技 术 研发 及应                                             广                程的影响，同期不错通过固相增粘的      用                方式满足 PET 工程塑料的应用要求      非 锑 系催 化剂 管制现在公开的非锑催化剂在聚酯      在聚酯 PET 切 PET 的坐褥应用中存在色相发黄、固                          钱竞海、马      片 合 成及 其固 相增黏难度大、乙醛含量高等技巧瓶                            晓谱      相 增 黏工 艺中 颈问题，开发绿色环保、不含重金属 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿）                                          进展          改日预计      主要参与 序号    式样称呼             式样内容                   应用范围                                          状态          投产时间       东谈主员      的 基 础机 理与 的 PET 聚酯切片      应用                以呋喃二甲醇、四氢呋喃二甲醇等生                物基二元醇为主要团员单体，筛选设                计新式团员催化剂，研究团员机理及                反应能源学，优化团员反应体系和聚      生 物 基二 元醇                合工艺，收尾高性能生物基二元醇共                                胡洋、潘宇                聚酯材料的合成制备。以生物基二元                                东      技巧开发                醇共聚酯为对象，研究分析其耐热                性、远离性、可纺性及染整性能上的                特色和端正，为生物基二元醇共聚酯                的产业化应用奠定基础                以呋喃二甲酸为主要单体，替代或部                分替代对苯二甲酸，筛选联想新式聚                酯团员催化剂，研究团员机理及反应      呋 喃 共聚 酯的 能源学，优化团员反应体系和团职工      合成技巧开发 艺，收尾高性能生物基呋喃聚酯材料                的合成制备。开发呋喃共聚酯在聚酯                瓶片、聚酯工程材料及聚酯纤维材料                等方朝上的产业化应用技巧                筛选制备出可擢升聚酯玻璃化改动温                度的单体，再与 PTA、MEG 等共      高 玻 璃化 改动                聚，制备出高耐热共聚酯；研究单体                                蒲新明、凌                配比、催化剂、合成工艺等对团员物                                锋、沈斌      合成与产业化                性能的影响，开发出满足不同耐热等                级需求的共聚酯                以新式生物基单体为基本原料，制备                生物基特种聚酯工程塑料；研究单体      生 物 基特 种聚                配比、催化剂、团职工艺、添加剂等                                蒲新明、潘                因素对材料性能的影响，开发出具备                                宇东、孙楠      备重要技巧                细密机械性能、细密耐热性、细密加                工性能的生物基特种聚酯工程塑料                开发出加工幽闲性好、重金属含量      医疗级透明                                                     蒲新明、华      PET 树脂                                                    云、钱竞海                药包装用 PET 材料需求。                利用全新的废旧 PET 解聚提纯新技                术，从分子层面对难降解的废旧 PET                大分子链进行拆分和提纯，收尾废旧      聚 酯 化学 再生                                                 徐寒松、沈      技巧开发                                                      斌                纺织品、废 PET 瓶、废 PET 膜等的                化学再生，产物可用于制备化学再生                PET、PETG、PBT、TPEE、PU 等。 （四）申诉期内研发用度占营业收入的比例      申诉期内公司的研发用度情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿）         式样        2023 年度        2022 年度         2021 年度       2020 年度      研发过问（万元）        5,981.26         4,018.25      2,733.27      1,826.15      研发过问/营业收入          0.34%           0.21%         0.29%         0.20% （五）公司保持技巧革命的机制   技巧革命是公司收尾策略办法的伏击保障。公司高度爱好对产物研发的过问和自 身概述实力的提高，通过整合科研资源，在研发过问、激励机制、东谈主才资源配置方面 制定了切实灵验的轨制和实施程序。公司被浙江省经信委等 5 个部门认定为省级企业 技巧中心。公司技巧革命机制具体如下：   公司根据业务发展和商场需求进行筹办，按期安排研发式样的课题研究，并给研 发式样划拨年度科研经费。   为了激励研发东谈主员科技革命的积极性，公司建立了科学的考核评价体系和灵验的 革命激励机制。   公司从研发式样立项时即对式样质地进行把关，注意对研发效果的后续开发与维 护。   公司研发部门通过按期组织学习会议，形成相互学习、细密互动的氛围，饱读励各 运维技巧团队挖掘技巧热门，对于具有扩充价值的革命，公司调处纳入研发体系进行 产物研发。   公司确保研发责任大要向系统化、限制化办法稳步迈进，建立了多种东谈主才引进渠 谈和灵验的东谈主才培训筹划，同期对现存技巧主干进行重点培养，提供进修深造的机会， 为科研主干和学术带头东谈主提供细密的责任和生涯环境。研发部门的式样组东谈主员保持动 态结构，以最大限制地阐述研发东谈主员的能力。 万凯新材料股份有限公司                                              召募说明书（注册稿）   公司与复旦大学建立了浙江省院士群众责任站，与浙江大学建立了浙江省博士后 责任站。与复旦大学在高性能团员物方面伸开研究合作，基于现在 PET 新产物的开发， 扩充 PET 在工程塑料或包装薄膜范围的应用；同期在高熔体强度 PET 方面伸开技适值 作，联合攻关。此外，公司还与复旦大学、浙江理工大学共建学生实践基地，为公司 发展作念东谈主才储备。   公司通过外部引进、里面培训等多种技巧，不断强化技巧力量，培养精干、高效 的科研团队，以东谈主才奠定技巧革命的基础，促进公司科研开发能力提高。公司还将持 续引进高端技巧东谈主才、行业群众，进一步充实公司研发团队实力和革命能力。   公司要求在售后服务中由销售东谈主员就产物的使用情况对客户进行访谈并汇集反馈 想法。研发部门充分利用下搭客户在产物使用过程中对于产物技巧和质地的想法以及 改日对产物的需求，对现存产物进行改进及研发革命。 十一、公司主要固定资产、无形资产情况 （一）主要固定资产情况   限定 2023 年 12 月 31 日，公司固定资产组成情况如下表所示：                                                                   单元：万元   式样    房屋及建筑物         机器开发         输送器具            电子过头他开发        算计  账面原值    133,281.42    304,420.90        2,069.63      4,287.30   444,059.25  累计折旧      27,797.08   75,876.92         1,139.54      2,665.81   107,479.35  减值准备              -            -               -             -            -  账面价值    105,484.34    228,543.99         930.09       1,621.48   336,579.90  成新率         79.14%       75.07%          44.94%        37.82%       75.80%   万凯新材过头控股子公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器开发、输送工 具、电子过头他开发、固定资产装修。 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿）      限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有的主要房屋统统权的具体 情况如下：                                             建筑面积             他项 序号    统统权东谈主       产权证号              房屋地址                 用途                                             （m2）             权利              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044887 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044895 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044896 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044897 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044888 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044889 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044890 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044891 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044892 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044893 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044894 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044898 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044899 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044900 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044901 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044902 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044903 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044904 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044905 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044906 号      闻澜路 15 号              浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区               产权第 0044907 号      闻澜路 15 号 万凯新材料股份有限公司                                    召募说明书（注册稿）                                            建筑面积             他项 序号   统统权东谈主       产权证号              房屋地址                 用途                                            （m2）             权利             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0044908 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057084 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057098 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057102 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057132 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057133 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057134 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057168 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057170 号      闻澜路 15 号             浙（2021）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0057171 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024161 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024162 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024163 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024147 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024148 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024149 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024150 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024151 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024152 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024153 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024154 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024155 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024159 号      闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动       海宁市尖山新区              产权第 0024157 号      闻澜路 15 号 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）                                                   建筑面积             他项 序号   统统权东谈主       产权证号                 房屋地址                     用途                                                   （m2）             权利             浙（2023）海宁市不动          海宁市尖山新区              产权第 0024158 号          闻澜路 15 号             浙（2023）海宁市不动          海宁市尖山新区              产权第 0024156 号          闻澜路 15 号                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000429412 号   品级 PET 高分子新材料                                    CP4 聚酯安装             渝（2022）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 000431908 号   谈 88 号概述能源供水站             渝（2022）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 000431930 号       谈 88 号概述库                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431943 号   品级 PET 高分子新材料                                  备品备件及维修间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431953 号   品级 PET 高分子新材料                                         SSP                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431964 号   品级 PET 高分子新材料                                      行政大楼                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000431998 号   品级 PET 高分子新材料                                 基础切片料仓（一）                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432023 号   品级 PET 高分子新材料                                       科技楼                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432238 号   品级 PET 高分子新材料                                     前处理车间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432389 号   品级 PET 高分子新材料                                       热煤站                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432557 号   品级 PET 高分子新材料                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432703 号   品级 PET 高分子新材料                                  后处理车间（一） 万凯新材料股份有限公司                                            召募说明书（注册稿）                                                    建筑面积             他项 序号   统统权东谈主       产权证号                 房屋地址                      用途                                                    （m2）             权利                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2022）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000432947 号   品级 PET 高分子新材料                                        罐区                                重庆市涪陵区增银正途             渝（2022）涪陵区不动       88 号年产 120 万吨食物              产权第 000713039 号    级 PET 高分子新材料                                 （二期）SSP9/10 安装                                重庆市涪陵区增银正途             渝（2022）涪陵区不动              产权第 000713081 号                                （二期）基础切片料仓                                       （二）                                重庆市涪陵区增银正途             渝（2022）涪陵区不动       88 号年产 120 万吨食物              产权第 000713176 号    级 PET 高分子新材料                                （二期）CP5 聚酯安装                                重庆市涪陵区增银正途             渝（2022）涪陵区不动              产权第 000713204 号                                 （二期）后处理车间                                       （二）                                重庆市涪陵区增银正途             渝（2022）涪陵区不动       88 号年产 120 万吨食物              产权第 000713228 号    级 PET 高分子新材料                                （二期）热媒站（二）                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动       谈 88 号年产 120 万吨食              产权第 000233004 号   品级 PET 高分子新材料                                    前处理车间三                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动             产权第 001174256 号                                         建             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大             产权第 001174927 号       谈 88 号打包车间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动             产权第 001174526 号                                       （三）             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大             产权第 001174648 号        谈 88 号监测站             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大             产权第 001174598 号        谈 88 号配电室             渝（2023）涪陵区不动       涪陵区龙桥街谈增银大             产权第 001174999 号        谈 88 号投料间                                涪陵区龙桥街谈增银大             渝（2023）涪陵区不动             产权第 001174867 号                                       （三） 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）                                                    建筑面积            他项 序号    统统权东谈主       产权证号                房屋地址                     用途                                                    （m2）            权利              产权第 001174788 号   谈 88 号 CP6 聚酯安装              渝（2023）涪陵区不动      涪陵区龙桥街谈增银大              产权第 001174720 号   谈 88 号 SSP11/12 安装              渝（2023）涪陵区不动      涪陵区龙桥街谈增银大                     其他              产权第 001175271 号   谈 88 号附 1 号门卫室一                用房                                涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动              产权第 001177242 号                                        间二                                涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动              产权第 001177326 号                                        间三                                涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动              产权第 001177399 号                                        间四                                涪陵区龙桥街谈增银大              渝（2023）涪陵区不动              产权第 001177525 号                                        间一              渝（2023）涪陵区不动      涪陵区龙桥街谈增银大                     其他              产权第 001175403 号    谈 88 号附 1 号地磅房                用房              渝（2023）涪陵区不动      涪陵区龙桥街谈增银大                     其他              产权第 001175183 号   谈 88 号附 1 号门卫室二                用房      除上述房屋统统权外，限定本召募说明书出具日，刊行东谈主控股子公司重庆浙涪在 位于重庆市涪陵区龙桥街谈增银正途 88 号附 1 号的 APET 车间四（不动产权证号：渝 （2023）涪陵区不动产权第 001177399 号）和重庆万凯打包车间（不动产权证号：渝 （2023）涪陵区不动产权第 001174927 号）之间领有的已过问使用的面积约 2,259.91 平方米的钢结构怒放式建筑尚未取得权属文凭，该等怒放式建筑系为幸免车间之间产 成品输送过程中淋雨之目确凿立，不触及刊行东谈主产物坐褥才能，刊行东谈主未就上述怒放 式建筑取得权属文凭的情形不会对刊行东谈主的坐褥筹办产生要紧不利影响。      根据重庆市涪陵区城市管制局出具的《讲明》及刊行东谈主出具的说明，申诉期内重 庆浙涪不存在因违反市政、园林绿化及城乡筹办等城市管制范围干系法律法则而受到 行政处罚或正在被立案打听的情形。      限定 2023 年 12 月 31 日，公司于境内承租船埠泊位及附庸仓库等设施及房产的主 要情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                               召募说明书（注册稿） 序                                               面积      承租方      出租方               租赁地址                             租赁期限 号                                              （m2）           海宁市通程口岸 嘉兴内河港海宁港区尖山码           筹办有限公司        头 9 号泊位           海宁市通程口岸 嘉兴内河港海宁港区尖山码           筹办有限公司    头 10 号、11 号泊位           海宁市通程口岸 海宁市尖山新区钱江村尖山           筹办有限公司   船埠 1 号仓库、2 号仓库           宣汉县温柔劳务 宣汉县普光镇二期安置房           服务有限公司         119-4-2                   宣汉县浦江街谈石岭社区白                      节溪安置房 3-5-6                   宣汉县浦江街谈石岭社区白                      节溪安置房 3-5-1                     宣汉县东州里西华正途聚城                      峰华三期 20 栋 15 楼 3 号                     宣汉县东州里西华正途龙城                     宣汉县鑫世纪公园城 6 号楼             达州普光确立开 柳池工业园中小企业孵化园              发有限公司     概述楼 60 个房间                     达州市宣汉县普光镇土主辽                      源社区沙田湾七栋六楼      上表第 4-7、11-12 项租赁房屋出租方未提供权属讲明文献，干系租赁合同存在被 认定无效、正达凯无法赓续租赁的风险，但正达凯当作承租方不存在被处罚的风险。 上述房屋的用途主要为职工寝室、食堂、办公室，该等承租房屋的可替代性较高。如 正达凯无法赓续使用上述房屋的，可于较短时间内租赁其他房屋，更换该等租赁房屋 对其筹办影响很小。因此，正达凯承租的部分房屋存在弱点的情形不组成本次刊行的 本体性阻止。 （二）主要无形资产      限定 2023 年 12 月 31 日，公司无形资产组成情况如下表所示：                                                                       单元：万元       式样        地皮使用权            软件            专利使用权                 算计      账面原值           41,232.71      1,428.30             424.53         43,085.54      累计摊销           3,756.19          620.35            283.02          4,659.55 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）      式样           地皮使用权            软件             专利使用权              算计      账面价值            37,476.52          807.95           141.51      38,425.99      限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有的主要塞皮使用权情况如 下：      使用                                                                   他项 序号            产权证号         坐落     面积（m2）         类型   停止日期         用途      权东谈主                                                                   权利             浙（2021）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山             浙（2023）海宁     海宁市尖山 万凯新材料股份有限公司                                               召募说明书（注册稿）      使用                                                                 他项 序号           产权证号         坐落     面积（m2）        类型   停止日期         用途      权东谈主                                                                 权利             市不动产权第       新区闻澜路            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山            浙（2023）海宁     海宁市尖山 万凯新材料股份有限公司                                                   召募说明书（注册稿）       使用                                                                    他项 序号           产权证号           坐落       面积（m2）        类型   停止日期         用途       权东谈主                                                                    权利             市不动产权第        新区闻澜路            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山            浙（2023）海宁      海宁市尖山                           涪陵区龙桥                           街谈办事处            渝（2022）涪陵       重庆                  南岸浦居委       万凯                   八、九、                           十、十一、                             十二组                           宣汉县普光            川（2023）宣汉                           镇普光工业                           园区正达凯                             新材料                           涪陵区龙桥          渝（2022）涪陵                           街谈南岸浦                           居委 9、10、 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）     除上表所列地皮使用权外：（1）重庆华凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥 街谈南岸浦居委八组的国有确立用地使用权，宗大地积 28,990 平方米，用途为工业 用地，出让年限 50 年。限定本召募说明书出具日，重庆华凯已交纳地皮出让金、正 在办理不动产权证。（2）重庆万凯于 2023 年 12 月竞得位于涪陵区龙桥街谈南岸浦 居委一、八、九组的国有确立用地使用权，宗大地积 183,495 平方米，用途为工业用 地，出让年限 50 年。限定本召募说明书出具日，重庆万凯已交纳地皮出让金、正在 办理不动产权证。     限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有已授权的国内注册商标 2 项，具体情况如下：                                             审定使用 权利东谈主          商标称呼/容颜             注册号                    权利期限至                                              类别 刊行东谈主                              10500789    第1类         2033.4.6 刊行东谈主                              67654968    第1类         2033.4.13     限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有已授权的境外注册商标 1 项，具体情况如下：                                     注册 权利东谈主       商标称呼/容颜      注册号                   权利期限         注册地区/机构                                     类别                                                              WIPO（日本、哥 刊行东谈主                    1201839     第 1 类 2014.1.21-2024.1.21 伦比亚、俄罗斯、                                                               乌克兰、埃及）     限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司领有已授权专利 79 项，具体 情况如下：                                                                      权利 序号 权利东谈主         专利称呼       专利类别              专利号        恳求时间                                                                      期限 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿）                                                                    权利 序号 权利东谈主          专利称呼         专利类别        专利号          恳求时间                                                                    期限                    置          单向拉伸膜级 PET 聚酯切片              合成方法          钛系聚酯催化剂过头制备方              法和应用            高拉伸强度膜级 PET 聚酯切               片的合成安装            夹杂二元醇改性共聚酯及制                备方法          聚酯熔体坐褥聚酯切片及熔                法          双酚 S 制备快速结晶 PET 工               程塑料的方法          挤吹成型的 PET 树酯过头制                 备方法          一种熔体直铸聚酯膜片的装                  置          粘带与袋布自动粘接安装及                其粘接方法            一种利用 PET 坐褥扁丝的                  方法            PET 终聚釜机械密封润滑冷                  却轮回系统            IPA 酯化瓶级聚酯坐褥开发                 过头坐褥方法 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）                                                                  权利 序号 权利东谈主          专利称呼        专利类别        专利号          恳求时间                                                                  期限                  备方法          耐紫外耐干冷老化共聚酯的              制备方法          固相增粘坐褥系统中预热器              改进结构            聚酯车间浆料罐尾气 EG 回                收结构          固相增粘坐褥系统中冷却器                 改进结构          一种固相缩聚工艺中的节能                 预热系统          一种聚酯坐褥中预缩聚真空                泵节电系统       重庆       万凯       重庆 一种具有防尘功能的粉料投       万凯         加系统       重庆       万凯       重庆       万凯       重庆       万凯       重庆 一种固相缩聚切片热输送换       万凯          热器       重庆 一种可按期除垢的 PET 集结       万凯         坐褥线       重庆       万凯       重庆 一种擢升产物质地的结晶系       万凯           统       重庆       万凯       重庆 瓶级聚酯切片坐褥用粉料输       万凯         送系统       重庆       万凯       重庆       万凯       重庆       万凯       重庆 固相缩聚安装的氮气净化系       万凯           统 万凯新材料股份有限公司                                        召募说明书（注册稿）                                                                  权利 序号 权利东谈主         专利称呼        专利类别        专利号          恳求时间                                                                  期限      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆   一种汽锅烟气余热回收利用      万凯        系统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆   一种固相缩聚氮气纯化 EG      万凯       回收系统      重庆   一种液位值测量准确的原料      万凯       加工系统      重庆      万凯      重庆      万凯      重庆      万凯 万凯新材料股份有限公司                                              召募说明书（注册稿）                                                                              权利 序号 权利东谈主           专利称呼       专利类别              专利号            恳求时间                                                                              期限       重庆       万凯             一种乙二醇精馏余热回收与                 利用系统 十二、公司领有的主要业务禀赋情况       限定 2023 年 12 月 31 日，万凯新材过头控股子公司已取得与主营业务干系的主要 业务禀赋，具体情况如下： 序号     禀赋主体       禀赋称呼            文凭编号            灵验期截止日            发证单元               海关出进口货色收发货                                          嘉兴海关驻海                 东谈主备案回执                                              宁办事处               对外贸易筹办者备案登                   记表                                                                   浙江省生态环                                                                     境厅                              （浙嘉内河）港经证                            嘉兴市交通运                                 （5239）号                             输局             对外贸易筹办者备案登                 记表             海关报关单元注册登记                                            重庆海关驻涪                 文凭                                                  陵办事处                                   EX5001P                          生态环境局                                                                   嘉兴海关驻海                                                                     宁办事处 十三、公司特准筹办权情况       限定本召募说明书出具日，公司无特准筹办权。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿） 十四、刊行东谈主上市以来的要紧资产重组情况   刊行东谈主上市以来未发生《上市公司要紧资产重组管制办法》中规则的要紧资产重 组。 十五、公司的境外筹办情况   限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主理有新加坡万凯 100%的股权、重庆万凯持有万 凯实业 65%的股权、新加坡万凯持有印尼子公司 55%的股权，对于新加坡万凯、万凯 实业、印尼子公司的基本信息、主营业务详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“二、公司组织结构及对其他企业的伏击权益投资情况”之“（二）伏击权益投资 情况”。 十六、公司申诉期内的分成情况 （一）公司现行利润分拨政策   根据公司现行《公司司法》的规则，公司的利润分拨政策为： 取现金、股票或者二者相衔接的方式分拨股利。公司的利润分拨应充分爱好投资者的 实践利益，但不得卓绝累计可分拨利润的范围，不得挫伤公司赓续筹办能力。在盈利 和现金流满足公司正常筹办和持久发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分拨办 法，并保持分拨政策的集结性和幽闲性。   如无要紧投资筹划或要紧资金支拨，公司每年以现金方式分拨的利润不少于当年 收尾的可分拨利润的 10%。公司披发现金分成的具体条件如下：   （1）公司该年度或半年度收尾的可分拨利润（即公司弥补亏欠、索要公积金后所 剩余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分成不会影响公司后续赓续筹办；   （2）审计机构对公司的该年度财务申诉出具模范无保属想法的审计申诉；      （3）公司拟以半年度财务申诉为基础进行现金分成，且不送红股、不以老本公 万凯新材料股份有限公司                    召募说明书（注册稿） 积转增股本的，半年度财务申诉不错不经审计；    （4）公司无要紧投资筹划或要紧现金支拨等事项发生（召募资金式样除外）。重 大投资筹划或要紧现金支拨是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买开发的累计支拨达到或卓绝公司最近一期经审计净资产的 50%，且金额卓绝东谈主民币    同期，公司董事会应概述讨论所处行业特色、发展阶段、自身筹办模式、盈利水 平、债务偿还能力、是否有要紧资金支拨安排和投资者申诉等因素，区分下列情形， 并按照《公司司法》规则的程序，提倡互异化的现金分成政策：    （1）公司发展阶段属进修期且无要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；    （2）公司发展阶段属进修期且有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；    （3）公司发展阶段属成持久且有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；    （4）公司发展阶段不易区分但有要紧资金支拨安排的，进行利润分拨时，现金分 红在本次分拨所占比例不低于 20%。    在公司盈利、现金流满足公司正常筹办和持久发展的前提下，公司应当遴选现金 方式分拨股利；若董事会以为公司改日成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价钱 与公司股本限制不匹配、披发股票股利故意于公司全体股东合座利益时，不错在妥贴 公司现金分成政策的前提下，制定股票股利分拨预案。    公司当年用于分拨后剩余的未分拨利润将根据公司当年实践发展情况和需要，主 要用于保证公司正常开展业务所需的营运资金、补没收司老本以增强公司老本实力、 用于合理业务膨胀所需的投资以过头他特殊情况下的需求，具体使用筹划安排原则上 由董事会根据当年公司发展筹划和公司发展办法拟定。 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）   公司在弃取利润分拨方式时，相对于股票股利均分拨方式优先采纳现金分成的利 润分拨方式；具备现金分成条件的，应当采纳现金分成利润分拨。如以现金方式分拨 利润后仍有可供分拨的利润，公司不错遴选股票股利的方式赐与分拨。公司在信托以 股票方式分拨利润的具体金额时，应充分讨论以股票方式分拨利润后的总股本是否与 公司现在的筹办限制相妥当，并讨论对改日融资成本的影响，以确保分拨有筹划妥贴全 体股东的合座利益。采纳股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净资 产的摊薄等确切合理因素。   （1）公司进行股利分拨时，应当由公司董事会先制定分拨有筹划后，提交公司股东 大会进行审议；   （2）董事会拟定利润分拨有筹划干系议案过程中，应充分听取外部董事、寂然董事 想法。公司董事和会过利润分拨预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独 立董事表决通过。寂然董事以为利润分拨具体有筹划可能挫伤上市公司或者中小股东权 益的，有权发表寂然想法；董事会对寂然董事的想法未领受或者未完全领受的，应当 在董事会决议中纪录寂然董事的想法及未领受的具体情理，并清晰；   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨有筹划干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过；   （4）董事会及监事会审议通过利润分拨预案后应提交股东大会审议批准。股东大 会对利润分拨预案进行审议前，公司应当通过多种渠谈主动与股东极度是中小股东进 行换取和交流（包括不限于提供相聚投票表决、召开投资者交流会、邀请中小股东参 会等），充分听取中小股东的想法和诉求，实时恢复中小股东心机的问题；   （5）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分成政策或最低现金分成比例信托当 年利润分拨有筹划的，董事会应当就具体原因进行专项说明，经寂然董事发表想法后提 交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应在年 度申诉中清晰具体原因以及寂然董事的明确想法。在上述情况下，公司在召开股东大 会时应提供相聚格式的投票平台。   （1）公司根据坐褥筹办情况、投资筹办和持久发展的需要，或者根据外部筹办环 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 境发生要紧变化而确需休养利润分拨政策的，可衔接股东（极度是中小股东）、寂然 董事和监事会的想法决定对利润分拨政策作念出妥贴且必要的修改，休养后的利润分拨 政策不得违反中国证监会和深圳证券走动所的辩论规则。   （2）辩论休养利润分拨政策议案由董事会根据公司筹办现象和中国证监会的辩论 规则进行专项研究论证后拟定，拟定利润分拨政策过程中，应充分听取寂然董事、外 部监事（如有）和公众投资者的想法。董事会审议通过利润分拨政策干系议案的，应 经董事会全体董事过半数以上表决通过并经 1/2 以上寂然董事表决通过。寂然董事认 为利润分拨政策休养有筹划可能挫伤上市公司或者中小股东权益的，有权发表寂然想法。   （3）监事会应当对董事会拟定的利润分拨政策干系议案进行审议，并经监事会全 体监事过半数以上表决通过。   （4）股东大会审议休养的利润分拨政策，应提供相聚投票系统进行表决，并经出 席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。 （二）公司最近三年利润分拨情况 润分拨预案的议案》，以公司实施 2021 年度利润分拨有筹划时股权登记日的总股本为基 数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 2.00 元（含税）现金股利，算计派发现金 股利 68,679,080 元（含税）。2021 年度利润分拨有筹划已实施完毕。 润分拨暨老本公积转增股本预案的议案》，以公司实施 2022 年度利润分拨有筹划时股权 登记日的总股本为基数，以现金方式向全体股东按每 10 股派发 3.00 元（含税）现金 股利，同期以老本公积向全体股东每 10 股转增 5 股，算计派发现金股利 103,018,620 元（含税）、算计转增股本 171,697,700 股。2022 年度利润分拨有筹划已实施完毕。 日剔除回购股份后的总股本为基数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），预计公 司 2023 年度算计派发现金股利 76,660,185.75 元。限定本召募说明书出具日，2023 年度利润分拨有筹划尚需公司 2023 年度股东大会审议。 万凯新材料股份有限公司                                       召募说明书（注册稿）   公司最近三年现金分成情况如下表所示：                                                             单元：万元            式样              2023 年度          2022 年度        2021 年度 合并报表包摄于母公司统统者的净利润             43,652.22        95,690.84      44,190.44 现金分成（含税）                       7,666.02        10,301.86       6,867.91 当年现金分成占合并报表包摄于母公司统统 者的净利润的比例 最近三年累计现金分拨算计                                                 24,835.79 最近三年包摄于母公司统统者的年均净利润                                          61,177.83 最近三年累计现金分拨利润占最近三年收尾 的年均可分拨利润的比例   注：上表数据未进行追溯休养。   刊行东谈主最近三年每年以现金方式分拨的利润均不少于当年收尾的可分拨利润的 十七、最近三年公开刊行的债务是否存在爽约或延迟支付本息的情形   最近三年，公司及子公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有爽约或者延迟 支付本息的情形。 十八、最近三年平均可分拨利润是否足以支付万般债券一年的利息的情况 溯休养）分别为 44,190.44 万元、95,690.84 万元和 43,918.78 万元，平均可分拨利润 为 61,266.69 万元。本次向不特定对象刊行可转债按召募资金 27 亿元计算，参考近期 债券商场的刊行利率水平并经合理猜想，公司最近三年平均可分拨利润足以支付公司 债券一年的利息。 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿）             第五节 财务管帐信息与管制层分析 一、最近三年财务报表审计情况 （一）审计想法   中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报表（2021 年度、 [2023]1747 号和中汇会审[2024]4062 号模范无保属想法审计申诉。   公司以赓续筹办为基础，根据实践发生的走动和事项，按照财政部颁布的《企业 管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准 则解释过头他干系规则（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督管制委员 会《公开刊行证券的公司信息清晰编报司法第 15 号——财务申诉的一般规则》的清晰 规则编制财务报表。   公司于 2023 年度收购了吞并限定下的企业浙涪科技及正达凯，由于吞并限定下的 企业合并、管帐政策变更及送股，公司对 2021 年度及 2022 年度的财务申诉进行了追 溯休养。   本公司提醒投资者阅读财务申诉和审计申诉全文，以获取全部的财务信息。 （二）伏击性水平的判断模范   公司根据自身业务特色和所处行业，从式样性质及金额两方面判断与财务管帐信 息干系的要紧事项或伏击性水平。在判断式样性质伏击性时，公司主要讨论该式样的 性质是否属于日常举止、显赫影响公司财务现象、筹办效果和现金流量，是否会引起 极度的风险。在判断式样金额大小的伏击性时，公司主要概述讨论该式样金额占总资 产、净资产、营业收入、净利润等顺利干系式样金额的比重是否较大或占所属报表单 列式样金额的比重是否较大。具体而言，由于公司系制造企业，利润筹划为伏击功绩 掂量筹划，因此选用通常性业务的税前利润当作计算基准数，百分比为 5%。 万凯新材料股份有限公司                           召募说明书（注册稿） 二、最近三年管帐政策及管帐猜想变更   （1）伏击管帐政策变更   财政部于 2018 年 12 月 7 日发布《企业管帐准则第 21 号——租赁（2018 矫正）》 （财会[2018]35 号），公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。新租赁准则完善了 租赁的界说，公司在新租赁准则下根据租赁的界说评估合同是否为租赁或者包含租赁。 对于初度执行日（即 2021 年 1 月 1 日）前已存在的合同，本公司在初度执行日弃取不 重新评估其是否为租赁或者包含租赁。   原租赁准则下，公司根据租赁是否本体上将与资产统统权辩论的全部风险和报恩 搬动给本公司，将租赁分为融资租赁和筹办租赁。   新租赁准则下，公司不再区分融资租赁与筹办租赁，对统统租赁（弃取简化处理 方法的短期租赁和廉价值资产租赁除外）阐发使用权资产和租赁欠债。   公司弃取根据初度执行新租赁准则的累积影响数，休养初度执行新租赁准则当年 年头留存收益及财务报表其他干系式样金额，不休养可比期间信息。   对于初度执行日前的筹办租赁，公司在初度执行日根据剩余租赁付款额按初度执 行日本公司增量借款利率折现的现值计量租赁欠债，按照与租赁欠债十分的金额计量 使用权资产，并根据预支房钱进行必要休养。公司在应用上述方法的同期根据每项租 赁弃取采纳下列一项或多项简化处理：   ①对将于初度执行日后 12 个月内完成的租赁当作短期租赁处理；   ②计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁采纳吞并折现率；   ③使用权资产的计量不包含动手顺利用度；   ④存在续租弃取权或停止租赁弃取权的，根据初度执行日前弃取权的实践诈欺及 其他最新情况信托租赁期；   ⑤当作使用权资产减值测试的替代，根据《企业管帐准则第 13 号——或有事项》 评估包含租赁的合同在初度执行日前是否为亏欠合同，并根据初度执行日前计入资产 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 欠债表的亏欠准备金额休养使用权资产；   ⑥对初度执行新租赁准则当年年头之前发生的租赁变更，不进行追溯休养，根据 租赁变更的最终安排，按照新租赁准 则进行管帐处理。   在新租赁准则下，公司当作转租赁租东谈主应基于原租赁产生的使用权资产，而不是 原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初度执行日前离别为筹办租赁且在初度 执行日后仍存续的转租赁，公司在初度执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和 要求进行重新评估，并按照新租赁准则的规则进行分类。重分类为融资租赁的，公司 将其当作一项新的融资租赁进行管帐处理。   除转租赁外，公司无需对其当作出租东谈主的租赁休养初度执行新租赁准则当年年头 留存收益及财务报表其他干系式样金额。公司自初度执行日起按照新租赁准则进行会 计处理。   公司在初度执行日执行新租赁准则未对初度执行当年年头财务报表产生影响。   （2）伏击管帐猜想变更   （1）伏击管帐政策变更   财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 15 号》（财会[2021]35 号，以下简称“解释 15 号”），公司自 2022 年 1 月 1 日起执行其中“对于企业将固 定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对外售售的管帐处 理”及“对于亏欠合同的判断”的规则。   ①对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产 品对外售售（以下统称试运行销售）的管帐处理，解释 15 号规则应当按照《企业管帐 准则第 14 号——收入》、《企业管帐准则第 1 号——存货》等规则，对试运行销售相 关的收入和成老实别进行管帐处理，计入当期损益，不应将试运行销售干系收入抵销 干系成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支拨。试运行产出的辩论产物或副产物 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 在对外售售前，妥贴《企业管帐准则第 1 号——存货》规则的应当阐发为存货，妥贴 其他干系企业管帐准则中辩论资产阐发条件的应当阐发为干系资产。   公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号“对于企业将固定资产达到预定可使用 状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对外售售的管帐处理”的规则，并对在首 次扩充该解释的财务报表列报最早期间的期初至该解释扩充日之间发生的试运行销售 进行追溯休养。   本次追溯休养对可比期间财务报表未产生影响。   ②对于亏欠合同的判断，解释 15 号规则“履行合同义务不可幸免会发生的成本” 为履行该合同的成本与未能履行该合同而发生的补偿或处罚两者之间的较低者。企业 履行该合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同顺利干系的其他成本的分担 金额。其中，履行合同的增量成本包括顺利东谈主工、顺利材料等；与履行合同顺利干系 的其他成本的分担金额包括用于履行合同的固定资产的折旧用度分担金额等。   公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号中“对于亏欠合同的判断”的规则，对 限定解释 15 号扩充日尚未履行完统统义务的合同进行追溯休养，并将累计影响数休养   本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2022 年 11 月 30 日起执行其中“对于刊行方 分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的管帐处理”及“对于企业将以现 金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”的规则。   ①对于刊行方分类为权益器具的金融器具干系股利的所得税影响的管帐处理，解 释 16 号规则对于企业按照《企业管帐准则第 37 号——金融器具列报》等规则分类为 权益器具的金融器具，干系股利支拨按照税收政策干系规则在企业所得税税前扣除的， 企业应当在阐发应付股利时，阐发与股利干系的所得税影响。企业应当按照与畴前产 生可供分拨利润的走动或事项时所采纳的管帐处理相一致的方式，将股利的所得税影 响计入当期损益或统统者权益式样（含其他概述收益式样）。 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿）   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于刊行方分类为权益器具的金 融器具干系股利的所得税影响的管帐处理”的规则，对分类为权益器具的金融器具确 认应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至该解释扩充日之间的，触及的所得税影响根据该 解释进行休养；对分类为权益器具的金融器具阐发应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之 前且干系金融器具在 2022 年 1 月 1 日尚未停止阐发的，触及的所得税影响进行追溯调 整。   本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日及可比期间财务报表未产生影响。   ②对于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理， 解释 16 号规则企业修改以现金结算的股份支付左券中的要求和条件，使其成为以权益 结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器具当日的公允价值计量以 权益结算的股份支付，将已取得的服务计入老本公积，同期停止阐发以现金结算的股 份支付在修改日已阐发的欠债，两者之间的差额计入当期损益。   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于企业将以现金结算的股份支 付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理”的规则，对 2022 年 1 月 1 日至该解释施 行日之间新增的上述走动根据该解释进行休养；对 2022 年 1 月 1 日之前发生的上述交 易进行追溯休养，并将累计影响数休养 2022 年年头留存收益及财务报表其他干系式样， 对可比期间信息不予休养。   本次管帐政策变更对 2022 年 1 月 1 日财务报表未产生影响。      （2）伏击管帐猜想变更   （1）伏击管帐政策变更   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 16 号》（财会[2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2023 年 1 月 1 日起执行其中“对于单项走动 产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用动手阐发豁免的管帐处理”的规则。   对于单项走动产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用动手阐发豁免的管帐处 理，解释 16 号规则对对于不是企业合并、走动发生时既不影响管帐利润也不影响应纳 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿） 税所得额（或可抵扣亏欠）、且动手阐发的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性差 异和可抵扣暂时性互异的单项走动（包括承租东谈主在租赁期动手日动手阐发租赁欠债并 计入使用权资产的租赁走动，以及因固定资产等存在弃置义务而阐发预计欠债并计入 干系资产成本的走动等，以下简称适用本解释的单项走动），不适用《企业管帐准则 第 18 号——所得税》第十一条（二）、第十三条对于豁免动手阐发递延所得税欠债和 递延所得税资产的规则。企业对该走动因资产和欠债的动手阐发所产生的应纳税暂时 性互异和可抵扣暂时性互异，应当根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》等辩论规 定，在走动发生时辰别阐发相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行解释 16 号中“对于单项走动产生的资产和欠债相 关的递延所得税不适用动手阐发豁免的管帐处理”的规则，对于在初度扩充的财务报 表列报最早期间的期初至扩充日之间发生的适用的单项走动，按照该解释的规则进行 休养。对于在初度扩充该解释的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交 易而阐发的租赁欠债和使用权资产，以及阐发的弃置义务干系预计欠债和对应的干系 资产，产生应纳税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的，按照该解释和《企业管帐准则 第 18 号——所得税》的规则，将累积影响数休养财务报表列报最早期间的期初留存收 益过头他干系财务报表式样，受伏击影响的报表式样和金额如下：                                                  单元：元      受伏击影响的报表式样             合并报表影响金额       母公司报表影响金额 递延所得税资产                                -               - 递延所得税欠债                                -               -    （2）伏击管帐猜想变更 三、最近三年财务报表 度管帐政策变更、实施吞并限定下的合并及公积金转增股本进行追溯休养导致，2023 年度财务数据摘自经审计的财务报表。 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿） （一）最近三年合并财务报表                                                                        单元：万元        式样        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金                     204,036.46              392,653.07              61,034.84 走动性金融资产                   14,240.21                2,520.26                       - 养殖金融资产                       958.69                1,518.63               2,344.36 应收票据                          20.00                  50.00                 117.15 应收账款                      78,596.58               94,677.63              85,836.56 应收款项融资                       671.80                 483.69                 167.08 预支款项                      33,487.12               29,519.10              32,246.72 其他应收款                      5,594.52                6,849.86              10,048.24  其中：应收利息                            -                      -                      -       应收股利                          -                      -                      - 存货                       353,609.19              245,669.84             190,664.38 其他流动资产                    27,785.30               54,410.87              21,256.14 流动资产算计                   718,999.87              828,352.94             403,715.47 非流动资产： 持久股权投资                     2,505.84                2,495.54               2,893.86 其他权益器具投资                     100.00                 100.00                 100.00 固定资产                     336,579.90              260,203.38             201,736.49 在建工程                      58,738.01               64,570.73              68,475.11 使用权资产                      1,193.39                 242.39                 605.98 无形资产                      38,425.99               39,202.35              18,416.37 持久待摊用度                     4,135.79                2,205.59               2,504.59 递延所得税资产                    3,720.86               2,998.05               2,407.13 其他非流动资产                  111,671.85                7,277.28               4,331.01 非流动资产算计                  557,071.62             379,295.31             301,470.54       资产整个             1,276,071.49           1,207,648.25             705,186.01 流动欠债： 短期借款                     313,238.61              369,273.38             228,013.97 养殖金融欠债                       469.57                 178.60                        - 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）        式样     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 应付票据                   44,298.09               32,550.20              18,742.16 应付账款                   73,472.27               65,192.81              74,209.69 合同欠债                   40,926.11               57,540.57              59,617.94 应付职工薪酬                  4,433.38                3,353.78               2,762.37 应交税费                    2,268.32                7,800.12               2,173.29 其他应付款                   6,800.49               13,437.86               5,083.32  其中：应付利息                         -                      -                      -      应付股利                        -                      -                      - 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债                  4,186.32                5,664.32               6,168.17 流动欠债算计                542,641.62              559,038.90             404,012.88 非流动欠债： 持久借款                   72,697.58               13,702.55              76,268.92 租赁欠债                      544.98                        -                      - 预计欠债                             -              1,389.35                       - 递延收益                   89,207.10               64,377.87              43,261.49 递延所得税欠债                   182.93                 304.86                 586.09 其他非流动欠债                          -                      -                      - 非流动欠债算计               162,632.59              79,774.62             120,116.49      欠债算计             705,274.21             638,813.52             524,129.37 统统者权益：                                                  -                      - 股本                     51,509.31               34,339.54              25,754.54 老本公积                  350,758.70              395,550.95             104,976.67 减：库存股                   3,779.07                        -                      - 其他概述收益                      2.62                        -                      - 专项储备                             -                      -                      - 盈余公积                    7,960.11                6,083.26               2,219.85 未分拨利润                 164,334.48              132,860.97              48,105.58 包摄于母公司统统者权 益算计 少数股东权益                     11.11                        -                      -  统统者权益算计              570,797.27              568,834.72             181,056.64 欠债和统统者权益整个          1,276,071.49           1,207,648.25             705,186.01 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）                                                          单元：万元           式样         2023 年度           2022 年度         2021 年度 一、营业收入               1,753,176.52       1,938,604.31     958,676.97 二、营业总成本              1,717,830.18       1,824,850.90     914,424.39 其中：营业成本              1,683,046.38       1,791,417.93     887,889.32 税金及附加                    3,629.33          2,365.23        1,701.09 销售用度                     6,975.22          6,305.40        3,644.38 管制用度                    13,099.21         11,539.07        9,284.35 研发用度                     5,981.26          4,018.25        2,733.27 财务用度                     5,098.79          9,205.01        9,171.98  其中：利息用度                10,129.15         14,098.25        9,041.64     利息收入                 6,999.79          4,028.75         412.42 加：其他收益                  12,292.09         12,093.17       11,526.28 投资收益（损失以“－”号填列）         10,505.53          -3,525.29      -4,178.21 其中：对子营企业和合营企业的投资收 益 公允价值变动收益（损失以“－”号填                           -830.96           -984.08        2,351.38 列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）          927.28           -308.42       -2,081.95 资产减值损失（损失以“-”号填列）       -7,231.88          -3,302.51        -244.52 资产处置收益（损失以“－”号填列）              98.86       -1,171.35         -35.64 三、营业利润（亏欠以“－”号填列）       51,107.27        116,554.93       51,589.92 加：营业外收入                    431.61            542.18         984.72 减：营业外支拨                    195.86            309.11         128.15 四、利润总额（亏欠总额以“－”号填 列） 减：所得税用度                  7,714.01         21,301.30        8,350.28 五、净利润（净亏欠以“－”号填列）       43,629.02         95,486.71       44,096.21 （一） 按筹办赓续性分类                       -               -              - 填列）                                    -               -              - 填列） （二） 按统统权包摄分类                       -               -              - 万凯新材料股份有限公司                                    召募说明书（注册稿）            式样       2023 年度          2022 年度          2021 年度 六、其他概述收益的税后净额                 9.07                -                - 包摄于母公司统统者的其他概述收益的 税后净额 包摄于少数股东的其他概述收益的税后 净额 七、概述收益总额（概述亏欠总额以 “－”号填列） 包摄于母公司统统者的概述收益总额       43,654.84        95,486.71        44,096.21 包摄于少数股东的概述收益总额            -16.76                  -                - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                0.85             1.98             1.14 （二）稀释每股收益（元/股）                0.85             1.98             1.14                                                         单元：万元            式样       2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、筹办举止产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金      1,914,528.81      2,110,568.36      997,013.78 收到的税费返还                84,261.72        76,428.56        27,611.61 收到其他与筹办举止辩论的现金         79,410.28        77,797.11        29,081.28 筹办举止现金流入小计          2.078,200.81      2,264,794.03     1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金      1,984,806.19      2,023,168.26     1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现金        22,692.43        17,640.78        13,151.39 支付的各项税费                23,839.86        34,438.75        13,924.64 支付其他与筹办举止辩论的现金         59,540.89        85,400.85        56,651.30 筹办举止现金流出小计          2,090,879.37      2,160,648.63     1,113,266.97 筹办举止产生的现金流量净额         -12,678.56       104,145.40        -59,560.30 二、投资举止产生的现金流量： 收回投资收到的现金              43,803.67       123,239.57       253,842.02 取得投资收益收到的现金            11,225.71         3,750.96            20.00 处置固定资产、无形资产和其他持久资 产收回的现金净额 处置子公司过头他营业单元收到的现金                                  -                -                - 净额 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿）           式样        2023 年度           2022 年度         2021 年度 收到其他与投资举止辩论的现金          2,478.01           2,545.25       3,787.18 投资举止现金流入小计             58,778.19        130,966.18      258,105.40 购建固定资产、无形资产和其他持久资 产支付的现金 投资支付的现金                35,851.70        145,103.67      253,700.00 取得子公司过头他营业单元支付的现金 净额 支付其他与投资举止辩论的现金          2,321.29           9,482.88      11,215.47 投资举止现金流出小计            222,656.75        267,428.18      325,237.51 投资举止产生的现金流量净额        -163,878.56        -136,462.00      -67,132.11 三、筹资举止产生的现金流量： 接管投资收到的现金                         -     302,060.29                - 其中：子公司接管少数股东投资收到的                                   -               -               - 现金 取得借款收到的现金             434,317.20        297,771.88      240,511.26 收到其他与筹资举止辩论的现金        464,750.13        281,204.91       79,810.39 筹资举止现金流入小计            899,067.33        881,037.08      320,321.65 偿还债务支付的现金             352,068.40        342,141.57      153,390.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金      20,439.93         21,270.38        9,566.59 其中：子公司支付给少数股东的股利、                                   -               -               - 利润 支付其他与筹资举止辩论的现金        491,177.00        255,738.87       57,862.09 筹资举止现金流出小计            863,685.33        619,150.82      220,818.68 筹资举止产生的现金流量净额          35,381.99        261,886.27       99,502.97 四、汇率变动对现金及现金等价物的影 响 五、现金及现金等价物净增多额       -140,797.03        233,085.91       -28,309.27 加：期初现金及现金等价物余额        248,907.54         15,821.63       44,130.89 六、期末现金及现金等价物余额        108,110.51        248,907.54       15,821.63 万凯新材料股份有限公司                                                                                          召募说明书（注册稿）                                                                                                                 单元：万元        项 目                                 包摄于母公司统统者权益                                                                                                      少数股东       统统者权益                                                      其他概述                                             权益         算计                  股本         老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积       未分拨利润                                                       收益 一、上期期末余额        34,339.54   395,550.95           -         -             -   6,083.26   133,309.43          -   569,283.18 加：管帐政策变更                -            -           -         -             -          -            -          -            -  前期弱点更正                 -            -           -         -             -          -            -          -            -  吞并限定下企业合并              -            -           -         -             -          -            -          -            -  其他                     -            -           -         -             -          -     -448.46           -     -448.46 二、本期期初余额        34,339.54   395,550.95           -         -             -   6,083.26   132,860.97          -   568,834.72 三、本期增减变动金额 （减少以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -     2.62              -          -   43,652.22     -16.76    43,638.09 （二）统统者过问和减少                         -   -27,622.48    3,779.07         -             -          -            -     27.87    -31,373.68 老本                         -            -           -         -             -          -            -          -            - 老本                         -            -           -         -             -          -            -          -            - 益的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -             -   1,876.85   -12,178.71          -   -10,301.86 万凯新材料股份有限公司                                                                                         召募说明书（注册稿）        项 目                                包摄于母公司统统者权益                                                                                                     少数股东       统统者权益                                                     其他概述                                             权益         算计                 股本         老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积       未分拨利润                                                      收益 （四）统统者权益里面结 转                        -            -           -         -             -          -            -          -            - 转留存收益                        -            -           -         -             -          -            -          -            - 收益 （五）专项储备                -            -           -         -             -          -            -          -            - （六）其他                  -            -           -         -             -          -            -          -            - 四、本期期末余额       51,509.31   350,758.70    3,779.07     2.62              -   7,960.11   164,334.48     11.11    570,797.27   （续上表） 万凯新材料股份有限公司                                                                                            召募说明书（注册稿）        项 目                                 包摄于母公司统统者权益                                                                                                        少数股东       统统者权益                                                      其他概述                                               权益         算计                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分拨利润                                                       收益 一、上期期末余额        25,754.54   102,700.37           -         -             -    2,219.85    48,349.91           -   179,024.67 加：管帐政策变更                -            -           -         -             -           -             -          -            -  前期弱点更正                 -            -           -         -             -           -             -          -            -  吞并限定下企业合并              -     2,276.30                                                      -244.33                 2,031.97  其他                     -            -           -         -             -           -             -          -            - 二、本期期初余额        25,754.54   102,700.37           -         -             -    2,219.85    48,349.91           -   179,024.67 三、本期增减变动金额（减 少以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -         -             -           -    95,690.84           -    95,690.84 （二）统统者过问和减少资 本                         -            -           -         -             -           -             -          -            - 老本                         -            -           -         -             -           -             -          -            - 益的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -             -    3,863.41    -10,731.32          -    -6,867.91 万凯新材料股份有限公司                                                                                          召募说明书（注册稿）        项 目                                包摄于母公司统统者权益                                                                                                      少数股东       统统者权益                                                     其他概述                                              权益         算计                股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分拨利润                                                      收益 （四）统统者权益里面结转           -            -           -         -             -           -            -          -            -                        -            -           -         -             -           -            -          -            - 转留存收益                        -            -           -         -             -           -            -          -            - 收益 （五）专项储备                -            -           -         -             -           -            -          -            - （六）其他                  -     7,666.50           -         -             -           -            -          -     7,666.50 四、本期期末余额       34,339.54   395,550.95           -         -             -    6,083.26   132,860.97          -   568,834.72   （续上表） 万凯新材料股份有限公司                                                                                           召募说明书（注册稿）                                                                                                                  单元：万元        项 目                                 包摄于母公司统统者权益                                                                                                       少数股东       统统者权益                                                      其他概述                                              权益         算计                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分拨利润                                                       收益 一、上期期末余额        25,754.54   102,631.21           -         -             -    1,033.76     5,345.57          -    134,765.08 加：管帐政策变更                -            -           -         -             -           -            -          -             -  前期弱点更正                 -            -           -         -             -           -            -          -             -  吞并限定下企业合并              -     2,276.30           -         -             -           -      -150.10          -      2,126.20  其他                     -            -           -         -             -           -            -          -             - 二、本期期初余额        25,754.54   102,631.21           -         -             -    1,033.76     5,345.57          -    134,765.08 三、本期增减变动金额（减                         -       69.15            -         -             -    1,186.09    43,004.34          -     44,259.59 少以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -         -             -           -    44,190.44          -     44,190.44 （二）统统者过问和减少资                         -       69.15            -         -             -           -            -          -        69.15 本                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 老本                         -       69.15            -         -             -           -            -          -        69.15 的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -             -    1,186.09    -1,186.09          -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                                           召募说明书（注册稿）         项 目                                包摄于母公司统统者权益                                                                                                       少数股东       统统者权益                                                      其他概述                                              权益         算计                 股本          老本公积         减：库存股                 专项储备          盈余公积        未分拨利润                                                       收益 （四）统统者权益里面结转            -            -           -         -             -           -            -          -             -                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 留存收益                         -            -           -         -             -           -            -          -             - 益 （五）专项储备                 -            -           -         -             -           -            -          -             - （六）其他                   -            -           -         -             -           -            -          -             - 四、本期期末余额        25,754.54   104,976.67           -         -             -    2,219.85    48,105.58          -    181,056.64 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿） （二）最近三年母公司财务报表                                                                        单元：万元         式样        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金                     150,237.77              322,292.94              57,579.14 养殖金融资产                        56.31                  740.22               2,344.36 应收票据                                 -                      -                16.80 应收账款                      53,435.81               66,887.46              80,258.86 应收款项融资                       240.00                  100.00                 117.08 预支款项                      25,296.87                4,044.70               7,820.67 其他应收款                     37,104.95               90,741.26              40,056.50  其中：应收利息                             -                      -                      -       应收股利                           -                      -                      - 存货                       112,855.81               91,668.81              92,050.51 一年内到期的非流动资产                          -                      -                      - 其他流动资产                    24,971.83               54,048.81              15,536.70 流动资产算计                   404,199.36              630,524.21             295,780.61 非流动资产：                               - 持久股权投资                   239,854.40              109,652.37              39,152.37 固定资产                      89,617.36              111,103.38             119,463.80 在建工程                       2,488.12                1,887.54               1,195.32 使用权资产                                -               242.39                 605.98 无形资产                       6,471.10                7,491.43               7,396.94 持久待摊用度                       555.36                  706.25                 109.63 递延所得税资产                    2,267.36               2,397.10               2,028.46 其他非流动资产                      826.37                  121.24               1,483.52 非流动资产算计                  342,080.06             233,601.70             171,436.01        资产整个              746,279.42             864,125.91             467,216.63 流动欠债： 短期借款                      69,066.67               90,368.54             119,101.42 养殖金融欠债                       469.57                  178.60                        - 应付票据                     136,935.09              187,134.27              74,383.41 万凯新材料股份有限公司                                              召募说明书（注册稿）         式样     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 应付账款                   31,449.87               78,310.63              73,208.71 合同欠债                   20,021.58               28,984.55              42,293.43 应付职工薪酬                  2,001.22                1,828.32               1,652.00 应交税费                    1,181.75                  523.45                 473.50 其他应付款                   5,106.76                3,845.54               4,680.95  其中：应付利息                          -                      -                      -       应付股利                        -                      -                      - 一年内到期的非流动欠债            20,012.28                         -               369.79 其他流动欠债                  1,568.96                2,029.22               3,915.99 流动欠债算计                287,813.75              393,203.12             320,079.20 非流动欠债：                            - 持久借款                              -                      -                      - 预计欠债                              -             1,389.35                        - 递延收益                    4,347.45                4,739.78               5,201.74 递延所得税欠债                           -              185.06                 586.09 其他非流动欠债                           -                      -                      - 非流动欠债算计                 4,347.45               6,314.19               5,787.83        欠债算计           292,161.20             399,517.31             325,867.03 统统者权益：                            - 股本                     51,509.31               34,339.54              25,754.54 老本公积                  353,260.44              385,608.15             102,700.37 减：库存股                   3,779.07                         -                      - 其他概述收益                            -                      -                      - 专项储备                              -                      -                      - 盈余公积                    7,960.11                6,083.26               2,219.85 未分拨利润                  45,167.42               38,577.65              10,674.84      统统者权益算计          454,118.22              464,608.60             141,349.59  欠债和统统者权益整个           746,279.42             864,125.91             467,216.63 万凯新材料股份有限公司                                   召募说明书（注册稿）                                                       单元：万元          式样       2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、营业收入            1,158,398.91       1,444,847.62      819,062.10 减：营业成本            1,129,826.25       1,385,277.05      790,600.97 税金及附加                 1,783.76          1,308.94         1,038.02 销售用度                  2,318.28          3,211.89         2,111.81 管制用度                  6,394.45          6,847.35         5,973.12 研发用度                  3,033.89          2,299.29         1,805.69 财务用度                     65.96           -421.74         4,208.99  其中：利息用度              3,849.92          5,007.34         4,281.81    利息收入               5,888.85          3,797.09          365.69 加：其他收益                6,081.42          7,388.69         8,076.62 投资收益（损失以“－”号填列）       5,401.23           -675.28        -4,193.42 其中：对子营企业和合营企业的投                                -                -               - 资收益 以摊余成本计量的金融资产停止确                                -                -               - 认收益 净敞口套期收益（损失以“－”号                                -                -               - 填列） 公允价值变动收益（损失以“－”                        -974.88          -1,782.74        2,351.38 号填列） 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 资产减值损失（损失以“-”号填                      -4,264.57          -2,179.95         -244.52 列） 资产处置收益（损失以“－”号填 列） 二、营业利润（亏欠以“－”号填 列） 加：营业外收入                 291.27            485.92          933.06 减：营业外支拨                 186.75            226.92          127.91 三、利润总额（亏欠总额以“－” 号填列） 减：所得税用度               3,864.46         11,479.50         3,345.59 四、净利润（净亏欠以“－”号填 列） （一）赓续筹办净利润（净亏欠以 “-”号填列） （二）停止筹办净利润（净亏欠以                                -                -               - “-”号填列） 万凯新材料股份有限公司                                   召募说明书（注册稿）       式样          2023 年度          2022 年度          2021 年度 五、其他概述收益的税后净额                  -                -               - 六、概述收益总额（概述亏欠总额 以“－”号填列）                                                       单元：万元       式样          2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、筹办举止产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金    1,254,978.65       1,559,537.52      827,660.61 收到的税费返还              71,758.80         61,457.47        27,585.35 收到其他与筹办举止辩论的现金       36,951.97         42,978.06        20,756.16 筹办举止现金流入小计        1,363,689.41       1,663,973.05      876,002.12 购买商品、接受劳务支付的现金    1,398,693.34       1,381,627.52      787,779.09 支付给职工以及为职工支付的现金       9,874.50         10,072.10         8,940.25 支付的各项税费              11,264.71         23,704.24         9,262.74 支付其他与筹办举止辩论的现金       35,624.94         67,198.32        53,292.04 筹办举止现金流出小计        1,455,457.50       1,482,602.17      859,274.13 筹办举止产生的现金流量净额       -91,768.08        181,370.88        16,727.99 二、投资举止产生的现金流量： 收回投资收到的现金            20,303.67         40,434.51       248,340.60 取得投资收益收到的现金           6,082.64          3,297.42                - 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 处置子公司过头他营业单元收到的                                -                -               - 现金净额 收到其他与投资举止辩论的现金      271,833.51        190,299.29       114,302.32 投资举止现金流入小计          298,284.18        235,260.38       363,099.13 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 投资支付的现金              35,111.18        130,803.67       253,200.00 取得子公司过头他营业单元支付的 现金净额 支付其他与投资举止辩论的现金      218,779.72        245,916.00       118,798.62 投资举止现金流出小计          355,144.03        401,364.39       385,225.09 投资举止产生的现金流量净额       -56,859.86       -166,104.01       -22,125.96 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿）       式样          2023 年度          2022 年度         2021 年度 三、筹资举止产生的现金流量： 接管投资收到的现金                      -      294,060.29               - 取得借款收到的现金           219,749.20        183,771.88      159,859.80 收到其他与筹资举止辩论的现金      205,992.53         86,946.06       23,077.27 筹资举止现金流入小计          425,741.73        564,778.23      182,937.07 偿还债务支付的现金           221,405.40        213,040.27      144,552.52 分拨股利、利润或偿付利息支付的 现金 支付其他与筹资举止辩论的现金      170,232.71        173,550.35       56,338.88 筹资举止现金流出小计          405,678.31        398,481.93      205,378.51 筹资举止产生的现金流量净额        20,063.42        166,296.29      -22,441.44 四、汇率变动对现金及现金等价物                         -14.20          3,239.76       -1,116.94 的影响 五、现金及现金等价物净增多额     -128,578.72        184,802.91      -28,956.35 加：期初现金及现金等价物余额      197,443.84         12,640.93       41,597.28 六、期末现金及现金等价物余额       68,865.11        197,443.84       12,640.93 万凯新材料股份有限公司                                                                             召募说明书（注册稿）                                                                                                    单元：万元        项 目                                                                                         统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                      算计 一、上期期末余额        34,339.54   385,608.15           -         -          -    6,083.26    38,577.65   464,608.60 加：管帐政策变更                -            -           -         -          -           -            -            -  前期弱点更正                 -            -           -         -          -           -            -            -  其他                     -            -           -         -          -           -            -            - 二、本期期初余额        34,339.54   385,608.15           -         -          -    6,083.26    38,577.65   464,608.60 三、本期增减变动金额（减少 以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -         -          -           -    18,768.49    18,768.49 （二）统统者过问和减少老本           -   -15,177.94    3,779.07         -          -           -            -   -18,957.00                         -            -           -         -          -           -            -            - 老本                         -            -           -         -          -           -            -            - 的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -          -    1,876.85   -12,178.71   -10,301.86 万凯新材料股份有限公司                                                                                召募说明书（注册稿）         项 目                                                                                            统统者权益                 股本           老本公积          减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积         未分拨利润                                                                                                          算计 （四）统统者权益里面结转    17,169.77    -17,169.77            -         -          -           -             -             -                         -             -            -         -          -           -             -             - 留存收益                         -             -            -         -          -           -             -             - 益 （五）专项储备                 -             -            -         -          -           -             -             - （六）其他                   -             -            -         -          -           -             -             - 四、本期期末余额        51,509.31    353,260.44     3,779.07         -          -    7,960.11     45,167.42    454,118.22   （续上表）         项 目                                                                                            统统者权益                 股本           老本公积          减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积         未分拨利润                                                                                                          算计 一、上期期末余额         25,754.54    102,700.37           -         -          -     2,219.85     10,674.84    141,349.59 万凯新材料股份有限公司                                                                             召募说明书（注册稿）        项 目                                                                                          统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                       算计 加：管帐政策变更                -            -           -         -          -           -             -             -  前期弱点更正                 -            -           -         -          -           -             -             -  其他                                  -           -         -          -           -             -             - 二、本期期初余额        25,754.54   102,700.37           -         -          -    2,219.85    10,674.84     141,349.59 三、本期增减变动金额（减少 以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -         -          -           -    38,634.13      38,634.13 （二）统统者过问和减少老本    8,585.00   282,907.78           -         -          -           -             -    291,492.78                         -            -           -         -          -           -             -             - 老本                         -            -           -         -          -           -             -             - 的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -          -    3,863.41    -10,731.32     -6,867.91 （四）统统者权益里面结转            -            -           -         -          -           -             -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                             召募说明书（注册稿）         项 目                                                                                        统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                      算计                         -            -           -         -          -           -            -             - 留存收益                         -            -           -         -          -           -            -             - 益 （五）专项储备                 -            -           -         -          -           -            -             - （六）其他                   -            -           -         -          -           -            -             - 四、本期期末余额        34,339.54   385,608.15           -         -          -    6,083.26    38,577.65    464,608.60   （续上表）                                                                                                    单元：万元          式样                                                                                        统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                      算计 一、上期期末余额        25,754.54   102,631.21           -         -          -    1,033.76    -2,968.59    126,450.92 加：管帐政策变更                -            -           -         -          -           -            -             -  前期弱点更正                 -            -           -         -          -           -            -             - 万凯新材料股份有限公司                                                                             召募说明书（注册稿）        式样                                                                                          统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                      算计  其他                     -            -           -         -          -           -            -             - 二、本期期初余额        25,754.54   102,631.21           -         -          -    1,033.76     2,968.59    126,450.92 三、本期增减变动金额（减少                         -       69.15            -         -          -    1,186.09    13,643.42     14,898.67 以“-”号填列） （一）概述收益总额               -            -           -         -          -           -    14,829.52     14,829.52 （二）统统者过问和减少老本           -       69.15            -         -          -           -            -        69.15                         -            -           -         -          -           -            -             - 老本                         -       69.15            -         -          -           -            -        69.15 的金额 （三）利润分拨                 -            -           -         -          -    1,186.09    -1,186.09             - （四）统统者权益里面结转            -            -           -         -          -           -            -             -                         -            -           -         -          -           -            -             - 留存收益 万凯新材料股份有限公司                                                                             召募说明书（注册稿）          式样                                                                                        统统者权益                 股本          老本公积         减：库存股       其他概述收益    专项储备       盈余公积        未分拨利润                                                                                                      算计                         -            -           -         -          -           -            -             - 益 （五）专项储备                 -            -           -         -          -           -            -             - （六）其他                   -            -           -         -          -           -            -             - 四、本期期末余额        25,754.54   102,700.37           -         -          -    2,219.85    10,674.84    141,349.59 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿） 四、合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围过头变化情况 （一）合并财务报表的编制基础      合并财务报表的合并范围以限定为基础信托。限定是指本公司领有对被投资方的 权力，通过参与被投资方的干系举止而享有可变申诉，而且有能力运用对被投资方的 权力影响该申诉金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控 制的主体（含企业、被投资单元中可分割的部分、结构化主体等）。      本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他辩论资料，编制合并报表。 本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个管帐主体，依据干系企业管帐准 则的信托、计量和列报要求，按照调处的管帐政策，反应本公司合座财务现象、筹办 效果和现金流量。      合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司相互之间发生的里面走动和往 来对合并资产欠债表、合并利润表、合并现金流量表、合并统统者权益变动表的影响。      本期本公司处置子公司，则该子公司期初至处置日的收入、用度、利润纳入合并 利润表；该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。 （二）合并财务报表范围      限定 2023 年 12 月 31 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况具体如下：                                   持股比例（%） 序号     子公司称呼    级次    业务性质                          取得方式                                   顺利       迤逦 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）                                       持股比例（%） 序号      子公司称呼      级次    业务性质                             取得方式                                       顺利       迤逦                                                         非吞并限定下企业合                                                             并 （三）公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明 实践限定的企业，最终实践限定东谈主为沈志刚先生，组成吞并限定下企业合并，故自取 得浙涪科技股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。 际限定的企业，最终实践限定东谈主为沈志刚先生，组成吞并限定下企业合并，故自取得 正达凯股权月份的月初，将其纳入合并财务报表范围。 万凯持股 100%，限定 2023 年 9 月 30 日，实践已出资 100 万元东谈主民币。公司领有对其 的本体限定权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 本为 292 万好意思元，由万凯新材母公司持股 100%，限定 2023 年 9 月 30 日，实践已出资 务报表范围。 万凯持股 100%，限定 2023 年 9 月 30 日，实践尚未出资。公司领有对其的本体限定权， 故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 公司于 2023 年 11 月 22 日完成竖立登记，注册老本为 4,500.00 万好意思元，由重庆万凯 万凯新材料股份有限公司                                                  召募说明书（注册稿） 出资 2,925 万好意思元，占注册老本的 65%，为该公司的第一大股东，领有对其的本体控 制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 合同》，以 11.00 万好意思元受让 MIMOSA 股东持有的 MIMOSA 公司 55%股权。公司已于 手续，公司在 2023 年 11 月末已领有 MIMOSA 的本体限定权。为便于核算，将 2023 年 注册老本为东谈主民币 5,000 万元，由万凯新材出资 5,000 万元，占其注册老本的 100%， 领有对其的本体限定权，故自凯普奇成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 纳入合并财务报表范围。 五、最近三年的主要财务筹划及非通常性损益明细表 （一）主要财务筹划    刊行东谈主申诉期内主要财务筹划如下表所示：     财务筹划        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日      2021 年 12 月 31 日 流动比率（倍）                       1.32                    1.48                  1.00 速动比率（倍）                       0.67                    1.04                  0.53 资产欠债率（合并）                   55.27%                  52.90%               74.32% 资产欠债率（母公司）                  39.15%                  46.23%                69.76% 包摄于母公司统统者的每 股净资产（元）   注：上述各筹划计算公式如下： 万凯新材料股份有限公司                                       召募说明书（注册稿）   ①流动比率=流动资产/流动欠债   ②速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债   ③资产欠债率=欠债整个/资产整个   ④包摄于母公司统统者的每股净资产＝期末包摄于母公司统统者权益/期末股本总额          式样           2023 年度           2022 年度          2021 年度 应收账款盘活率（次）                      20.24         21.48            15.13 存货盘活率（次）                         5.62             8.21             5.65 息税折旧摊销前利润（万元）             89,148.01       155,193.39        77,585.70 包摄于母公司统统者的净利润（万元）         43,652.22        95,486.71        44,096.21 包摄于母公司统统者扣除非通常性损益 后的净利润（万元） 利息保障倍数（倍）                        6.07             9.28             6.80 每股筹办举止现金净流量（元）                  -0.25             3.03          -2.31 每股净现金流量（元）                      -2.73             6.79          -1.10   注：上述各筹划计算公式如下：   ①应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值   ②存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值   ③息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务用度的利息支拨+固定资产折旧+投资性房地产折 旧+无形资产摊销+持久待摊用度摊销   ④利息保障倍数=（利润总额+利息支拨）/利息支拨   ⑤每股筹办举止的现金净流量=筹办举止产生的现金流量净额/期末总股本   ⑥每股净现金流量=现金及现金等价物净增多额/期末总股本 （二）公司最近三年净资产收益率及每股收益   公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息清晰编报司法第 9 号——净资产 收益率和每股收益的计算及清晰（2010 年矫正）》（中国证券监督管制委员会公告 〔2010〕2 号）、《公开刊行证券的公司信息清晰解释性公告第 1 号——非通常性损 益（2023 年矫正）》（中国证券监督管制委员会公告〔2023〕65 号）要求计算的净资 产收益率和每股收益如下：            式样            2023 年度        2022 年度          2021 年度 扣 除 非 经 基本每股收益（元/股）              0.85             1.98             1.14 常损益前 稀释每股收益（元/股）                 0.85             1.98             1.14 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿）            式样         2023 年度            2022 年度          2021 年度 扣除非通常损益前加权平均净资产收益率               7.74%        21.37%           27.73% 扣 除 非 经 基本每股收益（元/股）               0.54             1.92             0.97 常损益后 稀释每股收益（元/股）                  0.54             1.92             0.97 扣除非通常损益后加权平均净资产收益率               4.92%        21.00%           23.79% （三）公司最近三年非通常性损益明细表   根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息清晰解释性公告第 1 号——非 通常性损益（2023 年矫正）》（中国证券监督管制委员会公告〔2023〕65 号）的规则， 公司最近三年非通常性损益明细如下表所示：                                                            单元：万元            式样         2023 年度            2022 年度          2021 年度 非流动资产处置损益                        98.86      -1,171.35           -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切干系，按照国度调处模范定额或定量享        10,097.89         10,162.96         9,061.98 受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金                                      -                -                - 占用费 寄托他东谈主投资或管制资产的损益                       -                -                - 债务重组损益                               -                -       1,184.90 吞并限定下企业合并产生的子公司期初至                             -161.20           -204.13           -94.23 合并日确当期净损益 除同公司正常筹办业务干系的灵验套期保 值业务外，持有走动性金融资产、养殖金 融资产、走动性金融欠债、养殖金融欠债 产生的公允价值变动损益，以及处置走动         9,676.79        -5,118.33        -1,820.63 性金融资产、养殖金融资产、走动性金融 欠债、养殖金融欠债和其他债权投资取得 的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨              235.75         33.07           356.57 其他妥贴非通常性损益界说的损益式样                    -                -         -69.15 非通常性损益总额                  19,948.10         3,702.23         8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减少以 “-”表示） 非通常性损益净额                  16,104.64         2,811.62         6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非通常性损益        16,082.16         2,811.62         6,769.18    包摄于少数股东的非通常性损益                    -                -                - 万凯新材料股份有限公司                                                   召募说明书（注册稿）             式样                      2023 年度          2022 年度          2021 年度 扣除非通常性损益后包摄于母公司股东的 净利润 六、财务现象分析    本公司管制层对公司的财务现象、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公 司董事会提请投资者属目，以下筹商与分析应衔接本公司经审计的财务申诉和本召募 说明书清晰的其它信息一并阅读。    如无极度说明，本节援用的 2021 年度和 2022 年度财务数据与各年度经审计的财 务报表的互异系公司 2023 年度实施吞并限定下的合并、管帐政策变更及公积金转增股 本进行追溯休养导致，2023 年度财务数据摘自未经审计的财务报表。 （一）资产结构与资产质地分析    限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司资产组成情况如下：                                                                      单元：万元、%    式样               金额           占比          金额           占比          金额             占比 流动资产         718,999.87    56.34       828,352.94    68.59      403,715.47      57.25 非流动资产        557,071.62    43.66      379,295.31     31.41     301,470.54       42.75 资产整个        1,276,071.49   100.00   1,207,648.25    100.00     705,186.01       100.00 除公司产能增多导致功绩增长等因素外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券走动所 创业板上市召募资金到位所致。 保持安详增长态势。    从资产结构来看，公司流动资产占资产总额比重高于非流动资产。限定 2021 年末、 万凯新材料股份有限公司                                                        召募说明书（注册稿） 外，主要系公司于 2022 年 3 月在深圳证券走动所创业板上市召募资金到位后货币资金 增多所致。      申诉期各期末，公司流动资产的具体组成如下：                                                                         单元：万元、%       式样                 金额          占比            金额              占比        金额          占比 货币资金           204,036.46    28.38        392,653.07       47.40    61,034.84    15.12 走动性金融资产         14,240.21     1.99             2,520.26     0.30            -         - 养殖金融资产            958.69      0.13             1,518.63     0.18     2,344.36     0.58 应收票据                20.00     0.00               50.00      0.01      117.15      0.03 应收账款            78,596.58    10.93            94,677.63    11.43    85,836.56    21.26 应收款项融资            671.80      0.09              483.69      0.06      167.08      0.04 预支款项            33,487.12     4.66            29,519.10     3.56    32,246.72     7.99 其他应收款            5,594.52     0.78             6,849.86     0.83    10,048.24     2.49 存货             353,609.19    49.18        245,669.84       29.66   190,664.38    47.23 其他流动资产          27,785.30     3.86            54,410.87     6.57    21,256.14     5.27 流动资产算计         718,999.87   100.00        828,352.94      100.00   403,715.47   100.00      限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司流动资产总额分别为 403,715.47 万 元、828,352.94 万元及 718,999.87 万元。2022 年末，公司流动资产限制较高主要系因 公司于 2022 年 3 月在深圳证券走动所创业板上市召募资金到位导致货币资金限制较 大。公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预支款项、存货过头他流动资产组成。 截 至 报 告 期各期末， 前述科目算计占流动 资产的比例分别为 96.86% 、98.62%及      （1）货币资金      申诉期各期末，公司货币资金的组成情况如下：                                                                             单元：万元        式样        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日          2021 年 12 月 31 日 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）      式样       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日      2021 年 12 月 31 日 银行入款                   97,456.18               245,036.95             14,375.30 其他货币资金                106,580.28               147,616.12             46,659.54      算计               204,036.46               392,653.07             61,034.84   限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司货币资金账面价值分别为 61,034.84 万元、392,653.07 万元及 204,036.46 万元，占流动资产的比例分别为 15.12%、47.40% 及 28.38%，其中，公司其他货币资金主要为开具银行承兑汇票、信用证及期货走动而 质押的保证金。   限定 2022 年末，公司货币资金较 2021 年末增多 331,618.23 万元，同比增长 易所创业板上市召募资金到位，并根据上市时募投式样程度迟缓实施所致。限定 2023 年末，公司货币资金较 2022 年末减少 188,616.61 万元，主要系公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产存货储备及正达凯 MEG 一期 60 万吨式样确立的支付现金增多所致。   （2）走动性金融资产   限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司走动性金融资产金额分别为 0.00 万 元、2,520.26 万元及 14,240.21 万元，占流动资产的比例分别为 0.00%及 0.30%及 资金使用效率所持有的结构性入款等答理产物。   （3）养殖金融资产及欠债   刊行东谈主主要原材料 PTA 和 MEG 为国表里商品走动所活跃的巨额商品走动品种， 价钱受原油等各式因素的影响波动较大。为了减少原材料采购价钱波动的不利影响， 锁定销售订单可预期毛利，幽闲公司筹办利润，刊行东谈主通过以套期保值为目的的商品 期货走动，限定原材料采购价钱波动风险，保障公司业务安详发展。公司已制定且严 格执行《商品期货套期保值业务管制轨制》对商品期货走动风险进行管控。   为移交原材料价钱着落的风险，刊行东谈主与部分原材料供应商商定了延迟订价要求， 即在采购合同订立时先按商场价钱信托采购暂订价，同期商定在后续时点，参考期货 合约价钱信托最终结算价钱。合同订立后，两边按暂订价支付货款并完成货色录用， 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿） 后续待信托最终结算价钱后，按照暂订价与最终结算价钱的差额支付给对方。刊行东谈主 根据干系管帐准则及《监管司法适用指引——管帐类第 1 号》的规则，将该要求认定 为镶嵌式金融养殖器具，在原材料限定权转旋即按市价入库，在上述合同在最终订价 前，根据合同标的原材料的公允价值与入库成本的差额，阐发公允价值变动损益，并 相应阐发养殖金融资产或养殖金融欠债；最终订价时，最终结算价与入库价的差额确 以为投资收益。   此外，为看护汇率大幅波动对公司成本限定和筹办功绩变成的不利影响，刊行东谈主 在保证日常营运资金需求的情况下，与银行等金融机构开展远期结售汇业务，该业务 均所以锁定成本、规避和看护汇率风险为目的，不会对公司主营业务产生影响。   基于上述期货走动、延迟订价合约及远期外汇合约的安排，申诉期各期末，公司 养殖金融资产及养殖金融欠债的具体情况如下：                                                                    单元：万元     式样        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 养殖金融资产                    958.69               1,518.63               2,344.36 养殖金融欠债                    469.57                 178.60                       - 期货走动及延迟订价合约形成，养殖金融欠债为期货走动形成；2023 年末，公司养殖 金融资产系期货走动及远期结售汇形成，养殖金融欠债为远期结售汇形成。   （4）应收账款   申诉期各期末，公司应收账款情况如下：                                                                    单元：万元     式样         2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 应收账款账面余额                82,733.25              99,717.87             90,410.01 减：坏账准备                   4,136.67               5,040.25              4,573.44 应收账款账面价值                78,596.58              94,677.63             85,836.56 当期营业收入               1,753,176.52           1,938,604.31            958,676.97 应收账款账面价值占营 业收入的比重 万凯新材料股份有限公司                                            召募说明书（注册稿）    限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司的应收账款账面价值分别为    限定 2022 年末，公司应收账款原值较 2021 年末增长 10.30%，应收账款账面价值 较 2021 年末增长 10.30%，主要系因境内需求擢升，公司业务限制快速膨胀，营业收 入大幅增长所致。同期由于境内客户信用期较短，一般不卓绝 30 天，故应收账款增幅 远小于同期营业收入增幅。    限定 2023 年末，公司应收账款原值较 2022 年末减少 17.04%，应收账款账面价值 较 2022 年末减少 16.99%，主要系因公司账期相对较长的外售销售收入减少引起公司 应收账款减少。    限定申诉期各期末，公司应收账款的分类情况如下：    ①2023 年末                                                                 单元：万元      式样            账面余额                       坏账准备                               比例                                账面价值                 金额                      金额          计提比例（%）                              （%） 按单项计提坏账准备                          -         -            -           -           - 的应收账款 按组算计提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合          82,733.25   100.00      4,136.67        5.00   78,596.58      算计          82,733.25   100.00      4,136.67        5.00   78,596.58    ②2022 年末                                                                 单元：万元      账龄                    账面余额                       坏账准备              账面价值 万凯新材料股份有限公司                                                         召募说明书（注册稿）                金额           比例（%）              金额           计提比例（%） 按单项计提坏账准备 的应收账款 按组算计提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合        99,660.71           99.94         4,983.08              5.00   94,677.63         算计     99,717.87          100.00         5,040.25              5.05   94,677.63     ③2021 年末                                                                               单元：万元         账龄          账面余额                             坏账准备                                                                               账面价值                金额           比例（%）              金额           计提比例（%） 按单项计提坏账准备 的应收账款 按组算计提坏账准备 的应收账款 其中：账龄组合        90,354.28           99.94        4,517.71               5.00    85,836.56         算计     90,410.01          100.00        4,573.44               5.06    85,836.56     公司申诉期内的应收账款主要为按组算计提坏账准备的应收账款。按单项计提坏 账准备的应收账款为对 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收 账款，由于账期相对较长且公司多轮催收后无进一步回款，故预期无法收回 RASH TRADING LTD 及潍坊汇润丰化工科技有限公司的应收账款。限定申诉期末，公司均 为按账龄组算计提坏账准备的应收账款。     申诉期各期末，公司应收账款的账龄及坏账准备计提情况如下：                                                                               单元：万元         账龄                     账面余额                         占比                     坏账准备 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿）         算计             82,733.25               100.00%            4,136.66         账龄                     账面余额                  占比                  坏账准备         算计              99,717.87              100.00%             5,040.25         账龄                     账面余额                  占比                  坏账准备         算计              90,410.01              100.00%             4,573.44    注：此处包含按单项计提坏账准备的应收账款统计。     限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司 1 年以内应收账款占各期末应收账 款账面余额的比例均卓绝 99%，公司应收账款合座账龄较短，不存在账龄较长的大额 应收账款。2023 年末，公司 1 年以上的应收账款余额为 0.15 万元，占营业收入的比 重较低，对公司财务现象及筹办效果影响较小。     申诉期内，公司境表里客户的信用政策如下：     式样              境内客户                                   境外客户   信用政策       坐褥商：对部分集团客户授予 5-30 天         坐褥商：对部分集团客户授予不卓绝 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）    式样                境内客户                                   境外客户               的信用期，其余客户采纳现金现货的方            120 天的信用期，其余客户采纳现金现               式进行结算                        货的方式进行结算               贸易商：全部采纳现金现货的方式进行            贸易商：见票据付款或信用证付款后再               结算                           搬动货权    公司对于内销客户的信用期较短，一般不会卓绝 30 天；外售客户除好意思味可乐集团、 达能集团、雀巢集团等客户外，基本要求款到发货，对于赊销客户，根据集团客户下 不同地区的客商会提供不同的信用期，一般不卓绝 120 天。申诉期内，公司给予单一 客户的信用期相对比较幽闲，莫得大幅擢升信用期的情况。公司对境表里客户的信用 政策一贯执行，不存在放宽信用政策提前阐发收入的情形。    限定 2024 年 3 月 31 日，申诉期各期末公司应收账款期后回款情况如下：                                                                    单元：万元                                      期后回款金额（限定        时间           期末余额                                       回款比例    限定 2024 年 3 月 31 日，申诉期各期应收账款期后回款比例分别为 99.94%、    申诉期内，公司所计提、转回的坏账准备金额如下表所示：                                                                    单元：万元        式样           2023 年度              2022 年度               2021 年度 当期计提                      -846.41                  466.80            2,405.46 当期转回                            -                       -                     -    申诉期内，公司不存在转回的应收账款坏账准备。2021 年度计提的坏账准备高于 其他申诉期，主要原因系 2021 年公司境外售售大幅增多，由于境外售售多采纳远期信 用证、账期较长，境外应收账款大幅增多。2023 年度，由于公司境外售售收入减少导 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿） 致司境外应收账款减少，因此 2023 年度当期计提的坏账准备为负。   综上，申诉期内公司不存在转回的应收账款坏账准备，各期计提金额对筹办功绩 合座不存在要紧影响。   申诉期各期末，公司与同行业可比上市公司概述坏账计提比例情况如下：      公司简称        2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日      华润材料                     0.11%                    0.03%                0.02%      三房巷                      1.53%                    1.49%                2.26%      平均值                      0.82%                   0.76%                1.14%      万凯新材                     5.00%                    5.05%                5.06%   注 1：概述讨论刊行东谈主行业分类、主营业务类型及组成、数据可得性及可比性，录取 A 股上市 公司华润材料（301090.SZ）及三房巷（600370.SH）当作财务现象与筹办效果分析的可比公司，下 同。   申诉期各期末，公司与同行业可比上市公司应收账款账龄组合的坏账准备计提比 例对比情况如下：  公司简称   6 个月以内   7-12 个月     1-2 年         2-3 年     3-4 年      4-5 年    5 年以上  华润材料       0%          5%          20%        50%      100%      100%      100%  三房巷        6%          6%          10%        50%      100%      100%      100%  平均值        3%        5.5%      15%           50%       100%      100%      100%  万凯新材       5%          5%          10%        30%       50%       80%      100%   公司 2 年以内应收账款坏账准备计提比例处于可比公司的区间内，具有合感性。 公司 2-5 年应收账款坏账准备计提比例低于行业可比公司，主要系公司全部按组算计 提坏账准备的应收账款均按照账龄组算计提坏账准备，覆盖范围全、无例外情形，而 部分可比公司对关联方组合不计提坏账准备；且申诉期各期末，公司 2-5 年应收账款 占各期末应收账款账面余额的比例分别为 0.06%、0.06%及 0.00%，占等到金额极低， 对公司财务现象的影响极小。公司 5 年以上应收账款坏账准备计提比例与可比公司一 致。 万凯新材料股份有限公司                                                       召募说明书（注册稿）      ①申诉期内，公司前五名应收账款方期末应收账款余额及销售收入具体情况如下 表所示：                                                                             单元：万元、%                                    销售收入                             应收账款 序号         客户称呼                                                             占应收账款余额                              销售金额                占比           账面余额                                                                             算计数的比例      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited           算计                 302,979.29               17.28    32,672.87        39.48      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited      Czarnikow Group      Limited            算计                 296,283.80              15.28     49,553.85       49.70      Czarnikow Group      Limited      Engee PET      Manufacturing      Company Nigeria      Limited      Tricon Dry Chemicals,      LLC           算计                  158,660.13              16.56     54,588.34       60.37      申诉期各期末，公司应收账款前五名客户占应收账款总额比例分别为 60.37%、 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿） 与公司建立了幽闲的合作关系，款项回收风险较小。      ②申诉期内，公司销售收入前五名客户销售收入与期末应收账款余额具体情况如 下表所示：                                                                      单元：万元、%                              销售收入                            应收账款 序号         客户称呼                                                      占应收账款余额                        销售金额               占比           账面余额                                                                       算计数的比例           算计           410,634.42              23.42    23,331.58        28.19      Czarnikow Group      Limited            算计           524,358.96             27.04     23,715.00       23.79      Czarnikow Group      Limited           算计            207,279.34             21.62     27,863.06       30.82      申诉期各期，公司销售收入前五名客户对应的应收账款余额占比为 30.82%、23.79% 及 28.19%，经对比，公司大多数主要客户均存在一定例模的应收账款；同期，公司主 万凯新材料股份有限公司                                                       召募说明书（注册稿） 要应收账款方也均为公司主要客户。     综上，公司申诉期内主要应收账款方与主要客户不存在要紧不一致情形，二者具 有匹配性。     （5）预支款项     申诉期各期末，公司预支款项具体情况如下：                                                                            单元：万元、%     式样               金额         占比              金额             占比        金额             占比     算计       33,487.12    100.00          29,519.10     100.00    32,246.72       100.00     公司预支款项主要为预支原材料采购货款。限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年 末，公司预支款项账面价值分别为 32,246.72 万元、29,519.10 万元及 33,487.12 万元， 占流动资产的比例分别为 7.99%、3.56%及 4.66%。申诉期内，公司预支款项账龄 1 年 以内的占比均卓绝 99%，不存在大额持久未结算预支款项的情形。     （6）其他应收款     公司的其他应收款由出口退税、保证金及应收暂付款组成。限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司其他应收款账面价值分别为 10,048.24 万元、6,849.86 万元及     （7）存货     申诉期内各期末，公司存货具体组成情况如下：                                                                                 单元：万元         式样                     存货跌价准备或合同                 账面余额                                     账面价值              账面余额比例                                 践约成本减值准备 在途物资               45,568.40              1,778.73           43,789.67            12.63% 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿） 原材料             116,635.20          1,985.24           114,649.97        32.33% 在产物              14,392.81                162.48        14,230.33         3.99% 库存商品            174,598.14          3,073.77           171,524.37        48.39% 发出商品             9,076.13                 187.60        8,888.53          2.52% 寄托加工物资             526.32                      -          526.32          0.15%       算计        360,797.01          7,187.82           353,609.19       100.00%       式样                      存货跌价准备或合同                账面余额                                    账面价值          账面余额比例                                践约成本减值准备 在途物资              31,145.85                        -     31,145.85       12.51% 原材料               50,532.40                        -     50,532.40       20.30% 在产物                8,239.45                        -      8,239.45        3.31% 库存商品             145,105.63               2,944.55      142,161.09       58.28% 发出商品              13,215.79                357.97        12,857.82        5.31% 寄托加工物资               733.23                        -        733.23        0.29%       算计         248,972.36               3,302.51      245,669.84      100.00%       式样                      存货跌价准备或合同                账面余额                                    账面价值          账面余额比例                                践约成本减值准备 在途物资              17,978.11                        -     17,978.11        9.42% 原材料               61,278.10                        -     61,278.10       32.12% 在产物                7,040.12                        -      7,040.12        3.69% 库存商品              96,726.94                120.13        96,606.82       50.70% 发出商品               7,501.13                        -      7,501.13        3.93% 寄托加工物资               260.10                        -        260.10        0.14%       算计         190,784.51                120.13       190,664.38      100.00%    公司存货以库存商品、原材料及在途物资为主，限定 2021 年末及 2022 年末及 万元，同期末存货占流动资产的比例分别为 47.23%、29.66%及 49.18%。    ①库存商品变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）新增投产，公司产能 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿） 大幅擢升，期末库存商品坐褥备货数目大幅增长；同期，受原材料价钱高涨影响，库 存商品结存单价较 2021 年有所增长，库存商品账面余额相应增多。 司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产，公司期末库存商品坐褥 备货数目增长；同期，受原材料价钱高涨影响，库存商品结存单价较 2022 年有所增 长，库存商品账面余额相应增多。     ②原材料变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）投产后，受外部因素 影响，部分采购的原材料输送时效裁汰，未能在期末完成入库所致。 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产导致原材料采购数目增多， 同期原材料价钱高涨导致采购单价提高，原材料账面余额相应增多。     ③在途物资变动分析 主要系公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）投产后，产能增多导 致境外原材料采购有所增多，叠加原材料价钱高涨影响，在途物资账面余额增幅彰着。 司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）投产导致境外原材料采购数目 增多，叠加原材料价钱高涨影响，在途物资账面余额有所增多。     申诉期各期末，公司存货账面余额的库龄情况如下：                                                                     单元：万元         式样    2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 万凯新材料股份有限公司                                                                 召募说明书（注册稿）       式样          2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日              2021 年 12 月 31 日 账面余额算计                         360,797.01                    248,972.36              190,784.51 减：跌价准备                          7,187.82                       3,302.51                  120.13 账面价值                           353,609.19                    245,669.84              190,664.38   申诉期各期末，公司 1 年以内的存货账面余额分别为 190,305.36 万元、248,432.88 万元及 360,605.90 万元，占当期账面余额总额的 99.75%、99.78%及 99.95%，金额呈 大幅增长趋势且占比较高。申诉期各期末，公司 1 年以上的存货账面余额分别为   申诉期各期末，公司存货跌价准备组成如下：                                                                                     单元：万元   式样                       本期增多金额                        本期减少金额            期初余额                                                                   期末余额                           计提          其他            转回或转销              其他 在途物资              -       1,778.73            -                -            -         1,778.73 原材料               -       1,985.24            -                -            -         1,985.24 在产物               -        162.48             -                -            -           162.48 库存商品       2,944.55       3,073.77            -         2,944.55            -         3,073.77 发出商品        357.97         187.60             -          357.97             -           187.60   算计       3,302.51       7,187.82            -         3,302.51            -         7,187.82   式样                           本期增多金额                      本期减少金额            期初余额                                                                   期末余额                              计提             其他          转回或转销          其他 库存商品            120.13         2,944.55             -       120.13          -          2,944.55 发出商品                  -         357.97              -              -        -            357.97   算计            120.13         3,302.51             -       120.13          -          3,302.51   式样                           本期增多金额                      本期减少金额            期初余额                                                                   期末余额                              计提             其他          转回或转销          其他 在途物资                  -          39.78              -        39.78          -                  - 万凯新材料股份有限公司                                                                召募说明书（注册稿） 库存商品           88.64          125.65              -        94.17           -             120.13 发出商品               -           79.08              -        79.08           -                  -   算计           88.64          244.52              -       213.04           -             120.13      申诉期各期末，公司存货跌价准备分别为 120.13 万元、3,302.51 万元及 7,187.82 万元，占期末存货原值比例分别为 0.06%、1.33%及 1.99%，2022 年及 2023 年公司存 货跌价准备计提比例显赫擢升，主要系期末 PET 商场价钱着落，公司在手订单价钱有 所下降，根据存货跌价测算，公管库存商品及发出商品的跌价增多所致。      申诉期内，公司退换货金额及占主营业务收入情况如下：                                                                                    单元：万元       式样               2023 年度                        2022 年度                  2021 年度 退换货金额                            975.48                         375.45                   407.40 主营业务收入                    1,660,489.06                   1,633,481.90               859,668.56 占比                                0.06%                         0.02%                    0.05%      申诉期内，公司产物退换货主要由产物质地、物流输送和客户自身原因等所变成。 公司制定有完善的退换货管制轨制，产物如有质地问题根据公司退换货轨制实施调回 或换货。2021 年、2022 年及 2023 年，公司退换货金额占主营业务收入的比例分别为      申诉期各期末，公司在手订单及覆盖情况如下：                                                                                    单元：万吨        式样              2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日 库存商品结存数目（a）                            28.37                       24.59                  17.82 在手订单数目（b）                              67.58                       50.96                  69.66 在手订单覆盖率（c=b/a）                    238.20%                       207.26%               390.94%   注：库存商品结存数目口径包括在产物换算为库存商品的结存数目。      申诉期各期末，公司在手订单数目分别为 69.66 万吨、50.96 万吨及 67.58 万吨， 万凯新材料股份有限公司                                            召募说明书（注册稿） 在手订单覆盖率分别为 390.94%、207.26%及 238.20%，在手订单覆盖率高，各年度在 手订单覆盖率互异主要系因公司申诉期内各式样投产导致的备货及订单安排互异所致。   申诉期各期末，公司及同行业可比公司的存货跌价计提情况如下：                                                                    单元：万元   公司简称        式样   2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日          存货账面余额           283,793.58           230,301.05           151,901.56   华润材料   存货跌价准备             2,350.99             4,043.13                      -          占比                    0.83%              1.76%                        -          存货账面余额           327,011.98           269,188.82           215,838.38   三房巷    存货跌价准备            12,030.64             7,083.37              821.07          占比                    3.68%              2.63%                0.38% 同行业平均比例 占比                     2.26%              2.20%                0.19%          存货账面余额           360,797.01           248,972.36           190,784.51   刊行东谈主    存货跌价准备             7,187.82             3,302.51              120.13          占比                    1.99%              1.33%                0.06%   申诉期内，公司与可比公司存货跌价准备计提政策一致，均于资产欠债表日按照 成本与可变现净值孰低计量，对于存货因销售价钱低于成本等原因导致成本高于可变 现净值的部分，计提存货跌价准备。申诉期各期末，公司存货跌价计提比例与华润材 料较为接近，低于三房巷，主要由于产物结构不同导致。同行业可比公司存货跌价计 提比例均较低，公司的存货跌价计提比例与同行业可比公司不存在显赫互异。   综上，公司存货盘活率较高且存货库龄较短，不存在多量的残次冷备品，不存在 滞销或多量的销售送还。公司采纳与同行业基本一致的存货跌价政策测算存货减值情 况，并相应计提存货跌价准备，故存货跌价计提准备具有合感性，存货减值准备计提 充分，与同行业可比公司不存在显赫互异。   公司以限定权搬动当作收入阐发时点的判断模范，发出商品主要为已发往客户尚 未阐发收入的产物，受物流的影响，公司存在部分发出商品。申诉期各期末，公司存 货中发出商品账面余额分别为 7,501.13 万元、13,215.79 万元及 9,076.13 万元，占存 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿） 货账面余额的比例分别为 3.93%、5.31%及 2.53%，占比较小。         限定 2023 年末，公司发出商品账面余额为 9,076.13 万元，前十大发出商品客户 情况如下：                                                                   单元：吨、万元             客户称呼                    发出商品数目       发出商品金额       占发出商品账面余额的比例 NATIONAL    POLYPLAST     (INDIA) LTD. Czarnikow Group Limited               1,362.00      840.02              9.92% 农夫山泉集团                                1,308.16      801.02              9.46% DENOX   RHONE   GENERAL   TRADING LLC LPB PLASTIC PRIVATE LIMITED            550.00       339.73              4.01% NINGBO     CHANGYA        PLASTIC (VIETNAM) CO.,.LTD PT.MIMOSA PLASTICS INDONESIA           440.00       315.27              3.72% K.S Plastics                           506.00       310.91              3.67% 娃哈哈集团                                  333.30       206.21              2.44% MEGABIZ PETROCHEMICAL PRODUCTS OF    INDUSTRY    AND    TRADE         330.00       205.54              2.43% INCORPORATED COMPANY                 算计                    7,843.46     4,877.65            57.60%         公司销售产物时，除部分客户自提，其余客户商品均需通过物流进走时送，故期 末发出商品均处在输送途中。对未满足收入阐发条件的内销发出商品，公司将产物交 付给客户后，获取签收单后阐发收入；对未满足条件的外售发出商品，公司将产物交 付客户指定承运东谈主或者报关出口后，在两边商定的贸易方式认定的货色限定权转旋即 点阐发收入。上述发出商品已于 2024 年一季度阐发收入。公司实时与客户换取并获取 干系签收单、报关单、栈单等票据录入系统并流转至财务部门进行账务处理。         综上，公司对销售收入严格执行收入阐发政策，实时与客户换取并获取收入阐发 干系票据，体现了公司对发出商品的细密管控，不存在损清除失的风险。         （8）其他流动资产         申诉期各期末，刊行东谈主其他流动资产具体明细如下： 万凯新材料股份有限公司                                                         召募说明书（注册稿）                                                                              单元：万元     式样        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日              2021 年 12 月 31 日 预缴企业所得税                    3,534.25                      2,191.46                  1,809.34 待抵扣进项税额                23,917.25                        31,308.26              18,749.81 待摊用度                        269.86                        169.26                    224.91 可转债用度                         61.32                            -                         - 预缴其他税费                         2.61                            -                         - 上市刊行用度                            -                             -                   472.08 银行大额存单                            -                     20,741.89                         -     算计                 27,785.30                        54,410.87              21,256.14    限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，刊行东谈主其他流动资产账面价值分别为 税额增多及 2022 年新增银行大额存单所致。    申诉期各期末，公司的非流动资产组成情况如下所示：                                                                          单元：万元、%     式样                 金额           比例             金额            比例          金额            比例 持久股权投资          2,505.84       0.45          2,495.54        0.66       2,893.86      0.96 其他权益器具投资          100.00       0.02           100.00         0.03        100.00       0.03 固定资产          336,579.90      60.42     260,203.38         68.60      201,736.49     66.92 在建工程           58,738.01      10.54         64,570.73       17.02      68,475.11     22.71 使用权资产           1,193.39       0.21           242.39         0.06        605.98       0.20 无形资产           38,425.99       6.90         39,202.35      10.34       18,416.37      6.11 持久待摊用度          4,135.79       0.74          2,205.59        0.58       2,504.59      0.83 递延所得税资产         3,720.86       0.67         2,998.05        0.79       2,407.13       0.80 其他非流动资产       111,671.85      20.05          7,277.28        1.92       4,331.01      1.44 非流动资产算计       557,071.62     100.00    379,295.31         100.00     301,470.54     100.00    公司的非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产等。 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿） 限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司非流动资产算计分别为 301,470.54 万 元、379,295.31 万元及 557,071.62 万元，呈显赫上升趋势。其中，固定资产和在建 工程算计占公司非流动资产比重为 89.63%、85.63%及 70.96%，为非流动资产的主要 组成。2023 年末，公司非流动资产算计较 2022 年末增多 177,776.31 万元，同比大幅 增长 46.87%，主要系因公司其他非流动资产中因正达凯 MEG 一期 60 万吨式样确立导 致预支工程开发款显赫增多。非流动资产各科目分析如下：   （1）持久股权投资   申诉期各期末，公司持久股权投资情况如下：                                                                         单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 一、对合营企业投资                          -                       -                       - 二、对子营企业投资                 2,505.84                 2,495.54                2,893.86 普凯新材                      2,505.84                 2,495.54                2,588.97 国凯供应链                              -                       -                304.89        算计                 2,505.84                 2,495.54                2,893.86   公司持久股权投资主要系对子营企业的投资。公司通过全资子公司万凯包装迤逦 持有普凯新材 49%股权，通过万凯包装迤逦持有国凯供应链 49%股权（国凯供应链已 于 2022 年 8 月刊出）。限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司持久股权投资金 额分别为 2,893.86 万元、2,495.54 万元及 2,505.84 万元，占非流动资产比重分别为   （2）固定资产   申诉期各期末，公司固定资产情况如下：                                                                         单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 一、账面原值算计                444,059.25               342,170.93              262,557.51 其中：房屋及建筑物               133,281.42               105,122.14               87,508.43 机器开发                    304,420.90               231,756.65              170,833.45 输送器具                      2,069.63                 1,466.37                1,328.34 电子过头他开发                   4,287.30                 3,825.78                2,887.28 万凯新材料股份有限公司                                                     召募说明书（注册稿）        式样        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 二、累计折旧算计                 107,479.35                81,967.55               60,821.01 其中：房屋及建筑物                 27,797.08                22,245.19               17,405.71 机器开发                      75,876.92                56,849.76               41,245.85 输送器具                       1,139.54                  942.85                  847.37 电子过头他开发                    2,665.81                 1,929.75                1,322.08 三、账面净值算计                 336,579.90               260,203.38              201,736.49 其中：房屋及建筑物                105,484.34                82,876.95               70,102.71 机器开发                     228,543.99               174,906.88              129,587.60 输送器具                         930.09                  523.52                  480.98 电子过头他开发                    1,621.48                 1,896.03                1,565.20 四、减值准备算计                            -                       -                       - 其中：房屋及建筑物                           -                       -                       - 机器开发                                -                       -                       - 输送器具                                -                       -                       - 电子过头他开发                             -                       -                       - 五、账面价值算计                 336,579.90               260,203.38              201,736.49 其中：房屋及建筑物                105,484.34                82,876.95               70,102.71 机器开发                     228,543.99               174,906.88              129,587.60 输送器具                         930.09                  523.52                  480.98 电子过头他开发                    1,621.48                 1,896.03                1,565.20   截 至 2021 年 末 、 2022 年 末 及 2023 年 末 ， 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 固定资产呈稳步增长趋势，主要系公司一、二期导热油炉改造擢升式样、多功能绿色 环保高分子新材料式样、重庆万凯年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料算计三期项 目从在建工程转入固定资产，公司业务发展扩建产能所致。   申诉期内，公司万般固定资产现象细密，运行正常。公司固定资产折昨年限政策 如下：  固定资产类别       折旧方法        折昨年限（年）               残值率（%）             年折旧率（%）  房屋及建筑物      年限平均法                         20               5.00                4.75 万凯新材料股份有限公司                                                         召募说明书（注册稿）  固定资产类别        折旧方法         折昨年限（年）                    残值率（%）               年折旧率（%）   机器开发      年限平均法                          5-15                     5.00              6.33-19.00   输送器具      年限平均法                            4                      5.00                  23.75 电子开发过头他     年限平均法                           3-5                     5.00             19.00-31.67  固定资产装修     年限平均法                            5                      5.00                  19.00   申诉期内，公司固定资产折旧政策与同行业可比公司的比较情况如下：                                                                                        单元：年   固定资产类别          华润材料                        三房巷                            万凯新材   房屋及建筑物              30                          20                            20    机器开发               15                          3-10                         5-15    输送器具               5                           4-10                          4  电子开发过头他              5                           3-10                          3-5   固定资产装修              -                            -                            5   申诉期内，公司的固定资产折昨年限与同行业可比上市公司不存在显赫互异，处 于相对合理水平。   申诉期内，公司固定资产减值准备计提与同行业可比公司比较情况如下：                                                                                     单元：万元 公司简称      式样      2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日               2021 年 12 月 31 日          固定资产原值             360,772.57                    357,096.10                  350,270.34 华润材料      减值准备                        -                             -                          -           计提比例                        -                             -                          -          固定资产原值            1,181,262.50                  1,045,603.45            1,055,757.83 三房巷       减值准备                1,276.34                      1,270.00                    1,570.00           计提比例                    0.11%                        0.12%                      0.15%          固定资产原值             444,059.25                   342,170.93                   262,557.51 万凯新材      减值准备                        -                             -                          -           计提比例                        -                             -                          -   据上表可知，公司与可比公司华润材料、三房巷固定资产减值准备计提情况不存 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿） 在显赫互异。华润材料申诉期内固定资产不存在减值情况，三房巷计提了较低比例的 固定资产减值准备，主要为对部分专用开发计提的减值准备。经对比，公司与同行业 可比上市公司固定资产减值管帐政策基本保持一致。    综上，公司已根据《企业管帐准则第 8 号——资产减值》的干系规则，于各申诉 期末判断公司固定资产是否存在减值迹象。经测试，公司申诉期内固定资产未计提减 值准备具有合感性。    （3）在建工程    申诉期各期末，公司在建工程情况具体如下：                                                                           单元：万元        式样          2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 在建工程                        57,623.78                64,411.36              66,850.77 工程物资                         1,114.23                  159.36                1,624.34        算计                   58,738.01                64,570.73              68,475.11    限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司在建工程分别为 68,475.11 万元、 达凯 MEG 一期 60 万吨式样确立导致。    申诉期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                           单元：万元             式样            2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新                                              -                48.54         65,650.55 材料式样（二期） 年产 120 万吨食物级 PET 高分子新                                              -          47,798.97                    - 材料式样扩建（三期） 聚酯汽提尾气有机物回收利用式样                              -             945.48                    - 万凯新材料股份有限公司新建概述楼 二式样 年产 4 万吨高性能 APET 及产物式样                        -           9,795.66                4.90 年产 1 万吨高性能 PET 中间有机物 轮回精制式样 年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电           53,213.55              3,935.17                    -      万凯新材料股份有限公司                                                             召募说明书（注册稿）                    式样                   2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日      子级 DMC 新材料式样（一期）      （MEG 一期 60 万吨式样）      数字化确立式样                                       1,839.88                    -                      -      稀疏工程                                            702.19              828.86                1,195.32                    算计                              57,623.78           64,411.36             66,850.77          限定 2023 年 12 月 31 日，公司在建工程具体情况如下：                                                                                             单元：万元                                         累计已投    式样称呼         确立期        预算金额                                   减值                可使用状         是否妥贴工程                                         入金额         账面余额               账面价值                                                                   准备                态的时点          确立程度 万凯新材料股份有       2023 年 2 限公司新建概述楼       月-2024 年       3,250.00 1,785.93       1,785.93     -    1,785.93                      是                                                                                        月 二式样               5月 年产 1 万吨高性能     2023 年 11 PET 中间有机物循     月-2024 年      4,240.03     82.22           82.22    -        82.22                     是                                                                                        月 环精制式样            12 月 年 产 120 万 吨 MEG 联产 10 万吨 电子级 DMC 新材                                                                          2024 年 9                 月-2024      600,000.00 53,213.55     53,213.55     -   53,213.55                      是 料式样（一期）                                                                                月                 年9月 （MEG 一期 60 万 吨式样） 数字化确立式样         月-2024       2,044.31 1,839.88        1,839.88     -    1,839.88                      是                                                                                        月                 年4月 稀疏工程               -                -          -         702.19    -      702.19        -                 -     算计             -       609,534.34          -     57,623.78     -   57,623.78        -                 -          限定 2023 年末，公司在建工程均在正常确立中，不存在非正常的停工式样，均为      满足坐褥筹办式样等确立需要，干系式样确立均处于稳步股东过程中，不存在凭证表      明存在持久闲置、停止使用或者筹划提前处置等情况；在建工程转固后预计不错擢升      公司产能，提高公司筹办功绩，干系在建工程预计改日经济效益不存在低于预期的情      形，不存在其他标明资产可能一经发生减值的迹象。公司期末在建工程未计提减值准      备妥贴《企业管帐准则》的规则。          （4）无形资产 万凯新材料股份有限公司                                                       召募说明书（注册稿）      申诉期各期末，公司无形资产情况具体如下：                                                                               单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日 地皮使用权                      37,476.52                  38,240.70                17,906.34 软件                           807.95                     678.62                   510.03 专利使用权                        141.51                     283.02                         -        算计                  38,425.99                  39,202.35                18,416.37      公司无形资产由地皮使用权、软件和专利使用权组成。限定 2021 年末、2022 年 末及 2023 年末，公司无形资产账面价值分别为 18,416.37 万元、39,202.35 万元及      公司无形资产的摊销年限政策如下：                                                                                单元：年        类别           预计使用寿命依据                                       期限      地皮使用权      地皮使用权证登记使用年限                                        50        软件             预计受益期限                                         5      专利使用权            预计受益期限                                         3      公司无形资产摊销政策与同行业可比公司的比较情况如下：                                                                                单元：年       类别          华润材料                        三房巷                        万凯新材      地皮使用权           50                       36-50                       50       软件            5-10                        -                         5      专利使用权          5-20                        10                        3   注：三房巷清晰口径为预计使用寿命年限。      申诉期内，公司无形资产摊销政策与同行业可比上市公司基本保持一致，无形资 产摊销政策具有合感性。      申诉期内，刊行东谈主无形资产摊销政策与同行业可比上市公司不存在显赫互异，无 形资产摊销政策具有合感性，不存在减值迹象。 万凯新材料股份有限公司                                                   召募说明书（注册稿）    （5）其他非流动资产    公司其他非流动资产为预支工程开发款、待抵扣进项税额、私有专利技巧及服务。 限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司其他非流动资产分别为 4,331.01 万元、 付工程开发款增多 91,995.64 万元，主如果由于正达凯 MEG 一期 60 万吨式样确立导 致预支工程开发款显赫增多。 （二）欠债结构与欠债质地分析    申诉期各期末，公司欠债结构情况如下：                                                                     单元：万元、%     式样               金额          占比            金额           占比        金额           占比 流动欠债算计       542,641.62    76.94        559,038.90   87.51     404,012.88   77.08 非流动欠债算计      162,632.59    23.06        79,774.62    12.49    120,116.49    22.92 欠债算计         705,274.21   100.00       638,813.52    100.00   524,129.37    100.00    限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司欠债总额分别为及 524,129.37 万 元、638,813.52 万元及 705,274.21 万元。从欠债结构分析，申诉期内公司流动欠债 占比分别为 77.08%、87.51%及 76.94%。 公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（三期）、年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）等工程式样陆续启动，增多了公司银行贷款、应 付账款及应付票据所致。    申诉期各期末，刊行东谈主流动欠债的具体组成如下所示： 万凯新材料股份有限公司                                                           召募说明书（注册稿）                                                                             单元：万元、%    式样              金额          占比              金额              占比            金额             占比 短期借款        313,238.61    57.72          369,273.38       66.06        228,013.97       56.44 养殖金融欠债          469.57     0.09               178.60       0.03                 -            - 应付票据         44,298.09     8.16             32,550.20      5.82         18,742.16         4.64 应付账款         73,472.27    13.54             65,192.81     11.66         74,209.69       18.37 合同欠债         40,926.11     7.54             57,540.57     10.29         59,617.94       14.76 应付职工薪酬        4,433.38     0.82              3,353.78      0.60          2,762.37         0.68 应交税费          2,268.32     0.42              7,800.12      1.40          2,173.29         0.54 其他应付款         6,800.49     1.25             13,437.86      2.40          5,083.32         1.26 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债        4,186.32     0.77              5,664.32      1.01          6,168.17         1.53 流动欠债算计      542,641.62   100.00          559,038.90      100.00        404,012.88      100.00   限定 2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司流动欠债总额分别为 404,012.88 万 元、559,038.90 万元及 542,641.62 万元，主要由短期借款、养殖金融欠债、应付票据、 应付账款、合同欠债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动 欠债过头他流动欠债组成。其中，短期借款、应付票据、应付账款、合同欠债及一年 内到期的非流动欠债组成了公司流动欠债的主要部分。   （1）短期借款   申诉期各期末，公司短期借款情况如下：                                                                                 单元：万元        式样       2023 年 12 月 31 日            2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日 信用借款                      75,563.65                      22,000.00                           - 典质借款                      20,016.86                      49,000.00                           - 保证借款                      73,461.88                     111,277.10                   98,128.12 保证并典质借款                              -                   11,000.00                   63,731.14 进口押汇                                 -                            -                   9,912.94 票据贴现借款                   144,196.21                     175,720.00                   55,895.00 未到期应付利息                              -                     276.28                      346.78        算计                313,238.61                     369,273.38                  228,013.97 万凯新材料股份有限公司                                                   召募说明书（注册稿）    公司的短期借款主要由信用借款、典质借款、保证借款及票据贴现借款等组成。    申诉期内，公司短期借款限制呈快速增长趋势，主要由于如下原因：1）公司年产 材料式样确立，公司新增银行借款；2）公司原材料采购的付款政策主要为款到发货， 而销售时针对内销集团客户给予一定的账期，针对外售客户，采纳信用证付款、赊销 或现金等方式，客商收付款政策的互异导致公司筹办需垫付资金，公司通过银行借款 方式以保证日常筹办的幽闲及营运资金的充足，而跟着公司业务限制的扩大，公司银 行借款限制有所上升。    （2）应付票据    申诉期各期末，公司应付票据情况如下：                                                                        单元：万元         式样      2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 银行承兑汇票                   44,125.00                31,719.60              16,267.60 贸易承兑汇票                      173.09                  830.60                2,474.56         算计               44,298.09                32,550.20              18,742.16    公司应付票据为银行承兑汇票及贸易承兑汇票。2021 年末、2022 年末及 2023 年 末，公司应付票据金额分别为 18,742.16 万元、32,550.20 万元及 44,298.09 万元，占 流动欠债比重分别为 4.64%、5.82%及 8.16%。由于公司与部分供应商由电汇转为采纳 银行承兑汇票当作预支款进行采购结算，申诉期内公司应付票据金额呈显赫上升趋势。    （3）应付账款    申诉期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                        单元：万元         式样      2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日 万凯新材料股份有限公司                                                         召募说明书（注册稿）            式样      2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日            算计               73,472.27                   65,192.81                 74,209.69      公司应付账款主要为未到结算期的原材料采购货款。2021 年末、2022 年末及 元，占流动欠债比重分别为 18.37%、11.66%及 13.54%。      （4）合同欠债      公司合同负借主要为产物销售产生的预收款项。2021 年末、2022 年末及 2023 年 末，公司合同欠债金额分别为 59,617.94 万元、57,540.57 万元及 40,926.11 万元，占 流动欠债比重分别为 14.76%、10.29%及 7.54%，限制相对幽闲。      （5）应交税费      申诉期各期末，公司应交税费情况如下：                                                                          单元：万元、%       式样                  金额        占比            金额             占比           金额            占比 企业所得税             564.88     24.90           4,630.17     59.36        1,627.01      74.86 升值税               313.30     13.81           2,521.25     32.32               -           - 房产税               565.96     24.95            403.21       5.17         372.03       17.12 印花税               418.19     18.44            209.13       2.68          96.69         4.45 城市真贵确立税             0.76      0.03              0.50       0.01          26.41         1.22 代扣代缴个东谈主所得税         179.95      7.93             31.07       0.40          23.53         1.08 训诲费附加               0.46      0.02              0.30       0.00          15.85         0.73 场地训诲附加              0.30      0.01              0.20       0.00          10.56         0.49 环保税                 5.79      0.26              4.29       0.05           1.21         0.06 地皮使用税             212.59      9.37                  -           -             -           - 水利确立专项资金            0.50      0.02                  -           -             -           - 可再生能源发展基金           2.50      0.11                  -           -             -           - 契税                  1.73      0.08                  -           -             -           - 万凯新材料股份有限公司                                                         召募说明书（注册稿）       式样        2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日          2021 年 12 月 31 日 其他                  1.42      0.06                  -           -             -          -       算计        2,268.32    100.00           7,800.12    100.00        2,173.29    100.00      公司应交税费以企业所得税及升值税为主。2021 年末、2022 年末及 2023 年末， 公司应交税费金额分别为 2,173.29 万元、7,800.12 万元及 2,268.32 万元，占流动欠债 比重分别为 0.54%、1.40%及 0.42%。申诉期内，公司应交税费金额与公司利润总额情 况较为匹配。      （6）其他应付款      申诉期各期末，公司其他应付款情况如下：                                                                               单元：万元        式样          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 其他应付款                        6,800.49                   13,437.86                 5,083.32 其中：运保费                       2,630.69                    2,385.46                 3,064.14      押金保证金                   3,792.60                    2,265.13                 1,966.08      应付暂收款                     376.45                     130.84                    52.34      其他                            0.76                    93.76                     0.76      暂借款                              -                  8,562.66                        -        算计                    6,800.49                   13,437.86                 5,083.32      公司其他应付款主要为运保费及押金保证金。2021 年末、2022 年末及 2023 年末， 公司其他应付款金额分别为 5,083.32 万元、13,437.86 万元及 6,800.49 万元，占流动 欠债比重分别为 1.26%、2.40%及 1.25%。申诉期内，公司其他应付款金额波动，主要 系运保费变化及暂借款影响所致。      （7）其他流动欠债      公司其他流动欠债为待转销项税额。2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司其 他流动欠债金额为 6,168.17 万元、5,664.32 万元及 4,186.32 万元，占流动欠债比重分 别为 1.53%、1.01%及 0.77%。 万凯新材料股份有限公司                                                           召募说明书（注册稿）   申诉期各期末，刊行东谈主非流动欠债的具体组成如下所示：                                                                              单元：万元、%    式样               金额          占比            金额             占比              金额             占比 持久借款         72,697.58     44.70         13,702.55       17.18          76,268.92       63.50 租赁欠债            544.98      0.34                   -         -                  -            - 预计欠债                  -          -          1,389.35      1.74                  -            - 递延收益         89,207.10     54.85         64,377.87       80.70          43,261.49       36.02 递延所得税欠债         182.93      0.11             304.86       0.38            586.09         0.49 非流动欠债算计      162,632.59   100.00       79,774.62        100.00        120,116.49       100.00 期 60 万吨式样投产资金需求增多导致持久借款限制增多。公司非流动欠债由持久借款、 预计欠债、租赁欠债、递延收益及递延所得税欠债组成，具体情况如下：   （1）持久借款   申诉期各期末，公司持久借款情况如下：                                                                                     单元：万元         式样          2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 保证并典质借款                                 -                10,778.00                   76,158.12 保证借款                            67,678.79                 2,900.00                           - 信用借款                            5,018.80                          -                          - 未到期应付利息                                 -                   24.55                      110.80         算计                      72,697.58                13,702.55                   76,268.92 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿） 前反璧部分持久借款所致。2023 年末，由于重庆万凯三期 60 万吨式样投产导致重庆 万凯的资金需求增多，公司持久借款限制大幅增多。    （2）预计欠债    公司预计负借主要为因商场价钱波动导致的待执行的亏欠合同。2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司预计欠债金额分别为 0 万元、1,389.35 万元及 0 万元，占非流 动欠债比重分别为 0%、1.74%及 0%。    （3）递延收益    公司递延收益主要为与资产干系的政府补助。2021 年末、2022 年末及 2023 年末， 公司递延收益金额分别为 43,261.49 万元、64,377.87 万元及 89,207.10 万元，占非流 动欠债比重分别为 36.02%、80.70%及 54.85%。    （4）递延所得税欠债 额及占比均较小。 （三）营运能力分析          式样         2023 年度           2022 年度           2021 年度 应收账款盘活率（次）                    20.24             21.48             15.13 存货盘活率（次）                      5.62               8.21              5.65 货限制增多所致。    跟着公司业务收入限制的赓续幽闲增长，公司应收账款盘活率及存货盘活率水平 合理，公司资产盘活能力细密。 万凯新材料股份有限公司                                              召募说明书（注册稿） （四）偿债能力分析   申诉期内，公司偿债能力主要筹划如下：         式样                      /2023 年度             /2022 年度             /2021 年度 流动比率（倍）                       1.32                  1.48                 1.00 速动比率（倍）                       0.67                  1.04                 0.53 资产欠债率（合并报表）                 55.27%               52.90%               74.32% 资产欠债率（母公司报表）                39.15%               46.23%               69.76% 利息保障倍数（倍）                     6.07                  9.28                 6.80 贷款偿还率                         100%                 100%                 100% 利息偿付率                         100%                 100%                 100% 倍，速动比率分别为 0.53 倍、1.04 倍及 0.67 倍。2022 年末，由于公司于 2022 年 3 月 在深圳证券走动所创业板上市召募资金，同期公司筹办功绩及业务限制扩大，公司的 短期偿债能力显赫擢升。 利息保障倍数分别为 6.80、9.28 及 6.07。2022 年末，由于公司于 2022 年 3 月在深圳 证券走动所创业板上市召募资金，导致公司资产欠债率大幅下降，偿债筹划不断改善。 同期，公司在发展过程中依据坐褥、筹办管制的需要及资金充裕水平而妥贴休养各期 假贷限制，资产欠债率处于合理水平。   刊行东谈主自上市以来积极拓宽融资渠谈，优化老本结构，有能力实时从银行通过贷 款方式筹集资金。申诉期各期，刊行东谈主筹办举止产生的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元及-12,678.56 万元，现金流量合座情况细密。总体来看，公司 具有较强的偿债能力。 （五）财务性投资情况   根据《上市公司证券刊行注册管制办法》，上市公司向不特定对象刊行可转债的： 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿） “除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外， 本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得顺利或者迤逦投资于以买卖有价证券 为主要业务的公司”。      根据《第九条、第十条、第十一条、第十三条、 第四十条、第五十七条、第六十条辩论规则的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务 无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融产物等。（二）围绕产业链险阻游以获取技巧、原料或者渠谈为目 的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借 资金、寄托贷款，如妥贴公司主营业务及策略发展办法，不界定为财务性投资。（三） 上市公司过头子公司参股类金融公司的，适用本条要求；筹办类金融业务的不适用本 条，筹办类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通 过发起竖立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计 算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓绝公司合并 报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新过问和拟过问的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。过问是指支付投资资金、清晰投资意 向或者订立投资左券等。（七）刊行东谈主应当衔接前述情况，准确清晰限定最近一期末 不存在金额较大的财务性投资的基本情况。”      限定 2023 年 12 月 31 日，公司筹办业务不包括类金融业务。限定 2023 年 12 月 下：                                                       单元：万元 序号           科目              账面金额               其中：财务性投资金额 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿） 序号            科目                      账面金额                其中：财务性投资金额             算计                               148,616.20                   -      （1）走动性金融资产      限定 2023 年 12 月 31 日，公司走动性金融资产账面金额 14,240.21 万元，为理 财产物的本金及计提利息，具体如下：                                                                   单元：万元      产物称呼          起息日         到期日             利率          类型     本金金额 挂钩型结构性入款         2023-11-15   2024-2-15      1.5%-2.57%   结构性入款    3,000.00 挂钩型结构性入款         2023-11-21   2024-2-21      1.5%-2.57%   结构性入款   11,200.00                               算计                                  14,200.00      限定 2023 年 12 月 31 日，公司持有的走动性金融资产主要为结构性入款，旨在 提高银行入款的资金管制效率且期限较短，预期收益率及风险较低，不属于财务性投 资。      （2）养殖金融资产      限定 2023 年 12 月 31 日，公司养殖金融资产账面金额 958.69 万元，为公司从事 期货走动及延迟订价合约形成的浮盈。      刊行东谈主主要原材料 PTA 和 MEG 为国表里商品走动所活跃的巨额商品走动品种， 价钱受原油等各式因素的影响波动较大。公司主要出于套期保值、锁定销售订单利润 空间的目的开展商品期货走动。公司商品走动策略主要为根据锁订价钱的 PET 远期交 付销售合同对应的大要原材料数目，在原材料主力合约月建仓买入套保，买入合约对 应的原材料数目不可卓绝被锁订价钱的瓶级 PET 销售订单需耗用的原材料数目；公司 亦会在预计改日原材料价钱着落时卖出原材料主力合约以移交存货跌价风险，卖出合 约对应的原材料数目不可卓绝其时库存原材料数目，若主要原材料价钱出现着落，公 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 司商品期货走动将出现亏欠，但公司不错相对较低的价钱采购原材料，主营业务毛利 因此增多；反之则商品期货走动出现盈利，而主营业务毛利减少。   刊行东谈主从事以套期保值为目的的商品期货走动，主要为限定原材料价钱波动风险、 保障公司业务安详发展，不属于财务性投资。   （3）其他应收款   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他应收款账面余额为 5,891.63 万元，账面价值 为 5,594.52 万元，按款项性质分类情况如下：                                              单元：万元            式样                       账面余额 出口退税                                           5,704.26 保证金                                             121.71 应收暂付款                                             61.74            算计                                  5,891.63   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他应收款主要系出口退税、保证金及应收暂付款， 系公司日常筹办产生，不属于财务性投资。   （4）其他流动资产   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动资产余额算计 27,785.30 万元，未计提坏 账准备，按款项性质分类情况如下：                                              单元：万元            式样                       账面余额 预缴企业所得税                                        3,534.25 待抵扣进项税额                                       23,917.25 待摊用度                                            269.86 可转债用度                                            61.32 预缴其他税费                                             2.61            算计                                 27,785.30   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动资产包括预缴企业所得税、待抵扣进项税 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿） 额、待摊用度、可转债用度及预缴其他税费，系公司日常筹办产生，不属于财务性投 资。   （5）持久股权投资   限定 2023 年 12 月 31 日，公司持久股权投资账面价值 2,505.84 万元，系对子营 企业普凯新材的投资。普凯新材系刊行东谈主与五粮液集团合伙竖立的联营企业，从事片 材坐褥销售、粒子及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属 于刊行东谈主的下流企业。申诉期内，刊行东谈主向其销售 PET 产物；同期，因正常筹办所需， 刊行东谈主也向其采购包装物、PET 瓦片等产物。普凯新材与刊行东谈主存在主业协同，刊行 东谈主对普凯新材的投资系围绕产业链险阻游以获取 PET 产物下流销售渠谈为目的的产业 投资，妥贴公司主营业务及策略发展办法，不属于财务性投资。   （6）其他权益器具投资   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他权益器具投资账面价值 100.00 万元，为持有 方元物流的股权。   方元物流于 2010 年在浙江省海宁市成立，现在股东包括海宁大元控股集团有限公 司、海宁市大元输送有限背负公司、万凯包装过头他自然东谈主股东。海宁大元控股集团 有限公司、海宁市大元输送有限背负公司是海宁市大型物流企业，具有较进修的物流 输送体系。方元物流的主营业务为物流服务，包括普通货运、货色专用输送；船舶代 理、货色代理、无船承运业务，主要客户为包括刊行东谈主在内的海宁市大型企业。   刊行东谈主在坐褥筹办过程中对产物及原材料均存在较大的输送需求。为故意于两边 开展赓续、幽闲的业务合作，刊行东谈主自 2015 年起参股方元物流，向方元物流采购仓储 输送及海运货代服务。刊行东谈主对方元物流的投资系以取得输送资源及渠谈的产业投资， 妥贴公司主营业务及策略发展办法。同期，刊行东谈主自 2015 年参股于今投资金额未发生 变化，且预计不会在可料想的改日出售干系股权，非以获取投资收益为目的，不属于 财务性投资。   （7）其他非流动资产   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动资产余额 111,671.85 万元，未计提坏 账准备，按款项性质分类情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                        召募说明书（注册稿）                                                             单元：万元             式样                                   账面余额 预支工程开发款                                                      99,123.76 待抵扣进项税                                                        9,395.59 地皮出让金                                                         2,752.50 私有专利技巧及服务                                                         400.00             算计                                              111,671.85   限定 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动资产包括预支工程开发款、待抵扣进 项税、地皮出让金、私有专利技巧及服务，系公司日常筹办产生，不属于财务性投资。   综上，限定 2023 年 12 月 31 日，公司不存在金额较大、期限较长的财务性投资。 投资情况 定对象刊行可转化公司债券的干系议案。董事会决议日前六个月于今，公司不存在实 施或拟实施投资产业基金、并购基金、拆借资金、寄托贷款、以卓绝集团持股比例向 集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产物、金融业务等财务 性投资的情形。 七、盈利能力分析   刊行东谈主是国内开头的聚酯材料研发、坐褥、销售企业，致力于于于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料。公司已建成年产 300 万吨瓶级切片的产能，产能限制 位居全球前方，产物销至全球上百个国度和地区，是瓶级 PET 行业“中国制造”的代 表型企业。                                                          单元：万元、%    式样                 占营业总                  占营业总             占营业总               金额                  金额                金额                       收入比例                  收入比例             收入比例 万凯新材料股份有限公司                                                     召募说明书（注册稿）       式样                    占营业总                     占营业总                     占营业总                 金额                      金额                       金额                             收入比例                     收入比例                     收入比例 营业收入         1,753,176.52    100.00   1,938,604.31     100.00    958,676.97    100.00 营业利润           51,107.27       2.92     116,554.93       6.01     51,589.92      5.38 利润总额           51,343.02       2.93     116,788.01       6.02     52,446.49      5.47 净利润            43,629.02       2.49      95,486.71       4.93     44,096.21      4.60 包摄于母公司股东 的净利润 同比增长 102.22%，主要系因年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）新 投产，公司产能大幅擢升，同期受益于境内需求的赓续增长叠加原材料价钱高涨影响， PET 产物价钱上升，PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求 迟缓开释，主营业务赓续向好。 元及 43,629.02 万元。2022 年，公司净利润较 2021 年增多 116.54%，主要系公司业务 限制不断扩大，公司的盈利能力不断增强。2023 年，公司净利润较 2022 年下降 导致的境外商场需求增多，以及境内下搭客户增多采购影响，公司销售商品收尾量价 都升，公司 2022 年同期筹办功绩收尾超预期收益；2）受行业产能短期内快速膨胀的 影响，公司产物行业加工差水平下降，导致公司主要产物毛利率下降，净利润水平有 所下滑；3）2023 年末由于瓶级 PET 产物商场价钱及公司在手订单价钱有所着落，公 司计提了较高的存货跌价准备金额，对公司净利润水平有一定影响。 （一）营业收入分析   （1）公司营业收入组成 万凯新材料股份有限公司                                                     召募说明书（注册稿）                                                                       单元：万元、%    式样               金额          占比           金额              占比        金额           占比 主营业务收入     1,660,489.06   94.71       1,633,481.90      84.26    859,668.56    89.67 其他业务收入        92,687.46     5.29        305,122.42      15.74     99,008.41    10.33    算计      1,753,176.52   100.00      1,938,604.31     100.00    958,676.97   100.00    （2）公司营业收入波动分析 元，同比增长 102.22%。其中，主营业务收入为 1,633,481.90 万元，较 2021 年度同比 增多 773,813.34 万元，同比增长 90.01%；其他业务收入 305,122.42 万元，较 2021 年 度同比增长 208.18%。2022 年度，公司主营业务收入大幅增长，系因年产 120 万吨食 品级 PET 高分子新材料式样（二期）新投产，公司产能大幅擢升，同期受益于境内需 求的赓续增长叠加原材料价钱高涨影响，PET 产物价钱上升，PET 行业增长稳健，公 司在手订单履行情况较好、新增订单需求迟缓开释，主营业务赓续向好。同期，2022 年度跟着公司业务限制的稳步扩大，并衔接公司对商场行情的概述判断，公司 2022 年 原材料贸易限制有所擢升，故其他业务收入较 2021 年有所增多，公司全年合座营业收 入显赫擢升。 万元，同比减少 9.57%，主要系公司基于原材料备货需求以及对商场行情的概述判断， 减小了原材料贸易限制导致其他业务收入减少。但公司 2023 年度主营业务收入较    申诉期内，刊行东谈主主营业务收入的组成如下表所示： 万凯新材料股份有限公司                                                               召募说明书（注册稿）                                                                                    单元：万元、%    式样                金额            占比              金额             占比               金额             占比 瓶级 PET      1,610,444.88       96.99       1,564,141.38      95.76           808,647.69       94.07 大有光 PET        49,869.28         3.00         69,324.41           4.24        51,012.04        5.93 其他 PET              174.90       0.01              16.12          0.00              8.83       0.00    算计       1,660,489.06       100.00      1,633,481.90     100.00           859,668.56      100.00    申诉期内，公司主营业务收入主要来源于瓶级 PET、大有光 PET 的坐褥和销售， 具体如下：    （1）瓶级 PET 及 96.99%，为公司收入的主要来源。    申诉期内，公司瓶级 PET 收入变动情况如下：     式样                金额/数目             变动率              金额/数目             变动率             金额/数目 销售收入（万元）       1,610,444.88         2.96%          1,564,141.38          93.43%        808,647.69 销售数目（万吨）              250.62      13.17%                221.46           58.72%              139.53 平均单价（元/吨）           6,425.93      -9.02%              7,062.85           21.87%             5,795.38    公司瓶级 PET 销售收入在申诉期内合座保持稳步增长态势，2022 年瓶级 PET 销 售收入增幅为 93.43%，主要系因瓶级 PET 产物的销售数目及产物价钱均有所增长所致。    销售数目方面，跟着公司产能的膨胀及下流行业需求量的增长，申诉期内公司瓶 级 PET 销售数目显赫擢升。2022 年度，公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料项 目（二期）新投产后，产能取得进一步拓伸开释，公司瓶级 PET 销售数目同比增幅 有下降，但仍保持增长态势。 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）   产物价钱方面，瓶级 PET 当作巨额化学品，商场价钱与原材料价钱存在一定干系 性，且具有公开商场报价，公司瓶级 PET 销售价钱主要参雠校单订立时点的公开商场 价钱信托。                       瓶级 PET 商场价钱走势   注：数据来源 CCF。   （2）大有光 PET   申诉期内，公司大有光 PET 收入变动情况如下：     式样              金额/数目          变动率          金额/数目         变动率      金额/数目 销售收入（万元）        49,869.28   -28.06%        69,324.41   35.90%      51,012.04 销售数目（万吨）             7.83   -21.26%             9.95   15.23%           8.63 平均单价（元/吨）       6,364.95    -8.65%          6,967.84   17.94%       5,908.11 万凯新材料股份有限公司                                                          召募说明书（注册稿） 主要系因大有光 PET 产物的销售数目保持高速增长，同期其价钱合座呈增长趋势，与 瓶级 PET 变动趋势基本一致。2023 年度，公司大有光 PET 销售收入及销售数目较 及地域时势不幽闲等因素减少了采购量，同期部天职销客户在商场价钱波动情形下减 少订单所致。   申诉期内，刊行东谈主主营业务收入分地区结构如下：                                                                               单元：万元、%  式样            金额             占比             金额               占比             金额           占比  境内       1,101,449.85       66.33       936,363.88        57.32         516,926.90        60.13  境外         559,039.20       33.67       697,118.02        42.68         342,741.66        39.87  算计       1,660,489.06       100.00     1,633,481.90      100.00         859,668.56       100.00 保持境内业务上风的基础上，不断拓展外洋商场，2022 年度由于外部环境因素影响， 境外需求超预期增多，导致公司外售金额及比例大幅擢升。2023 年度，跟着外部环境 因素迟缓规复常态化，境外售售收入较 2022 年度超预期增长有所下降，但较 2021 年 度仍有显赫擢升。   申诉期内，公司境外前十大销售国度地区情况如下：                                                                               单元：万元、%   国度/                           国度/                                国度/   地区       销售                   地区          销售                     地区          销售                      占比                                占比                                  占比            金额                               金额                                 金额   印度     124,792.50 22.32      阿联酋         95,501.48 13.70     阿联酋            53,201.86 15.52  阿联酋     77,439.83 13.85 坦桑尼亚              73,319.00 10.52 尼日利亚               31,423.80     9.17 印度尼西亚    28,747.38    5.14     土耳其         53,988.16 7.74 坦桑尼亚                26,128.41     7.62  尼日利亚    26,500.01    4.74     肯尼亚         51,902.83 7.45      比利时            23,005.64     6.71  墨西哥     26,130.28    4.67     比利时         34,008.69 4.88 阿塞拜疆                20,388.62     5.95 哈萨克斯坦    22,207.41    3.97 俄罗斯联邦           30,176.49 4.33      肯尼亚            18,684.10     5.45  肯尼亚     20,246.60    3.62 尼日利亚            29,874.05 4.29          印度         17,498.41     5.11 万凯新材料股份有限公司                                                          召募说明书（注册稿）   国度/                          国度/                                 国度/   地区       销售                  地区           销售                     地区          销售                      占比                                 占比                                 占比            金额                               金额                                 金额 乌兹别克斯坦   18,042.25    3.23    伊拉克          27,181.65 3.90      菲律宾            16,269.26     4.75 俄罗斯联邦    16,106.23    2.88 哈萨克斯坦           24,285.43 3.48 印度尼西亚                9,910.73     2.89  伊拉克     15,233.47    2.72    菲律宾          23,778.64 3.41      伊拉克             9,355.15     2.73   算计     375,445.98 67.16      算计         444,016.43 63.69         算计        225,865.99 65.90   注：占比为客户销售收入金额占境外总销售收入的百分比。   申诉期内，刊行东谈主主营业务收入分季度销售结构如下：                                                                               单元：万元、%   式样               金额             比例           金额              比例             金额           比例  一季度          383,047.45      23.07       326,471.64       19.99         188,705.65        21.95  二季度          405,118.83      24.40       415,915.35       25.46         186,518.96        21.70  三季度         419,450.65       25.26       511,077.45       31.29         201,979.24        23.50  四季度         452,872.13       27.27       380,017.46       23.26         282,464.71        32.86   算计       1,660,489.06      100.00      1,633,481.90     100.00         859,668.56       100.00   公司的销售存在一定的季节性特征，第二、三季度销量略高于第一、四季度，系 由于公司瓶级 PET 下流应用范围中食物饮料行业占比较大，夏令为其需求旺季，与同 行业公司不存在要紧互异。2021 年第一季度收入高于第二季度，主要系 2021 年第二 季度瓶级 PET 内销销量下降导致。2023 年第四季度收入最高，一方面由于公司重庆万 凯三期 60 万吨式样年内迟缓投产、公司产能限制得到进一步擢升对应销量增多；另 一方面由于瓶级 PET 产物商场价钱在第四季度有所下滑，部分上搭客户在此期间加大 了采购力度，叠加导致公司 2023 年第四季度销量大幅增多。   申诉期内，公司主要客户变化情况详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“九、公司主营业务的具体情况”之“（四）销售及采购的情况”之“1、销售情 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿） 况”。   申诉期各期内，公司与可比上市公司营业收入情况如下：                                                                   单元：万元、% 公司简称           金额            变动率          金额            变动率       金额            变动率 华润材料     1,722,498.46    -0.59      1,732,685.03    31.16   1,321,024.99     6.70  三房巷     2,347,929.15     2.81      2,283,712.78    17.24   1,947,917.27    19.51  平均值     2,347,929.15     2.81      2,008,198.91    24.20   1,634,471.13    13.11 万凯新材     1,753,176.52    -9.57      1,938,604.31   102.22    958,676.97      3.11   注：由于管帐政策变更，华润材料在 2022 年年度申诉中对 2021 年财务数据进行追溯休养。 波动幅度与同行业可比公司存在一定互异；2023 年度，公司营业收入变化趋势与可比 公司有一定互异，具体情况分析如下： 增幅较小。 比公司功绩均较同期有显赫擢升。同期，由于公司年产 120 万吨食物级 PET 高分子新 材料式样（二期）新投产，产能擢升，导致公司 2022 年度营业收入大幅增长。根据可 比公司三房巷清晰的 2022 年年度申诉，其 2022 年营业收入较同期增长 17.24%，主要 系因产物销售价钱高涨叠加境外售量增多所致。根据可比公司华润材料清晰的 2022 年 年度申诉，受益于行业需求增长及新式样投产产能增多，华润材料 2022 年度营业收入 较同期增长 31.16%。刊行东谈主与华润材料在 2022 年均有新产能投产，适逢全球商场需 求强劲增长及 PET 行业高景气度影响，合座功绩增幅高于三房巷；同期由于刊行东谈主 刊行东谈主与同行业可比公司收入变动趋势较为一致，增幅互异具有合感性。 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿） 年度基本持平，但公司营业收入较 2022 年度有小幅下降，主要系公司基于重庆三期 易限制导致其他业务收入减少，但公司 2023 年度主营业务收入相对较为安详，与可比 公司的互异具有合感性。    合座而言，公司申诉期各期营业收入波动具有合感性，妥贴行业特色，且与同行 业可比公司对比互异与境表里销售结构、原材料期货贸易、公司产能等密切干系，不 存在极度互异。 （二）营业成老实析                                                                        单元：万元、%     式样               金额           占比            金额             占比        金额           占比 主营业务成本      1,597,387.83    94.91      1,496,336.91      83.53    791,563.83    89.15 其他业务成本        85,658.55      5.09        295,081.02      16.47     96,325.48    10.85     算计      1,683,046.38   100.00      1,791,417.93     100.00    887,889.32   100.00 营业成本比重分别为 10.85%、16.47%及 5.09%。 （三）毛利及毛利率分析    （1）毛利构要素析    申诉期内，公司概述毛利情况如下：                                                                        单元：万元、%     式样                金额           占比           金额             占比        金额           占比 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿）      式样                金额          占比            金额             占比        金额           占比 主营业务          63,101.23     89.98       137,144.99       93.18    68,104.72      96.21 其他业务           7,028.91     10.02        10,041.39        6.82     2,682.93       3.79      算计       70,130.13    100.00       147,186.38      100.00    70,787.65     100.00    申诉期内，公司主营业务毛利组成如下：                                                                        单元：万元、%     式样               金额          占比             金额             占比        金额           占比 瓶级 PET        60,840.99    96.42        130,928.77       95.47     65,072.92     95.55 大有光 PET        2,260.33      3.58         6,209.72        4.53      3,028.91      4.45 其他 PET            -0.10    -0.00               6.50       0.00          2.89      0.00     算计        63,101.23    100.00       137,144.99      100.00     68,104.72    100.00 内分别占比 95.55%、95.47%及 96.42%。    申诉期内，公司大有光 PET 的毛利润有所波动，主要系因大有光 PET 合座销量相 对较小，受订单订立时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动影响，毛利润及 毛利率有所波动。    （2）毛利率分析    申诉期内，公司概述毛利率情况如下                                                                        单元：万元、%      式样                毛利         毛利率            毛利           毛利率         毛利           毛利率 主营业务          63,101.23      3.80       137,144.99        8.40    68,104.72       7.92 万凯新材料股份有限公司                                                   召募说明书（注册稿）      式样                  毛利         毛利率        毛利           毛利率        毛利          毛利率 其他业务             7,028.91    7.58      10,041.39       3.29     2,682.93     2.71      算计         70,130.13    4.00     147,186.38       7.59    70,787.65     7.38 预期增长，另一方面系因行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水平下降，公 司主营业务毛利率下降，导致概述毛利率下滑。    申诉期内，公司主营业务收入及毛利率情况如下：                                                                     单元：万元、%      式样                 毛利          毛利率        毛利           毛利率        毛利          毛利率 瓶级 PET          60,840.99     3.78    130,928.77       8.37    65,072.92     8.05 大有光 PET          2,260.33     4.53      6,209.72       8.96     3,028.91     5.94 其他 PET             -0.10     -0.06           6.50     40.35         2.89    32.78      算计         63,101.23     3.80    137,144.99       8.40    68,104.72     7.92    ①瓶级 PET 产物 品销售单价增幅高于单元成本增幅，故公司瓶级 PET 产物毛利率有小幅擢升。2023 年 度，由于行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水平下降，导致公司瓶级 PET 产物的毛利率显赫下降。    ②大有光 PET 产物    申诉期内，公司大有光 PET 的毛利率有所波动，系大有光 PET 合座销量相对较小， 毛利率的变动受订单订立时点的单价以及后续实施订单时原材料价钱波动所致。2022 年跟着 PET 产物需求的赓续增长叠加原材料价钱影响，大有光 PET 产物毛利率变动趋   万凯新材料股份有限公司                                                              召募说明书（注册稿）   势与瓶级 PET 产物基本一致。        申诉期内，公司与同行业可比上市公司的主营业务毛利率情况如下：                                                                                         单元：%          公司简称                2023 年度                     2022 年度                2021 年度          华润材料                             4.16                      7.66                     4.99           三房巷                             0.18                      5.74                     4.87           平均值                             2.17                      6.70                     4.93          万凯新材                             3.80                      8.40                     7.92        注：由于管帐政策变更，华润材料在 2022 年年度申诉中对 2021 年财务数据进行追溯休养。        申诉期内，公司主营业务毛利率分别为 7.92%、8.40%及 3.80%，与同行业可比公   司主营业务毛利率变动趋势一致，主要系因公司与三房巷、华润材料主营业务收入结   构有一定互异。        申诉期内，公司与同行业可比公司的主营业务收入结构及毛利率情况如下：                                                                                  单元：万元、%  公司简称                  金额         占比 毛利率          金额            占比      毛利率       金额          占比      毛利率 万凯新材  瓶级 PET     1,610,444.88 96.99     3.78 1,564,141.38      95.76     8.37   808,647.69   94.07       8.05  大有光 PET        49,869.28   3.00   4.53     69,324.41      4.24     8.96    51,012.04    5.93       5.94  其他 PET            174.90   0.01 -0.06           16.12     0.00    40.35         8.83    0.00   32.78    算计       1,660,489.06 100.00    3.80 1,633,481.90 100.00         8.40   859,668.56 100.00        7.92 华润材料  聚酯瓶片       1,629,486.19 100.00    4.16 1,488,415.06 100.00         7.66 1,059,601.94 100.00        4.99    算计       1,629,486.19 100.00    4.16 1,488,415.06 100.00         7.66 1,059,601.94 100.00        4.99 三房巷 瓶级聚酯切片      1,809,976.98 77.09     0.27 1,805,544.27      79.06     7.69 1,458,689.38   74.88       6.37    PTA          491,882.62 20.95 -1.93     382,588.64     16.75    -3.86   339,745.74   17.44       -0.69 其他产物及服务         10,336.72   0.44 23.41      52,229.85      2.29     8.69    75,406.48    3.87       3.37  电、蒸汽           21,949.98   0.93 15.28      23,835.42      1.04    -4.79    22,333.53    1.15   -15.58  万凯新材料股份有限公司                                                           召募说明书（注册稿）  公司简称              金额          占比 毛利率           金额          占比      毛利率         金额          占比      毛利率 染色、整理                -      -        -     2,436.59    0.11     2.07      30,754.66    1.58     -2.76 济化-改性树脂      12,782.84   0.59 21.16       17,078.01    0.75    18.48      20,987.48    1.08   24.75   算计      2,347,929.15 100.00   0.18 2,283,712.78 100.00        5.72 1,947,917.27 100.00        4.82    注 1：三房巷主营业务收入结构未拆分，此处为营业收入结构，算计口径为营业收入及概述毛  利率数据。    注 2：由于管帐政策变更，华润材料在 2022 年年度申诉中对 2021 年财务数据进行追溯休养。     可比公司中，华润材料主营业务为聚酯瓶片，三房巷主营业务包括瓶级聚酯切片、  PTA 等多种类型且瓶级聚酯切片业务收入占比低于刊行东谈主及华润材料。同期，由于三  房巷其他业务毛利率相对较低，因此三房巷的主营业务毛利率低于刊行东谈主及华润材料  具有合感性。     申诉期内，刊行东谈主瓶级 PET 产物毛利率变动趋势与华润材料、三房巷均一致，但  由于表里销产物毛利率有一定互异，刊行东谈主与可比公司表里销结构不同导致其瓶级  PET 产物毛利率也有所互异。申诉期各期内，公司与同行业可比公司的外售收入金额  及占营业收入比举例下：                                                                                       单元：万元   公司简称      境外售售         占营业收入           境外售售         占营业收入         境外售售            占营业收入             收入金额          比例             收入金额          比例           收入金额              比例   华润材料      512,957.89      29.78%       520,407.09        30.03%      308,467.71      23.35%    三房巷      886,643.91      37.76%       954,579.84        41.80%      798,633.74      41.00%    平均值      699,800.90      33.77%       737,493.47      35.92%        553,550.73      32.18%   万凯新材      559,039.20      31.89%       697,118.02        35.96%      342,741.66      35.75%     可比公司中，华润材料的主要境外售售产物为瓶级 PET 产物，与刊行东谈主较为一致；  三房巷境外售售产物非单一瓶级 PET 产物，与刊行东谈主及华润材料有一定互异，因此其  表里销结构变动与产物毛利率变动有一定互异。2021 年，华润材料毛利率变动趋势与  刊行东谈主一致，但由于其外售收入占比显赫低于刊行东谈主，且外售产物毛利率较内销产物  毛利率更高，因此华润材料 2021 年瓶级 PET 毛利率显赫低于刊行东谈主。此外，刊行东谈主  与华润材料产物应用范围毛利率互异也导致其毛利率有一定互异，具有合感性。 万凯新材料股份有限公司                                       召募说明书（注册稿）   申诉期内，公司瓶级 PET 产物毛利率变动趋势与华润材料、三房巷均一致，但由 于表里销结构互异及产物应用范围毛利率互异，导致公司与同行业可比公司 PET 产物 毛利率有一定互异，具有合感性。 （四）利润主要来源及筹办效果变化分析   申诉期内，公司利润表主要式样组成如下：                                                             单元：万元           式样             2023 年度           2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                 1,753,176.52        1,938,604.31     958,676.97 二、营业总成本                 1,717,830.18        1,824,850.90     914,424.39 营业成本                    1,683,046.38        1,791,417.93     887,889.32 税金及附加                           3,629.33       2,365.23        1,701.09 销售用度                            6,975.22       6,305.40        3,644.38 管制用度                        13,099.21         11,539.07        9,284.35 研发用度                            5,981.26       4,018.25        2,733.27 财务用度                            5,098.79       9,205.01        9,171.98 其中：利息用度                     10,129.15         14,098.25        9,041.64 减：利息收入                          6,999.79       4,028.75         412.42 加：其他收益                      12,292.09         12,093.17       11,526.28  投资收益（损失以“－”号填列）            10,505.53          -3,525.29      -4,178.21 公允价值变动收益（损失以“－”号填列）             -830.96         -984.08        2,351.38 信用减值损失（损失以“－”号填列）                927.28         -308.42       -2,081.95 资产减值损失（损失以“－”号填列）           -7,231.88          -3,302.51        -244.52 资产处置收益（损失以“－”号填列）                 98.86        -1,171.35         -35.64 三、营业利润（亏欠以“－”号填列）           51,107.27        116,554.93       51,589.92 加：营业外收入                          431.61          542.18         984.72 减：营业外支拨                          195.86          309.11         128.15 四、利润总额（亏欠总额以“－”号填列）         51,343.02        116,788.01       52,446.49 减：所得税用度                         7,714.01      21,301.30        8,350.28 五、净利润（净亏欠以“－”号填列）           43,629.02         95,486.71       44,096.21 包摄于母公司统统者的净利润               43,652.22         95,486.71       44,096.21 少数股东损益                           -23.21                -              - 万凯新材料股份有限公司                                                           召募说明书（注册稿）      申诉期内，公司营业收入的变动情况详见本节之“七、盈利能力分析”之“（一） 营业收入分析”。      申诉期内，公司营业成本的变动情况详见本节之“七、盈利能力分析”之“（二） 营业成老实析”。      申诉期内，公司期间用度及占营业总收入比例情况如下：                                                                              单元：万元、%   式样                    占营业收入                      占营业收入                          占营业收入             金额                         金额                             金额                           比重                        比重                              比重 销售用度        6,975.22        0.40        6,305.40         0.33          3,644.38         0.38 管制用度        13,099.21       0.75       11,539.07         0.60          9,284.35         0.97 研发用度        5,981.26        0.34        4,018.25         0.21          2,733.27         0.29 财务用度        5,098.79        0.29        9,205.01         0.47          9,171.98         0.96   算计        31,154.47       1.78       31,067.74         1.60         24,833.98         2.59      （1）销售用度      申诉期内，公司销售用度情况如下：                                                                                   单元：万元        式样                2023 年度                   2022 年度                  2021 年度 仓储费                           4,006.51                   2,939.90                   1,498.39 职工薪酬                          1,427.25                   1,144.15                     834.06 保障费                                562.59                    820.65                   412.74 佣金                                 671.77                1,251.38                     762.62 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿）        式样         2023 年度                2022 年度                   2021 年度 欢迎费                          50.97                  60.64                      33.60 差旅费                          98.61                  39.64                      13.31 汽车用度                          1.14                    4.52                      6.44 其他                          156.38                  44.50                      83.22        算计              6,975.22                6,305.40                   3,644.38 销售用度率                        0.40%                  0.33%                     0.38%      公司的销售用度主要包括仓储费、职工薪酬、保障费、佣金、欢迎费、差旅费、 汽车用度等。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，公司销售用度分别为 3,644.38 万元、 公司销售用度率较低主要由于公司所处行业鸠合度高，行业内企业间的辩论密切，行 业地位及公司品牌效应使得公司客户开发、业务拓展用度较低。2022 年以来，公司销 售用度金额有所增长，主要系由于产能及业务限制的大幅增长，相应的仓储费等有所 上升，但销售用度率合座变动不大。      （2）管制用度      申诉期内，公司管制用度情况如下：                                                                        单元：万元        式样          2023 年度               2022 年度                    2021 年度 职工薪酬                    6,567.33                   5,427.67               4,578.55 折旧及摊销                   2,309.16                   2,491.70               1,788.77 办公费                     1,271.81                   1,446.16                   642.19 中介服务费                        761.00                 354.09                    215.43 财产保障费                        501.58                 410.69                    335.74 业务欢迎费                        321.04                 270.66                    251.58 安环费                          712.39                 601.68                    309.03 租赁费                          249.79                 376.97                    324.52 修理费                          302.35                 113.29                    319.35 信息服务费                                -                                             - 停工损失                                 -                       -                352.59 股份支付                                 -                       -                 69.15 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）        式样           2023 年度              2022 年度               2021 年度 其他                        102.75                   46.16                  97.45        算计               13,099.21             11,539.07              9,284.35 管制用度率                         0.75%                0.60%                 0.97%      公司的管制用度主要包括职工薪酬、折旧及摊销、办公费、股份支付等用度。 元及 13,099.21 万元，占营业收入的比例分别为 0.97%、0.60%及 0.75%。      跟着公司筹办限制扩大，公司职工薪酬、折旧及摊销、办公费等支拨有所增长， 因此申诉期内公司管制用度有一定增长。      （3）研发用度      申诉期内，公司研发用度情况如下：                                                                   单元：万元         式样          2023 年度              2022 年度               2021 年度 职工薪酬                     2,276.83              1,837.23              1,294.37 顺利材料                     2,615.82              1,229.58                  334.09 折旧与摊销                         743.36               684.18                419.57 寄托开发用度                        185.86               129.78                211.23 技巧服务费                              -                 4.85                109.28 其他用度                          159.39               132.63                364.74         算计               5,981.26              4,018.25              2,733.27 研发用度率                          0.34%               0.21%                 0.29%      公司的研发用度主要包括职工薪酬、顺利材料、折旧与摊销、寄托开发用度等。 及 5,981.26 万元，占营业收入的比例分别为 0.29%、0.21%及 0.33%，合座占比较低。 申诉期内，跟着公司业务限制的拓展，公司加大研发过问，研发用度限制呈增长趋势。 要系因公司在加大对其他用途 PET 材料的研发过问的同期，由寄托第三方研发迟缓转 为自主研发。 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿）   申诉期内，公司的主要研发情况具体详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情 况”之“十、公司中枢技巧和研发情况”。   （4）财务用度   申诉期内，公司财务用度情况如下：                                                                  单元：万元        式样        2023 年度                2022 年度              2021 年度 利息用度                 10,211.03               14,252.86             9,607.19 减：利息老本化                     81.89                 154.61               565.55 减：利息收入                6,999.79                4,028.75                 412.42 减：财政贴息                          -                      -                10.00 汇兑损失                  1,400.76                         -                16.36 减：汇兑收益                      80.36             2,376.43                 758.36 手续费支拨                      649.04             1,511.95             1,294.75        算计             5,098.79                9,205.01             9,171.98 财务用度率                       0.29%                 0.47%                0.96%   公司的财务用度主要包括利息用度、利息收入、汇兑损益及手续费支拨等。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，公司财务用度分别为 9,171.98 万元、9,205.01 万元及   公司利息用度主要系银行借款产生，申诉期内随借款限制的增多有所增长。2022 年，公司利息收入较 2021 年大幅增多，主要系公司创业板上市召募资金导致银行入款 大幅增多，从而取得的利息收入显赫擢升。同期，公司汇兑损益主要由外币借款及境 外业务产生，刊行东谈主境外业务主要以好意思元结算，由于 2022 年公司境外业务限制扩大且 由于借款利率较低导致利息用度显赫减少。   申诉期内，公司其他收益情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                  召募说明书（注册稿）                                                                          单元：万元        式样          2023 年度              2022 年度                      2021 年度 政府补助                   12,292.09                12,093.17                 10,341.38 债务重组收益                         -                        -                  1,184.90        算计              12,292.09                12,093.17                 11,526.28 具体如下：                                                                          单元：万元             政府补助               2023 年度            2022 年度              2021 年度 招商引资优惠政策                           2,331.00                     -                  - 绿色工程荣誉奖励                                50.00                   -                  - 黄湾镇促进经济高质地发展扶持资金                        12.00                   -                  - 场地财政孝顺奖励                           2,246.02            3,938.24            3,535.67 产业扶持资金                             1,529.53            2,511.67            1,148.67 福利企业升值税即征即退                        2,194.20            2,097.32            1,775.70 式样确立扶持资金                               807.79               807.79             807.79 开发购置补贴                                 800.00               772.22             466.67 产业、确立、运营扶持及开发补贴                        400.00               400.00             400.00 陪伴停电期间临时电力保障补贴                              -               235.60 企业确立扶持资金                               158.55               158.55             158.55 三期式样补助                                  97.76                97.76              97.76 工业和信息化专项资金                             125.67                94.50              18.88 外经贸专项-出口信保财政奖励                         456.70                80.00                  - 二期工程坐褥性开发过问财政奖励                         56.04                56.04              56.04 海宁网上技巧走动平台（淘科技）成交项 目专项补助 年新增 35 万吨包装新材料（瓶片）技改项 目补助 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）          政府补助               2023 年度           2022 年度          2021 年度 转型示范式样（绿色化办法）财政预奖资 金 工业坐褥性开发（新兴产业类式样）财政 奖励资金 省坐褥制造方式转型示范式样                          4.95                -             - 项财政奖励 励 财政奖励 电子商务奖励                                 1.74                -             - 东谈主才奖励                                  30.04         21.00                - 上台阶奖励                                 10.00                -             - 东谈主才引进补助                                 3.92                -         40.85                                           -         65.76                - 学生实习生涯补助 “1+5”行动专项资金                               -         56.00                - 稳岗留工政策财政奖励                                -         50.00                - 住房保障                                      -         35.02                - 服务外包财政奖励资金（含央补资金）                         -         33.07                - 海宁市产教默契型企业奖励                              -         20.00                - 转型升级跨越发展扶持资金奖励                            -         12.10                - 稳岗补贴                                   0.73             9.63         12.30 扶持资金奖励                                    -             8.50             - 国内参展奖励                                    -             8.00             - 产业、确立扶持资金                                 -             0.48             -                                           -                -         10.00 金 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）           政府补助          2023 年度                2022 年度            2021 年度 经信委双百专项费                               -                  -             40.00 船埠优惠补助                                 -                  -            546.18 新兴产业补贴                                 -                  -             45.00 职业技能擢升行动培训补贴                           -                  -             23.35 地皮使用税退税                            35.20             32.88              13.70 院士群众责任站财政奖励                        15.00                  -                 - 一次性扩岗补助                            24.75                  -                 - 个税手续费返还                            21.29                  -                 - 劳动补贴                               17.92                  -                 - 其他稀疏补助                              5.65             80.85              38.91            算计               12,292.09             12,093.17          10,341.38   申诉期内，公司投资收益情况如下：                                                                    单元：万元            式样              2023 年度              2022 年度           2021 年度 权益法核算的持久股权投资收益                       10.30           587.41              -6.20 处置持久股权投资产生的投资收益                            -                  -              - 银行答理                               129.18            961.12            142.02 延迟订价合约                             787.17            -461.61         -3,014.05 期货走动                             10,299.35           -678.29           -920.64 远期结售汇走动                           -713.61          -3,946.43           -399.33 其他权益器具投资在持有期间取得的股利收入                 10.00            12.50             20.00 处置应收款项融资产生的投资收益                    -16.86                 -                 -            算计                    10,505.53         -3,525.29         -4,178.21 万凯新材料股份有限公司                                          召募说明书（注册稿） 财、延迟订价合约、期货走动及远期结售汇走动。申诉期内，公司权益法核算的持久 股权投资为对普凯新材等的投资；期货走动系刊行东谈主在商品走动所进行的 PTA 及 MEG 期货走动，平抑原材料采购价钱波动风险；延迟订价合约系刊行东谈主为移交原材料 价钱着落的风险，与部分原材料供应商商定的延迟订价要求，即在采购合同订立时先 按商场价钱信托采购暂订价，同期商定在后续时点，参考期货合约价钱信托最终结算 价钱；远期结售汇业务系刊行东谈主为看护汇率大幅波动对公司成本限定和筹办功绩变成 的不利影响，在保证日常营运资金需求的情况下，与银行等金融机构开展远期结售汇 业务，该业务均所以锁定成本、规避和看护汇率风险为目的，不会对公司主营业务产 生影响。   申诉期内，公司公允价值变动收益具体明细如下：                                                                    单元：万元                式样                2023 年度        2022 年度           2021 年度 走动性金融资产                               -830.96         -984.08        2,351.38 其中：养殖金融器具产生的公允价值变动损益                  -850.91        -1,004.33       2,351.38    答理产物                                 19.95           20.26               -                算计                     -830.96         -984.08        2,351.38 -984.08 万元及-830.96 万元，主要系公司为移交原材料价钱着落风险，与部分原材料 供应商订立延迟订价要求导致。该要求认定为镶嵌式金融养殖器具，在原材料限定权 转旋即按市价入库，干系合同在最终订价前，根据合同标的原材料的公允价值与入库 成本的差额，阐发公允价值变动损益。   申诉期内，公司资产减值损失情况如下：                                                                    单元：万元           式样           2023 年度             2022 年度               2021 年度 存货跌价损失及合同践约成本减值损失         -7,187.82             -3,302.51             -244.52 商誉减值                         -44.06                     -                   - 万凯新材料股份有限公司                                         召募说明书（注册稿）           式样             2023 年度          2022 年度         2021 年度           算计                 -7,231.88        -3,302.51        -244.52   注：负号表示损失。 占比较小。2022 年及 2023 年，公司资产减值损失大幅上升，主要系期末 PET 商场价 格着落，根据存货跌价测算，库存商品及发出商品的跌价增多所致，公司存货跌价准 备情况详见本召募说明书之“第五节 财务管帐信息与管制层分析”之“六、财务现象 分析”之“（一）资产结构与资产质地分析”之“1、流动资产结构分析”之“（7） 存货”。    申诉期内，公司信用减值损失情况如下：                                                             单元：万元          式样             2023 年度          2022 年度          2021 年度 应收票据坏账损失                            -                -              1.44 应收账款坏账损失                      846.41          -466.80         -2,405.46 其他应收款坏账损失                      80.86           158.39           322.06          算计                   927.28          -308.42         -2,081.95   注：负号表示损失。 有所裁汰。2022 年，公司信用减值损失大幅减少，主要系因公司营业收入大幅增多的 同期，客户回款情况细密，应收账款增长讲理所致。    申诉期内，公司资产处置收益情况如下：                                                             单元：万元          式样             2023 年度          2022 年度          2021 年度 处置未离别为持有待售的非流动资产 时阐发的收益 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）           式样           2023 年度         2022 年度         2021 年度 其中：固定资产                       98.86        -1,171.35         -35.64           算计                  98.86        -1,171.35         -35.64   注：负号表示损失。 分别为-35.64 万元、-1,171.35 万元及 98.86 万元，占利润总额的比重分别为-0.07%、- 式样拆除部分建筑物所致。      （1）营业外收入      申诉期内，公司营业外收入情况如下：                                                          单元：万元           式样           2023 年度         2022 年度         2021 年度 政府补助                               -         200.00          500.00 赔款收入                         144.92          116.74          450.65 罚没及爽约金收入                     162.60          213.19           16.21 无法支付的应付款                     101.64                -             3.44 其他                            22.46           12.26           14.42           算计                 431.61          542.18          984.72 收入、罚没及爽约金收入、无法支付的应付款等，分别为 984.72 万元、542.18 万元及 输途中阻止等原因收到赔款收入增多及计入营业外收入的政府补助金额较高。      （2）营业外支拨      申诉期内，公司营业外支拨情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                               召募说明书（注册稿）                                                                          单元：万元         式样            2023 年度               2022 年度                   2021 年度 抵偿金、爽约金                             -                 27.30                     23.17 对外捐赠                        162.00                  215.00                      32.00 税收滞纳金                           14.88                  4.18                      0.15 资产报废、毁损损失                       14.52                  1.25                          - 其他                               4.46                 61.38                     72.83         算计                  195.86                  309.11                  128.15 及对外捐赠，分别为 128.15 万元、309.11 及 195.86 万元，占利润总额的比重分别为 （五）非通常性损益对筹办效果的影响      申诉期内，刊行东谈主非通常性损益明细如下：                                                                          单元：万元               式样                    2023 年度         2022 年度             2021 年度 非流动资产处置损益                                   98.86       -1,171.35               -35.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国度调处模范定额或定量享受的政府补                   10,097.89       10,162.96          9,061.98 助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                           -                 -                  - 寄托他东谈主投资或管制资产的损益                                  -                 -                  - 债务重组损益                                          -                 -        1,184.90 吞并限定下企业合并产生的子公司期初至合并日                                          -161.20          -204.13               -94.23 确当期净损益 除同公司正常筹办业务干系的灵验套期保值业务 外，持有走动性金融资产、养殖金融资产、走动 性金融欠债、养殖金融欠债产生的公允价值变动 损益，以及处置走动性金融资产、养殖金融资 产、走动性金融欠债、养殖金融欠债和其他债权 投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                        235.75              33.07         356.57 其他妥贴非通常性损益界说的损益式样                               -                 -             -69.15 非通常性损益总额                                19,948.10       3,702.23          8,583.80 减：所得税影响数（所得税用度减少以“-”表 示） 万凯新材料股份有限公司                                                 召募说明书（注册稿）               式样                    2023 年度           2022 年度         2021 年度 非通常性损益净额                                16,104.64        2,811.62        6,769.18 其中：包摄于母公司股东的非通常性损益                      16,082.16        2,811.62        6,769.18     包摄于少数股东的非通常性损益                              -                -               - 扣除非通常性损益后包摄于母公司股东的净利润                   27,547.59       92,675.09       37,327.03 为 6,769.18 万元、2,811.62 万元及 16,104.64 万元，占包摄于母公司股东的净利润 的比例分别为 15.35%、2.94%及 36.89%。 变动由盈转亏，导致公司非通常性损益及占包摄于母公司的净利润的比例较 2021 年度 显赫下降。 套期保值业务外，持有走动性金融资产、养殖金融资产、走动性金融欠债、养殖金融 欠债产生的公允价值变动损益，以及处置走动性金融资产、养殖金融资产、走动性金 融欠债、养殖金融欠债和其他债权投资取得的投资收益由负转正，导致公司非通常性 损益及占包摄于母公司的净利润的比例较高。 （六）净利润分析 元 及 43,629.02 万 元 ， 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为                                                                        单元：万元          式样               2023 年度            2022 年度                 2021 年度 营业总收入                      1,753,176.52         1,938,604.31            958,676.97 营业成本                       1,683,046.38         1,791,417.93            887,889.32 主营业务毛利                       63,101.23              137,144.99           68,104.72 其他业务毛利                        7,028.91               10,041.39            2,682.93 营业利润                         51,107.27              116,554.93           51,589.92 营业外收入及支拨                        235.75                 233.07              856.57 利润总额                         51,343.02              116,788.01           52,446.49 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）         式样             2023 年度        2022 年度         2021 年度 净利润                       43,629.02       95,486.71       44,096.21 包摄于公司普通股股东的净利润            43,652.22       95,486.71       44,096.21 包摄于公司普通股股东的扣除非 通常性损益的净利润 净利率                           2.49%         4.93%           4.60% 后，公司产能大幅擢升，同期受益于境内需求的赓续增长叠加原材料价钱高涨影响， PET 行业增长稳健，公司在手订单履行情况较好、新增订单需求迟缓开释，主营业务 收入同比增长 90.01%所致。 因系：1）2022 年，受俄乌干戈导致欧洲干系厂商停产及经济规复影响导致的境外市 场需求增多，以及境内下搭客户增多采购影响，公司销售商品收尾量价都升，公司 产物销售价钱增幅未及单元成本增幅，产物价差缩小，导致公司主要产物毛利率下降， 净利润水平有所下滑。 元、95,486.71 万元及 43,652.22 万元，公司扣除非通常性损益后包摄于母公司股东的 净利润分别为 37,327.03 万元、92,675.09 万元及 27,547.59 万元，扣非前后净利润 差为 6,769.18 万元、2,811.62 万元及 16,104.64 万元，主要互异在于： 益增多 2,351.38 万元；公司延迟订价合约亏欠导致公司非通常性损益减少 3,014.05 万 元；公司从事 PTA 及 MEG 期货走动亏欠导致公司非通常性损益减少 920.64 万元。 万凯新材料股份有限公司                           召募说明书（注册稿） 益减少 1,004.33 万元；公司远期结售汇走动产生的亏欠导致公司非通常性损益减少    （1）根据财政部、国度税务总局《对于促进残疾东谈主劳动升值税优惠政策的见知》 （财税〔2016〕52 号），按照公司实践安置的残疾东谈主数，名额即征即退升值税。安置 的每位残疾东谈主每月可退还的升值税具体名额，由县级以上税务机关根据企业所在区县 （含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、筹划单列市，下同）东谈主民 政府批准的月最低工资模范的 4 倍信托。公司按照纳税期限向主管国税机关恳求退还 升值税。    （2）根据财政部、国度税务总局《对于安置残疾东谈主员劳动辩论所得税优惠政策问 题的见知》（财税[2009]70 号），公司支付给残疾东谈主的实践工资可在企业所得税前据 实扣除，并按实践支付给残疾东谈主工资的 100%加计扣除。    （3）根据财政部、国度税务总局、海关总署《对于深刻实施西部掀开发策略辩论 税收政策问题的见知》（财税[2011]58 号），重庆万凯主营业务属于《西部地区饱读励 税率为 15%。    （4）根据财政部、税务总局《对于实施小微企业普惠性税收减免政策的见知》 （财税[2019]13 号）、《对于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》 （2021 年第 12 号）、《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（2022 年 第 13 号），万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度适用微型微利企业所得税优 惠政策。万凯包装 2021-2022 年度、凯普奇 2022 年度对应纳税所得额不卓绝 100 万元 的部分，减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税；应纳税所得 额卓绝 100 万元但不卓绝 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿） 率交纳企业所得税。   公司所获税收优惠政策均系国度颁布的国度策略、行业及社会福利类救助政策， 不存在对税收优惠存在要紧依赖的情形。                                                                     单元：万元        式样                   金额            增幅         金额           增幅           金额 营业收入           1,753,176.52     -9.57%   1,938,604.31   102.22%      958,676.97 营业利润             51,107.27     -56.15%    116,554.93    125.93%       51,589.92 利润总额             51,343.02     -56.04%    116,788.01    122.68%       52,446.49 净利润              43,629.02     -54.31%     95,486.71    116.54%       44,096.21 包摄于母公司股东的净利润     43,652.22     -54.28%     95,486.71    116.54%       44,096.21 与净利润变化趋势及幅度较为匹配。 大于营业收入降幅，主要系受行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工价差水平下 降，导致公司 2023 年主要产物毛利率下降，净利润水平有所下滑。同期，2023 年末 由于瓶级 PET 产物商场价钱及公司在手订单价钱有所着落，公司计提了较高的存货跌 价准备金额，对公司净利润水平有一定影响。 八、现金流量分析 （一）筹办举止产生的现金流量分析   申诉期内，公司筹办举止产生的现金流量情况如下：                                                                     单元：万元         式样              2023 年度             2022 年度               2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现金           1,914,528.81          2,110,568.36          997,013.78 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）          式样             2023 年度          2022 年度               2021 年度 收到的税费返还                    84,261.72           76,428.56           27,611.61 收到其他与筹办举止辩论的现金             79,410.28           77,797.11           29,081.28 筹办举止现金流入小计               2.078,200.81        2,264,794.03        1,053,706.67 购买商品、接受劳务支付的现金           1,984,806.19        2,023,168.26        1,029,539.64 支付给职工以及为职工支付的现金            22,692.43           17,640.78           13,151.39 支付的各项税费                    23,839.86           34,438.75           13,924.64 支付其他与筹办举止辩论的现金             59,540.89           85,400.85           56,651.30 筹办举止现金流出小计               2,090,879.37        2,160,648.63        1,113,266.97 筹办举止产生的现金流量净额             -12,678.56          104,145.40           -59,560.30 举止产生的现金流量净额为负，主要系因：（1）2021 年度公司境外售量大幅高涨， 而境外售售多采纳远期信用证，账期较长，应收账款增多；（2）2021 年度公司销售 产物收到的部分票据用于支付在建工程以及开发采购等支拨，导致筹办举止现金流入 减少所致。2022 年度，公司筹办举止产生的现金流量净额转正，且较 2021 年度增多 新投产后，产能取得进一步拓伸开释，营业收入大幅擢升且客户回款细密所致。2023 年度，公司筹办举止产生的现金流量净额为负，主要系因：（1）公司 2023 年度营业 收入同比有所下降，销售商品、提供劳务收到的现金流入同比有所减少；（2）由于 重庆万凯三期 60 万吨式样在 2023 年内投产，公司增多了原材料采购备货，从而导致 公司 2023 年度购买商品、接受劳务支付的现金流出仍保持在较高水平。    申诉期内，公司营业收入，销售商品和提供劳务收到的现金，筹办举止产生的现 金流量净额与净利润情况如下：                                                                  单元：万元               式样              2023 年度         2022 年度           2021 年度 营业收入                          1,753,176.52      1,938,604.31      958,676.97 销售商品、提供劳务收到的现金                1,914,528.81      2,110,568.36      997,013.78 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）            式样              2023 年度             2022 年度          2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入                   1.09               1.09             1.04 净利润                           43,629.02            95,486.71        44,096.21 筹办举止产生的现金流量净额                -12,678.56           104,145.40       -59,560.30 筹办举止产生的现金流量净额/净利润                 -0.29                  1.09             -1.35   申诉期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为 1.04、   申诉期内，公司将净利润调换为筹办举止现金流量情况如下：                                                                   单元：万元        式样             2023 年度                2022 年度            2021 年度 净利润                      43,629.02               95,486.71          44,096.21 加：资产减值准备                  7,231.88                3,302.51            244.52   信用减值损失                   -927.28                 308.42            2,081.95   固定资产折旧、油气资产折耗、 坐褥性生物资产折旧   使用权资产折旧                   371.08                 363.59             121.20   无形资产摊销                    787.16                 815.40             507.33   持久待摊用度摊销                  924.78                1,772.09            675.68   处置固定资产、无形资产和其他 持久资产的损失（收益以“－”号填            -98.86                1,171.35             35.64 列）   固定资产报废损失（收益以 “－”号填列）   公允价值变动损失（收益以 “－”号填列）   财务用度（收益以“－”号填 列）   投资损失（收益以“－”号填                         -10,505.53                4,113.08           4,178.21 列）   净敞口套期损失（收益以“－”                                   -                       -                   - 号填列）   递延所得税资产减少（增多以                            -722.80                 -590.92           2,496.35 “－”号填列）   递延所得税欠债增多（减少以                            -121.93                 -281.23            586.09 “－”号填列）   存货的减少（增多以“－”号填                        -115,127.16              -58,307.98         -67,228.62 列） 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）           式样       2023 年度             2022 年度         2021 年度   筹办性应收式样的减少（增多以 “－”号填列）   筹办性应付式样的增多（减少以                       -5,929.04            47,148.78        9,627.72 “－”号填列）  其他                   24,829.24             1,082.38        2,159.94  筹办举止产生的现金流量净额       -12,678.56           104,145.40      -59,560.30   申诉期内，公司筹办举止现金流量净额与净利润的互异主要由于筹办性应收、应 付式样及存货因素变动所致。2021 年度，公司筹办举止产生的现金流量净额大幅低于 净利润，主要系因以下因素：（1）公司多功能绿色环保高分子新材料式样于 2021 年 大幅增多；（2）公司境外售售大幅高涨，境外售售多采纳远期信用证、账期较长，导 致筹办性应收式样大幅增多。2022 年度，公司筹办举止产生的现金流量净额大幅改善， 与净利润互异较小。2023 年度，公司筹办举止产生的现金流量净额大幅低于净利润， 主要系公司因重庆万凯三期 60 万吨式样投产在即增多了原材料采购备货，导致存货 大幅增多。 （二）投资举止产生的现金流量分析   申诉期内，公司投资举止产生的现金流量情况如下：                                                          单元：万元           式样        2023 年度            2022 年度         2021 年度 收回投资收到的现金              43,803.67          123,239.57      253,842.02 取得投资收益收到的现金            11,225.71            3,750.96          20.00 处置固定资产、无形资产和其他持久 资产收回的现金净额 处置子公司过头他营业单元收到的现                                    -               -               - 金净额 收到其他与投资举止辩论的现金          2,478.01            2,545.25        3,787.18 投资举止现金流入小计             58,778.19          130,966.18      258,105.40 购建固定资产、无形资产和其他持久 资产支付的现金 投资支付的现金                35,851.70          145,103.67      253,700.00 取得子公司过头他营业单元支付的现 金净额 支付其他与投资举止辩论的现金          2,321.29            9,482.88       11,215.47 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）            式样                 2023 年度         2022 年度         2021 年度 投资举止现金流出小计                      222,656.75       267,428.18      325,237.51 投资举止产生的现金流量净额                  -163,878.56      -136,462.00      -67,132.11    申诉期内，公司投资举止产生的现金流量净额呈下降趋势，主要系购建固定资产、 无形资产和其他持久资产支付的现金增多所致。 （三）筹资举止产生的现金流量分析    申诉期内，公司筹资举止产生的现金流量情况如下：                                                                 单元：万元            式样                 2023 年度         2022 年度         2021 年度 接管投资收到的现金                                -       302,060.29               - 取得借款收到的现金                       434,317.20       297,771.88      240,511.26 收到其他与筹资举止辩论的现金                  464,750.13       281,204.91       79,810.39 筹资举止现金流入小计                      899,067.33       881,037.08      320,321.65 偿还债务支付的现金                       352,068.40       342,141.57      153,390.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金                20,439.93        21,270.38        9,566.59 其中：子公司支付给少数股东的股利、                                          -                -               - 利润 支付其他与筹资举止辩论的现金                  491,177.00       255,738.87       57,862.09 筹资举止现金流出小计                      863,685.33       619,150.82      220,818.68 筹资举止产生的现金流量净额                    35,381.99       261,886.27       99,502.97 同比增多 163.19%，主要系因公司 2022 年 3 月于深交所创业板上市召募资金所致。 同比减少 86.49%，除 2022 年度创业板上市召募资金影响外，主要系公司因票据贴现 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿） 借款增多及同控合并支付收购款导致支付其他与筹资辩论的现金增多。 九、白叟性支拨分析 （一）最近三年要紧白叟性支拨情况 产支付的现金分别为 60,322.04 万元、112,841.63 万元及 184,471.88 万元。申诉期内， 跟着公司产能及业务限制的膨胀，公司增多了固定资产，同期公司创业板刊行上市募 集资金到位后，公司赓续股东募投式样确立，申诉期内公司购建固定资产、无形资产 和其他持久资产的支拨显赫擢升。 （二）改日可料想的要紧白叟性支拨筹划   改日，公司除初度公开刊行上市及本次刊行可转化公司债券召募资金筹划拟投资 的式样外，改日三年可料想的要紧白叟性支拨为固定资产式样投资。改日三年拟触及 的固定资产投资式样主要包括：浙江万凯 75 万吨年产能擢升式样，预计总投金额约   基于上述安排，现在不存在其他改日可料想的要紧白叟性支拨。 十、技巧革命分析 （一）技巧先进性及具体推崇   公司技巧先进性及具体推崇详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “十、公司中枢技巧和研发情况”之“（一）中枢技巧的先进性及具体推崇”。 （二）正在从事的研发式样及进展情况   公司正在从事的主要研发式样及进展情况详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“十、公司中枢技巧和研发情况”之“（三）主要在研式样”。 （三）保持技巧革命机制及安排   公司技巧革命机制及安排详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“十、 公司中枢技巧和研发情况”之“（五）公司保持技巧革命的机制”。 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿） 十一、要紧担保、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项情况 （一）要紧担保事项   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主过头控股子公司不存在为其他企业提供担保的 情形。 （二）要紧诉讼、仲裁过头他或有事项等   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主过头控股子公司不存在尚未了结的要紧未决诉 讼与仲裁。 （三）要紧期后事项   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主不存在要紧期后事项。 （四）其他要紧事项   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主不存在影响正常筹办举止的其他要紧事项。 十二、本次刊行对公司的影响 （一）本次刊行完成后，公司业务及资产的变动或整算筹划   公司主营聚酯材料研发、坐褥、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 产能。公司以现存主营业务为中心，充分把抓聚酯材料产业发展机遇，衔接公司与行 业改日发展办法，助力公司筹办策略的布局与实施，对公司改日发展策略具有积极作 用，具有细密的商场发展远景和经济效益。本次召募资金投资式样故意于深化实施纵 向一体化策略，擢升上游原材料才能自主供应能力、成本限定能力和质地把控力度， 进一步擢升公司概述竞争力，夯实产物商场竞争力，进而擢升公司盈利水平，增强公 司的中枢竞争力和造反风险的能力，收尾公司的持久可赓续发展，真贵股东的永久利 益。 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   公司具备合理的资产欠债结构和正常的现金流量水平，参考近期债券商场的刊行 利率水平并经合理猜想，刊行东谈主具有填塞的现金流量来偿还债券本息。申诉期各期末， 刊行东谈主资产欠债率（合并）分别为 74.32%、52.90%及 55.27%，资产欠债结构合理。 申诉期内，刊行东谈主分别收尾净利润 44,096.21 万元、95,486.71 万元及 43,629.02 万元， 公司盈利能力较强；申诉期内，刊行东谈主筹办举止产生的现金流量净额分别为-59,560.30 万元、104,145.40 万元及-12,678.56 万元，现金流量合座情况细密。   限定 2023 年末，刊行东谈主累计债券余额为 0 万元，净资产为 57.08 亿元，公司本次 刊行可转化公司债券拟召募资金总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元）。本次可转 债刊行完毕后，公司累计债券余额占净资产的比重为 47.30%，未卓绝 50%。   综上，本次向不特定对象刊行可转债公司债券完成后，公司资金实力将得到增强， 总资产限制进一步擢升，为后续发展提供有劲保障。可转债转股前，公司使用召募资 金的财务成本较低。跟着可转债持有东谈主陆续转股，公司的资产欠债率将迟缓裁汰，有 利于优化公司的老本结构、擢升公司的抗风险能力。 （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业默契情况的变化   公司主营聚酯材料研发、坐褥、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 产能，故意于公司深化实施纵向一体化策略，擢升上游原材料才能自主供应能力、成 本限定能力和质地把控力度，进一步擢升公司概述竞争力。   本次可转化公司债券刊行后，公司的主营业务保持不变，不触及新旧产业默契情 况。 （三）对公司限定权的影响   本次刊行不会导致上市公司限定权发生变化。 十三、最近一年功绩下滑情况 （一）公司 2023 年度功绩变动情况及原因分析      公司 2023 年度主要筹办数据变动情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                     召募说明书（注册稿）                                                                        单元：万元            式样                  2023 年度         2022 年度              同比增减 营业收入                           1,753,176.52    1,938,604.31                 -9.57% 毛利率                                   4.00%             7.59%    下降 3.59 个百分点 净利润                               43,629.02        95,486.71               -54.31% 包摄于母公司统统者的净利润                     43,652.22        95,486.71               -54.28% 扣除非通常性损益后包摄于母公 司统统者的净利润 非通常性损益后包摄于母公司统统者的净利润同比下降 70.28%，毛利率同比下降                                                                        单元：万元       式样                    金额          同比增减           占比           金额              占比 主营业务收入          1,660,489.06        1.65%     94.71%    1,633,481.90        84.26% 其中：瓶级 PET       1,610,444.88        2.96%     91.86%    1,564,141.38        80.68% 其他业务收入             92,687.46      -69.62%       5.29%     305,122.42        15.74% 营业收入算计          1,753,176.52       -9.57%     100.00%   1,938,604.31       100.00% 包摄于母公司统统者 的净利润 扣除非通常性损后归 属于母公司统统者的          27,547.59      -70.28%           /      92,675.09             / 净利润 表里商场需求增长不足预期及 2022 年度公司功绩超预期擢升的影响，公司 2023 年度 营业收入及净利润水平较 2022 年度有显赫下滑，且公司 2023 年度较高的存货跌价准 备也对净利润水平有一定影响。具体情况分析如下： 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿）   （1）公司主营业务收入及产物销量稳步擢升 期增长 1.65%，相对较为安详。2023 年度，公司主要产物瓶级 PET 的销售情况具体如 下： 产物类型        式样                               金额/数目               变动率            金额/数目        销售收入（万元）               1,610,444.88              2.96%    1,564,141.38  瓶级        销售数目（万吨）                    250.62            13.17%           221.46  PET        平均单价（元/吨）                 6,425.93            -9.02%          7,062.85 业商场需求的增长，公司瓶级 PET 产物销售数目同比增长 13.17%。产物价钱方面，公 司销售瓶级 PET 平均单价同比裁汰 9.02%，瓶级 PET 当作巨额化学品，商场价钱与原 材料价钱存在一定干系性，且具有公开商场报价，公司瓶级 PET 销售价钱主要参雠校 单订立时点的公开商场价钱信托。   分季度来看，2023 年度公司瓶级 PET 产物的销售情况散布如下：      式样          第一季度            第二季度              第三季度           第四季度 销售数目（万吨）              53.70               58.84          62.84          75.27 销售收入（万元）         347,514.91       385,064.40       403,938.22      473,927.34 平均单价（元/吨）         6,471.57          6,543.86        6,428.04         6,296.43   分季度来看，2023 年度公司 PET 产物销售数目及销售收入均保持幽闲增长态势， 极度是第四季度销量有大幅上升，主要原因为：一方面，公司重庆万凯三期 60 万吨 式样自 2023 年 6 月起迟缓投产，公司产能限制得到进一步擢升；另一方面，由于 PET 产物价钱在第四季度有所下滑，部分上搭客户在此期间加大了采购力度。   综上，公司 2023 年度营业收入较上年同期有所下降，但公司主营业务收入及主 要产物销量同比稳步擢升。   （2）境表里商场需求增长不足预期 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿） 坐褥厂商普遍开工不足，部分境外瓶级 PET 需求由国内坐褥企业相接，国内瓶级 PET 行业收尾超预期增长。2023 年以来，跟着俄乌冲突影响减轻，欧洲能源供应和价钱回 归到正常水平，境外瓶级 PET 坐褥规复常态化，国内瓶级 PET 产物出口量增长有所放 缓；同期，2023 年度，国内经济增速合座不足商场预期，国内消费行业需求增速亦有 所放缓，2023 年末申万消费行业指数较年头跌幅 7.56%，该等因素叠加导致瓶级 PET 产物境表里商场需求增长不足预期。根据 CCF 统计，2023 年度国内瓶级 PET 的出口总 量约 485 万吨，同比增长 7.30%；国内瓶级 PET 需求量约 1,240 万吨，同比增长   （3）2022 年度功绩超预期擢升 别较 2021 年同期增长超 100%，筹办功绩大幅增长，主要系因公司年产 120 万吨食物 级 PET 高分子新材料式样（二期）于 2022 年 1 月新投产，公司产能大幅擢升，叠加 受俄乌干戈导致欧洲干系厂商停产及经济规复影响导致的境外商场需求增多，以及境 内下搭客户增多采购影响，公司销售商品收尾量价都升。因此，公司 2022 年度筹办 效益收尾超预期擢升。                                                                   单元：万元         式样                             金额                 同比增减              金额 营业收入                        1,938,604.31           102.22%        958,676.97 包摄于母公司统统者的净利润                 95,486.71            116.54%         44,096.21 扣除非通常性损益后包摄于母 公司统统者的净利润   （4）较高的存货跌价准备对净利润水平有一定影响 万元，存货账面价值占公司资产总额比例为 27.71%，具体情况如下：                                                                   单元：万元    式样                       存货跌价准备或合同              账面余额                                账面价值           账面余额比例                              践约成本减值准备 在途物资            45,568.40           1,778.73        43,789.67             12.63% 万凯新材料股份有限公司                                               召募说明书（注册稿）       式样                     存货跌价准备或合同                 账面余额                               账面价值           账面余额比例                               践约成本减值准备 原材料             116,635.20          1,985.24        114,649.97              32.33% 在产物              14,392.81               162.48      14,230.33               3.99% 库存商品            174,598.14          3,073.77        171,524.37              48.39% 发出商品             9,076.13                187.60        8,888.53              2.52% 寄托加工物资             526.32                     -          526.32              0.15%       算计        360,797.01          7,187.82        353,609.19           100.00%   公司于资产欠债表日，将存货采纳成本与可变现净值孰低计量，并将成本高于可 变现净值的部分计提存货跌价准备。由于 2023 年末瓶级 PET 产物商场价钱着落，同 时公司在手订单价钱有所下降，公司 2023 年度计提的存货跌价准备金额为 7,187.82 万元，占公司 2023 年度净利润的-16.47%，对公司净利润水平有一定影响。   综上，受境表里商场需求增长不足预期、2022 年度功绩超预期擢升影响，公司 利润水平有一定影响。但公司 2023 年度主营业务收入及主要产物销量稳步擢升。 如下：            式样                              毛利率                  同比增减             毛利率 主营业务毛利率                            3.80% 下降 4.60 个百分点                    8.40% 其中：瓶级 PET 毛利率                      3.78% 下降 4.59 个百分点                    8.37%   公司 2023 年度较 2022 年同期毛利率存在显赫下滑，主要系因：（1）受宏不雅经 济形势、地缘政事冲突等因素概述影响，下流消费品行业面对去库存压力，价钱压力 传导至上游 PET；（2）行业产能短期内快速膨胀，短期商场供应量快速增多，前述因 素叠加导致行业加工差水平下降导致，具体如下：   当作巨额化学品，瓶级 PET 商场价钱与原材料商场价钱存在一定干系性且保持同 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿） 步变动，但商场的供需关系也会对加工费的订价水平产生影响。 年，年复合增长率为 4%，增长较缓，而同期瓶级 PET 境表里需求年复合增长率分别为 中投放，瓶级 PET 年产能基数大幅增多 479 万吨，较 2022 年末增长 40.52%。而与此 同期，2023 年以来瓶级 PET 产物境表里商场需求未有与产能相匹配的大幅增长。因此， 国内产能的短期膨胀带来了一定的产能消化压力。                         PTA、MEG 商场价钱走势     注：数据来源 CCF。PET 产物主要原材料为 PTA 和 MEG，且往常公司坐褥 1 单元 PET 需要约 月均单价。 年于今国内 PET 行业产能在短期内的赶紧膨胀尚处在消化期，产物销售价钱增幅不足 成本增幅，产物价差有所压缩，行业加工差水平下降，进而使得毛利率下降。2020 年 初至 2023 年末，瓶级 PET 产物及原材料价钱走势如下： 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿）                      瓶级 PET 产物及原材料商场价钱     注：数据来源 CCF。PET 产物主要原材料为 PTA 和 MEG，且往常公司坐褥 1 单元 PET 需要约 月均单价。    由上图可知，2022 年瓶级 PET 产物的商场价钱与原材料加权平均单价的价差幅度 达到了连年内最巨流平，主要由于俄乌干戈导致欧洲干系厂商停产及经济规复影响导 致的境外商场需求增多该等偶发不信托因素导致。而 2023 年以来，表里部宏不雅商场 环境变化叠加行业产能的短期快速膨胀，2023 年的价差幅度较 2022 年有所缩窄。随 着下流商场容量的自然增长，逾期产能的迟缓淘汰，持久有望规复安详态势。    综上，受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速膨胀的影响，行业加工差水 平下降，导致公司 2023 年度毛利率显赫下滑。 有所下降，销售商品、提供劳务收到的现金流入较 2022 年度有所减少；（2）由于重 庆万凯三期 60 万吨式样在 2023 年内投产，公司增多了原材料采购备货，从而导致公 司 2023 年度购买商品、接受劳务支付的现金流出仍保持在较高水平。    限定 2023 年末，公司存货余额及占比较 2022 年末对比情况具体如下： 万凯新材料股份有限公司                                                    召募说明书（注册稿）                                                                             单元：万元    式样            账面余额             占比             同比          账面余额                     占比 在途物资        45,568.40           12.63%      46.31%        31,145.85               12.51% 原材料        116,635.20           32.33%     130.81%        50,532.40               20.30% 在产物         14,392.81            3.99%      74.68%           8,239.45                3.31% 库存商品       174,598.14           48.39%      20.32%        145,105.63              58.28% 发出商品         9,076.13            2.52%     -31.32%        13,215.79                  5.31% 寄托加工物资         526.32            0.15%     -28.22%            733.23                 0.29%    算计      360,797.01         100.00%       44.91%        248,972.36             100.00%   由上表可知，2023 年末公司存货账面余额较 2022 年末增多 111,824.65 万元，增 幅为 44.91%，其中在途物资增多 14,422.55 万元，原材料增多 66,102.80 万元，主要 系公司为重庆万凯三期 60 万吨式样增多的原材料采购备货。同期，由于原材料采购 量增大导致公司远距离采购增多、输送周期变长，公司讨论输送安全期进一步擢升了 原材料储备，但公司合座存货限制与坐褥储备限制相匹配。此外，2023 年内公司产物 主要原材料价钱较 2022 年底规复增长态势，导致公司购买商品、接受劳务支付的现 金流出保持在较高水平。 （二）刊行东谈主同行业可比公司 2023 年度功绩均有显赫下滑                                                                             单元：万元                  华润材料                      三房巷                      万凯新材       式样            金额/毛利率          同比        金额/毛利率          同比       金额/毛利率             同比 营业收入       1,722,498.46     -0.59% 2,347,929.15      2.81% 1,753,176.52           -9.57% 主营业务收入     1,629,486.19      9.48% 2,342,027.24      4.13% 1,610,444.88              1.65%                           下降 2.49                  下降 5.54                      下降 3.59 毛利率               4.66%                    0.18%                        4.00%                           个百分点                     个百分点                         个百分点 包摄于母公司统统 者的净利润 扣除非通常性损益 后包摄于母公司所     35,741.41     -49.61%    -26,427.81 -132.68%        27,547.59       -70.28% 有者的净利润   数据来源：可比公司 2023 年年度申诉及 iFind 数据。 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿）   刊行东谈主同行业可比公司华润材料主营业务为瓶级 PET，三房巷主营业务为瓶级 PET、PTA 及纺织等，华润材料的业务结构与刊行东谈主更为接近。根据三房巷公告的 收入有所缩减但主营业务收入基本保持幽闲，公司与三房巷营业收入变动趋势存在一 定互异，主要系与主营业务结构、表里销结构、原材料贸易安排互异等辩论。2023 年 度，公司与同行业可比公司毛利率及净利润水平均有显赫下滑，主要原因为受表里部 宏不雅商场环境及行业产能鸠合快速膨胀等因素影响，产物商场加工差水平下降，因此 毛利率及净利润水平下降，且由于三房巷业务收入结构还包括 PTA 业务且 2023 年度 该业务产生亏欠，与华润材料及刊行东谈主有一定互异，其下滑幅度更为彰着。同期，发 行东谈主毛利率较同行业可比公司仍处于合理水平。   综上，同行业可比公司 2023 年度毛利率及净利润水平均有显赫下滑，公司 2023 年度功绩下滑情形与同行业可比公司华润材料不存在显赫互异，且刊行东谈主概述毛利率 较同行业可比公司仍处于合理水平。 （三）功绩变化情况在深圳证券走动所刊行上市审核机构审核通过前不错合理预计， 并已在本次刊行恳求文献中充分教唆风险   公司本次刊行恳求已于 2023 年 8 月 18 日通过深圳证券走动所刊行上市审核机构 的审核，公司功绩变化情况在深圳证券走动所刊行上市审核机构审核通过前不错合理 预计，已在《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 （上会稿）》中对干系风险进行了充分教唆和清晰，具体详见本召募说明书“第三节 风险因素”之“一、与刊行东谈主干系的风险”之“（三）财务风险”之“1、筹办功绩 波动风险”、“2、毛利率较低的风险”及“5、国际贸易环境变化风险”。   保荐机构已于《中国国际金融股份有限公司对于万凯新材料股份有限公司向不特 定对象刊行可转化公司债券之刊行保荐书》等恳求文献中对刊行东谈主功绩变化干系风险 因素作念出充分教唆。   综上，公司 2023 年度功绩下滑情况在深圳证券走动所刊行上市审核机构审核通 过前不错合理预计，并已在本次刊行恳求文献中充分教唆风险。 （四）功绩变化不会对刊行东谈主当年及以后年度筹办、赓续筹办能力产生要紧不利影响   公司 2023 年度主营业务收入及主要产物瓶级 PET 销售数目有显赫擢升，但受境 万凯新材料股份有限公司                                                          召募说明书（注册稿） 表里商场需求增长不足预期、2022 年度超预期擢升的影响，公司 2023 年度营业收入 及净利润水平较去年同期有所下滑，且公司 2023 年度较高的存货跌价准备也对净利 润水平有一定影响。同期，受表里部宏不雅商场环境及行业产能短期内快速膨胀的影响， 行业加工差水平下降，导致公司 2023 年度毛利率水平显赫下降。但公司的中枢业务、 商场面位、商场环境等并未发生显赫不利变化，公司与主要客户合作关系幽闲，在手 订单充足，新产能已投产，公司当作头部企业仍然保持着较强的竞争上风。公司 2023 年度功绩变化不会对公司当年及以后年度筹办、赓续筹办能力产生要紧不利影响，具 体如下：    公司是国内开头的聚酯材料研发、坐褥、销售企业之一，致力于于于为社会提供健康、 安全、环保、优质的聚酯材料，主要产物包括瓶级 PET 和大有光 PET。限定 2023 年末， 公司领有 300 万吨/年的瓶级 PET 产能，产能限制位居全球前方。公司采纳具有自主 学问产权的 IPA 单独酯化、低温团职工艺和复合节能保温等坐褥技巧，确保坐褥效率 和产物品质；与复旦大学、浙江大学等高校通过建立院士群众责任站等方式开展深度 合作，具备较强的研发、坐褥实力。    申诉期内，公司主营业务收入稳步增长，主要产物产能稳步擢升，产量、销量也 同步上升，产能利用率、产销率保持较高水平，运营情况细密、筹办情况幽闲，具体 如下：                                                                                单元：万吨    年度        年产能            产量                  销量           产能利用率             产销率     注：2020 年 10 月至 2021 年 6 月，海宁二期 40 万吨坐褥式样泊车改造，故 2021 年度实践产 能=120 万吨-40 万吨×（6/12）+60 万吨=160 万吨。2022 年 1 月，重庆万凯二期 60 万吨/年瓶级 PET 产能投产，故 2022 年度实践产能=120+60+60=240 万吨。2023 年 5 月，重庆万凯三期式样达到 预定可使用状态，故 2023 年度实践产能=240 万吨+60 万吨×（8/12）=280 万吨。       年度          2023 年              2022 年                2021 年            2020 年  境内销量（万吨）                169.01                130.84            87.25             93.32 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）     年度         2023 年        2022 年            2021 年       2020 年 境内需求量（万吨）    （注）   境内商场份额           13.63%             11.17%        7.95%        9.81% 境表里总销量（万    吨） 全球需求量（万吨）                         -              3,293        3,208        2,876    （注）   全球商场份额                -              6.73%        4.35%        4.25%   注：境内和全球需求量数据源自 CCF 复合增长率 30.91%；2020 年、2021 年和 2022 年，全球商场份额分别为 4.25%、4.35% 和 6.73%，复合增长率 25.73%。2023 年，子公司重庆万凯三期 60 万吨式样投产，公 司产量及市占率进一步擢升。   综上，限定本召募说明书出具日，公司中枢业务、商场面位未发生要紧不利变化。   （1）全球瓶级 PET 商场发展概况   由于瓶级 PET 具有细密的性能，应用范围广，全球需求量稳步增长。2014 年- 量增速回落，但瓶级 PET 当作新式的环保性包装材料具有细密的应用远景，需求量仍 保持增长趋势，体现出较强韧性。此外，根据 Mordor Intelligence 预测，2019 年- 商场需求增长率。 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿）   资料来源：CCF 外瓶级 PET 坐褥规复常态化，国内瓶级 PET 产物出口量增长有所放缓。CCF 预测，出 口方面，区域性反推销案件预计仍会有所走漏，部分地区需求将会受到遏制，不外因 上游聚酯原料安装投放较多，中国的聚酯瓶片在原料成本方面的上风或有所体现，近 年来国内瓶片企业在外洋商场方面的不懈开拓，一经足以弥补这部分原先的需求缺口， 因此外洋贸易壁垒持久来看并不会对中国瓶片出口带来太多利空影响。根据 CCF 统计， 稳步增长至 520 万吨，2014 年至 2025 年国内瓶级 PET 出口量复合增长率约为 8.48%。   资料来源：CCF 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   在产能利用率方面，讨论到瓶级 PET 坐褥安装需要进行按期泊车覆按的特色，近 年来全球瓶级 PET 产能利用率处于较高水平。2022 年，全球瓶级 PET 产能利用率约为   资料来源：CCF   （2）我国瓶级 PET 行业发展概况   在国内商场需求方面，跟着连年来我国食物饮料等行业的健康发展以及包装行业 对包装材料在保鲜、好意思不雅、输送、环保等方面的需求升级，我国瓶级 PET 产物商场需 求呈现出幽闲增长趋势。2014 年-2024 年我国瓶级 PET 总需求量从 583 万吨预计增长 至 1,300 万吨，年复合增长率达 8.35%。CCF 预测，内需方面，2024 预计国内聚酯瓶 片需求预计将赓续回升，预计改日片材过头他食物包装范围的需求量会在本年行业洗 牌以后再度收尾发展，但品牌之间差距或有所扩大；而下流饮料企业的膨胀也会带来 一定的需求增量。 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿）   资料来源：CCF   在产能利用率方面，连年来我国瓶级 PET 行业产能利用率总体处于较高水平， 年有所下降主要系 2021 年及 2022 年我国瓶级 PET 行业产能利用较高，其中头部企业 产能较为孔殷，陆续于 2023 年及 2024 年升级开发新增产能，新产线投产初期产能利 用率偏低。改日，全球瓶级 PET 商场需求的赓续增长以及商场份额不断向行业开头企 业鸠合，为我国瓶级 PET 行业提供了细密的发展机会，行业内产能利用率有望赓续保 持高位。 万凯新材料股份有限公司                               召募说明书（注册稿）   资料来源：CCF   （3）瓶级 PET 行业发展趋势   根据 CCF 预测，改日瓶级 PET 商场需求仍将稳步上升。内需方面，2023 年国内 PET 需求增长迟缓出现回暖，其中软饮料和水包装浮浅需求预计增长 5-6%，下流饮料 企业的膨胀会带来一定的需求增量，极度是在口味气泡水和瓶装水方面；非饮料类包 装行业预计同比增长 4%隔邻。而出口方面，即使不少国度和地区有反推销关税，中国 的聚酯瓶片在原料成本方面的上风仍有所体现，且连年来国内瓶片企业不懈开拓外洋 商场，一经足以弥补这部分原先的需求缺口，因此外洋贸易壁垒持久来看并不会对中 国瓶片出口带来太多利空影响。   根据 CCF 预测，跟着包装材料的更迭，性价比极高且可收尾 100%再生轮回的环保 材料 PET 会在越来越多方面替代 PP、PE 等。瓶级 PET 的需求量除了在饮料、乳成品、 食用油、调味品等民生行业保持幽闲增长之外，在酒类、日化、电子产物等新兴应用 范围的占有率也将稳步擢升。改日瓶级 PET 需求将形成进修应用范围幽闲增长，新兴 应用范围快速崛起并饰演伏击脚色的新情势。 万凯新材料股份有限公司                                  召募说明书（注册稿）      根据 CCF 统计，2023 年，我国新增瓶级 PET 年产能 479 万吨，同比增长 40.52%， 且 2024 年预计仍将新增年产能约 561 万吨，同比增长 33.77%。我国头部厂商通过建 设大限制先进的 PET 坐褥安装，在巩固商场份额的基础上灵验细水长流原材料与能源的消 耗，从而擢升瓶级 PET 产物坐褥的效率，同期裁汰单元产物的坐褥成本，增强瓶级 PET 产物的竞争力。我国行业内开头企业包括逸盛、三房巷、公司以及华润材料，截 至 2023 年末，上述四家厂商算计产能约为 1,214 万吨，中国大陆地区的行业鸠合度 （CR4）高达 73.09%，竞争情势相对幽闲，但跟着我国新增瓶级 PET 年产能的不断增 加，商场竞争将愈加强烈。                                产能（万吨/ 序号            公司称呼                            所属地区                                  年）      资料来源：CCF、三房巷按期申诉      注 1：华润材料 2023 年新增 60 万吨产能收购自江阴澄星。      （4）瓶级 PET 过头主要原材料商场价钱走势 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）                瓶级 PET、PTA、MEG 商场价钱走势   资料来源：CCF   综上，限定本召募说明书出具日，公司中枢业务所处行业发展现象较为稳健、前 景细密，公司主要产物及原材料价钱波动情况不存在极度，商场环境未发生要紧不利 变化。       项   目 流动比率（倍）                      1.32                 1.48                1.00 速动比率（倍）                      0.67                 1.04                0.53 资产欠债率（合并报表）                55.27%               52.90%              74.32% 资产欠债率（母公司报表）               39.15%               46.23%              69.76% 应收账款盘活率（次）                  20.24                21.48               15.13 存货盘活率（次）                     5.62                 8.21                5.65 基本每股收益（元/股）                  0.85                 1.98                1.14 稀释每股收益（元/股）                  0.85                 1.98                1.14 加权平均净资产收益率                  7.74%               21.37%              27.73% 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿）   偿债能力方面，2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司流动比率分别为 1.00 倍、1.48 倍及 1.32 倍，速动比率分别为 0.52 倍、1.04 倍及 0.67 倍；公司合并报表 层面资产欠债率分别为 74.32%、52.90%及 55.27%，母公司报上层面资产欠债率分别 为 69.76%、46.23%及 39.15%。2022 年末，由于公司于 2022 年 3 月在深圳证券走动所 创业板上市召募资金，同期公司筹办功绩及业务限制扩大，公司的偿债能力显赫擢升、 资产欠债率大幅下降。2023 年末，公司偿债筹划较 2022 年末略有下滑但合座相对平 稳，且较 2021 年末有显赫擢升，公司偿债能力未发生要紧不利变化。   营运能力方面，2021 年度、2022 年度及 2023 年度，公司应收账款盘活率分别为 投产增多备货，存货限制增多所致。合座而言，公司应收账款盘活率及存货盘活率水 平合理，营运能力未发生要紧不利变化。   盈利能力方面，2021 年度、2022 年度及 2023 年度，公司基本每股收益分别为 及 0.85 元/股，加权平均净资产收益率分别为 27.73%、21.37%及 7.74%。2023 年度， 公司盈利筹划较 2022 年度有大幅下滑，主要系受行业加工差水平下降导致公司毛利 率及净利润水平显赫下滑。但从持久来看，行业商场需求持久向好，公司当作头部企 业仍然保持着较强的竞争上风。合座而言，公司盈利筹划未发生要紧不利变化。 司偿债能力、营运能力等未发生要紧不利变化。                                                     单元：万元   年度             客户称呼              销售金额           占主营收入比例                 农夫山泉集团               142,227.14        8.57%                 好意思味可乐集团                80,183.41        4.83%                  娃哈哈集团                60,001.49        3.61%                  怡宝集团                 59,780.12        3.60% 万凯新材料股份有限公司                                     召募说明书（注册稿）   年度              客户称呼                  销售金额          占主营收入比例                     算计                   410,634.42       24.73%            Czarnikow Group Limited       112,611.64        6.89%                  康师父集团                   102,244.21        6.26%                 好意思味可乐集团                   88,438.35         5.41%                 农夫山泉集团                   77,040.01         4.72%                  娃哈哈集团                   73,612.21         4.51%                     算计                   453,946.42       27.79%                 好意思味可乐集团                   50,613.90         5.89%                   怡宝集团                   47,303.69         5.50%            Czarnikow Group Limited       37,441.09         4.36%             扬州飘荡塑料有限公司                   36,738.17         4.27%                 农夫山泉集团                   35,121.77         4.09%                     算计                   207,218.62       24.10% 客户销售收入占主营业务收入比例分别为 24.10%、27.79%及 24.73%，客户鸠合度基 本保持幽闲。同期，公司主营业务前五大客户主要为信用禀赋较好、收入限制较大的 国表里有名食物饮料坐褥企业，其对于供应商有严格的彩选体系，公司凭借优质幽闲 的产物质地和细密的售后服务，领有较好的商场声誉和影响力，为功绩的幽闲增长提 供了伏击保障。   限定 2023 年末，公司在手订单充足，未发货订单数目算计超 65 万吨，主要产物 销量有一定保障。同期，公司重庆万凯三期 60 万吨式样已于 2023 年内投产，新产能 投产将进一步擢升公司的合座业务限制及中枢竞争力。   申诉期内，公司境外售售收入占主营业务收入比重卓绝 30%。为加速对外洋商场 的反应速率，擢升客户恬逸度，围绕外洋区域中枢商场打造全球化的产业与销售服务 相聚，公司已迟缓股东外洋产能的布局和确立。限定本召募说明书出具日，公司已设 立合伙公司，并拟在尼日利亚新建 1 条产能为 30 万吨/年的 SSP 安装，坐褥成品 PET 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿） 瓶片主要在尼日利亚腹地销售，式样建成后可形成年产 30 万吨 PET 产能，匡助公司 迟缓股东国际化筹办策略。      限定本召募说明书出具日，公司正确立年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）（以下简称“MEG 一期 60 万吨式样”）。MEG 一期 60 万吨式样 拟录取先进的自然气制 MEG 工艺，形成年产 60 万吨的上游原材料 MEG 产能。该式样 正在攥紧施工，待庄重投产后，故意于公司深化实施纵向一体化策略，擢升上游原材 料才能自主供应能力、成本限定能力和质地把控力度，收尾降本增效，进一步擢升公 司概述竞争力。      综上，公司的中枢业务、商场面位、商场环境等并未发生显赫不利变化，公司与 主要客户合作关系幽闲，在手订单充足，新产能迟缓投产，2023 年度功绩下滑对刊行 东谈主的赓续筹办能力不组成要紧不利影响。同期，公司加强外洋业务布局，迟缓股东国 际化筹办策略，并通过 MEG 式样确立优化产业链布局，以收尾降本增效、擢升概述竞 争力。 （五）功绩变化不会对本次募投式样产生要紧不利影响      万凯新材本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金总额不卓绝东谈主民币 27 亿元（含 27 亿元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                              单元：万元 序号                 式样称呼                    投资总额          拟过问召募资金额       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料项       目（一期）  （MEG 一期 60 万吨式样）                   算计                       638,000.00        270,000.00      公司主营聚酯材料研发、坐褥、销售，本次刊行的召募资金投资式样 MEG 一期 60 万吨式样拟录取先进的自然气制 MEG 工艺，形成年产 60 万吨的上游原材料 MEG 产能， 故意于公司深化实施纵向一体化策略，擢升上游原材料才能自主供应能力、成本限定 能力和质地把控力度，进一步擢升公司概述竞争力。      自然公司 2023 年筹办功绩同比有所下滑，但概述讨论公司的中枢业务、商场面 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿） 位、商场环境、客户关系、在手订单、产能投放等因素，预计 2023 年功绩变化不会 对公司的赓续筹办能力的产生要紧不利影响，不会对公司管制募投式样投资资金缺口 的能力产生要紧不利影响。而且，2023 年公司产能利用率和产销率分别达到 93.81% 和 98.41%，保持高位，预计不会对 MEG 一期 60 万吨式样的产能消化产生要紧不利影 响。   因此，公司 2023 年度功绩变动情况不会对本次召募资金投资式样产生要紧不利 影响。 （六）筹办功绩的下降不会导致刊行东谈主不妥贴刊行条件   限定本召募说明书出具日，公司本次刊行仍妥贴《中华东谈主民共和国公司法》《中 华东谈主民共和国证券法》和《上市公司证券刊行注册管制办法》等法律法则规则的上市 公司向不特定对象刊行可转债的条件。公司 2023 年度功绩变动情况不会对本次刊行 产生要紧不利影响及组成本次刊行的本体性阻止，公司仍然妥贴向不特定对象刊行可 转债的刊行上市条件及信息清晰要求。 万凯新材料股份有限公司                    召募说明书（注册稿）               第六节 合规筹办与寂然性 一、公司申诉期内受到的行政处罚情况   刊行东谈主过头控股股东、实践限定东谈主最近三年不存在严重挫伤上市公司利益、投资 者正当权益、社会寰球利益的要紧行恶行径。 二、公司及董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主申诉期内 被证券监管部门和走动所遴选监管措施或处罚的情况 （一）公司被证券监管部门和走动所遴选监管措施或处罚的情况   申诉期内，刊行东谈主过头控股子公司不存在被证监会行政处罚或遴选监管措施、被 证券走动所公开指责的情况。 （二）公司董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主被证券监管部门和交 易所遴选监管措施或处罚的情况   申诉期内，刊行东谈主董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主不存在被 证监会行政处罚或遴选监管措施、被证券走动所公开指责的情况。 （三）公司过头董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主因涉嫌犯法正在 被司法机关立案侦探或者涉嫌行恶违纪正在被证监会立案打听的情况   申诉期内，公司过头董事、监事、高级管制东谈主员、控股股东及实践限定东谈主不存在 因涉嫌犯法正在被司法机关立案侦探或者涉嫌行恶违纪正在被证监会立案打听的情况。 三、关联方资金占用及担保情况 （一）申诉期内资金占用情况   申诉期内公司不存在资金被控股股东、实践限定东谈主过头限定的其他企业以借款、 代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况。 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿） （二）申诉期内对外担保情况   申诉期内刊行东谈主不存在为控股股东、实践限定东谈主过头限定的其他企业提供担保的 情况。 四、同行竞争 （一）刊行东谈主与控股股东、实践限定东谈主的同行竞争情况   刊行东谈主的主营业务为聚酯材料的研发、坐褥、销售。除刊行东谈主过头子公司外，发 行东谈主控股股东、实践限定东谈主过头限定的其他企业及主营业务情况详见本召募说明书 “第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东及实践限定东谈主的基本情况”。   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主过头限定的其他企业未 从事与刊行东谈主主营业务相似或相似的业务，刊行东谈主上市以来未与控股股东、实践限定 东谈主过头限定的其他企业发生新的同行竞争。   基于上述，刊行东谈主与控股股东、实践限定东谈主过头限定的其他企业不存在同行竞争。 （二）同行竞争承诺及履行情况   为充分保护上市公司利益，公司实践限定东谈主沈志刚已于刊行东谈主初度公开刊行时作 出如下对于同行竞争的承诺：   “（1）限定本承诺函出具之日，本东谈主莫得顺利或迤逦筹办任何与万凯新材主营业 务相似、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本东谈主当作万凯新材实践限定东谈主期间， 本东谈主及本东谈主限定的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独筹办、通过合伙经 营或领有另一公司或企业的股权过头它权益）顺利或迤逦从事或参与和万凯新材相似、 相似或在职何方面组成竞争的业务与举止。（3）本东谈主当作万凯新材实践限定东谈主期间， 如本东谈主或本东谈主所限定的其他企业取得与万凯新材主营业务组成竞争的贸易机会，本东谈主 将上述贸易机会见知万凯新材，发奋促使在合理和公谈的要求和条件下将该等贸易机 会优先提供给万凯新材。（4）本东谈主不会利用万凯新材实践限定东谈主的地位挫伤万凯新材 过头他股东的正当权益。（5）如本东谈主违反上述承诺，由此给万凯新材或其他投资者造 成损失的，本东谈主将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿背负。”   公司控股股东正凯集团已于刊行东谈主初度公开刊行时作出如下对于同行竞争的承诺： 万凯新材料股份有限公司                       召募说明书（注册稿）   “（1）限定本承诺函出具之日，本公司莫得顺利或迤逦筹办任何与万凯新材主营 业务相似、相似或在职何方面组成竞争的业务。（2）本公司当作万凯新材控股股东期 间，本公司及本公司限定的其他企业将不会以任何方式（包括但不限于单独筹办、通过 合伙筹办或领有另一公司或企业的股权过头它权益）顺利或迤逦从事或参与和万凯新材 相似、相似或在职何方面组成竞争的业务与举止。（3）本公司当作万凯新材控股股东 期间，如本公司或本公司所限定的其他企业取得与万凯新材主营业务组成竞争的贸易 机会，本公司将上述贸易机会见知万凯新材，发奋促使在合理和公谈的要求和条件下 将该等贸易机会优先提供给万凯新材。（4）本公司不会利用万凯新材控股股东的地位 挫伤万凯新材过头他股东的正当权益。（5）如本公司违反上述承诺，由此给万凯新材 或其他投资者变成损失的，本公司将向万凯新材或其他投资者照章承担抵偿背负。”   限定本召募说明书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违反 承诺的情形。 五、关联方及关联走动 （一）关联方及关联关系   根据《公司法》《深圳证券走动所创业板股票上市司法》《企业管帐准则》等相 关规则，申诉期内刊行东谈主的主要关联方包括：   限定 2023 年 12 月 31 日，正凯集团为刊行东谈主的控股股东，沈志刚为刊行东谈主实践控 制东谈主。   限定 2023 年 12 月 31 日，除了公司控股股东正凯集团和实践限定东谈主沈志刚之外， 其他持有公司 5%以上股份的股东为御心投资。   公司现存股东中，沈小玲系实践限定东谈主沈志刚的姐姐、肖舟师系实践限定东谈主姐姐 沈小玲的鸳侣，沈小玲、肖舟师为公司实践限定东谈主的一致行动东谈主。   刊行东谈主控股股东正凯集团及实践限定东谈主沈志刚限定的其他企业的具体情况详见本 万凯新材料股份有限公司                              召募说明书（注册稿） 召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东及实践限定东谈主的基本情况” 之“（四）控股股东、实践限定东谈主对其他企业的投资情况”。   限定 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主的子公司、合营企业及联营企业如下：  序号           关联方称呼                   关联关系   公司的董事、监事、高级管制东谈主员基本情况详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主 基本情况”之“五、董事、监事、高级管制东谈主员基本情况”干系内容。   刊行东谈主控股股东正凯集团的执行董事兼总司理为沈志刚，监事为沈月秀。   第 1、2、5 项所述自然东谈主的关系密切家庭成员亦为公司的关联方，包括鸳侣、父 母、鸳侣的父母、兄弟姐妹过头鸳侣、年满十八周岁的子女过头鸳侣、鸳侣的兄弟姐 妹和子女鸳侣的父母。 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） 事除外）、高级管制东谈主员的企业（刊行东谈主过头控股子公司除外，且与第 3 项所述关联 企业重叠的企业未列出） 序号          关联方称呼                 关联关系                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任高级管制东谈主                         员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） 序号          关联方称呼                 关联关系                         实践限定东谈主关系密切家庭成员限定并担任董事、高级                         管制东谈主员的企业        安吉舟汇企业管制接洽责任室（已          责任室（个东谈主独资）”）                        刊行东谈主寂然董事章击舟限定且担任董事、高级管制东谈主                        员的企业         湖州领核能源企业管制合伙企业             （有限合伙）        杭州基本粒子投资管制合伙企业            （有限合伙）          上海宇耕投资合伙企业            （有限合伙）         杭州和山前行投资合伙企业    刊行东谈主寂然董事章击舟关系密切的家庭成员限定的企            （有限合伙）       业                         刊行东谈主寂然董事章击舟担任董事、高级管制东谈主员的企                         业                         刊行东谈主寂然董事章击舟担任董事且其关系密切家庭成                         员限定的企业                         刊行东谈主寂然董事章击舟担任董事、高级管制东谈主员且其                         关系密切家庭成员限定的企业         杭州粒子同行投资合伙企业            （有限合伙）         杭州大洲投资接洽合伙企业            （普通合伙）                         刊行东谈主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限定并担任                         执行董事、高级管制东谈主员的企业                         刊行东谈主副总司理陈灿忠关系密切家庭成员限定并担任                         执行董事、高级管制东谈主员的企业       除上述关联方外，刊行东谈主的其他关联方还包括根据本体重于格式原则认定的其他 万凯新材料股份有限公司                                        召募说明书（注册稿） 与刊行东谈主有特殊关系，可能导致刊行东谈主利益对其歪斜的自然东谈主或法东谈主，因与刊行东谈主或 者其关联东谈主签署左券或者作出安排，在左券或者安排收效后或者在改日十二个月内为 刊行东谈主关联方的自然东谈主或法东谈主，或者畴前十二个月内为刊行东谈主关联方的自然东谈主或法东谈主。 其中，申诉期内与刊行东谈主发生关联走动的其他关联方主要如下： 序号             关联方称呼                        关联关系                               刊行东谈主申诉期内具有伏击影响的参股公司，根据本体重于                               方                               根据本体重于格式的原则认定的关联方，参股公司方元物                               流的子公司，2023 年 6 月起不再认定为关联方                               公司全资子公司万凯包装曾持有其 49%股权，已于 2022 年 （二）申诉期内主要关联走动情况      （1）要紧通常性关联走动      申诉期内，公司要紧关联走动情况如下：                                                               单元：万元  年度       关联方      关联走动类型        关联走动内容     关联走动金额          占营业收入比例                                       PET      10,196.76        1.06%                                     水电汽            796.86       0.08%                                     易耗品              1.44       0.00%                                     五金件            -21.68       0.00%   注 1：要紧关联走动口径为当年度关联走动金额（合并）占上一年度公司净资产限制 5%以上， 下同。   注 2：2020 年 12 月公司向普凯新材销售五金件 21.68 万元，2021 年普凯新材因筹办安排送还， 故关联走动金额为负。      普凯新材系刊行东谈主与五粮液集团合伙竖立的联营企业，从事片材坐褥销售、粒子 及胶片贸易等业务，主要为五粮液制造白酒 PET 包装盒等包材，属于刊行东谈主的下流企 业。申诉期内公司向其销售 PET，由于普凯新材相近刊行东谈主厂区并租用刊行东谈主厂房， 刊行东谈主向其收打水电汽费、销售易耗品及五金件。公司与普凯新材的走动价钱参考同 期商场价钱水平协商信托，不存在价钱显失公允的情形。 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）   （2）要紧偶发性关联走动   申诉期内，公司无要紧偶发性关联走动。   （1）一般通常性关联走动   申诉期内，公司采购商品/接受劳务的关联走动情况如下：                                                                     单元：万元         关联走动  关联方                         占营业成                  占营业成                 占营业成          内容        金额                   金额                   金额                              本的比例                  本的比例                 本的比例         仓储输送服务     451.69       0.03%   1,146.37     0.06%   1,406.13     0.15%  方元物流    单证服务      257.62       0.02%    620.32      0.03%    281.47      0.03%          海运服务      537.49       0.03%   6,372.05     0.33%   4,933.70     0.51% 国凯供应链   仓储输送服务           -          -      0.46      0.00%      8.07      0.00%          包装物             -          -      1.81      0.00%          -         -  普凯新材           瓦片             -          -      0.99      0.00%          -         - 浙江想维特     软件      1,851.41      0.11%          -         -          -         -  锦凯智塑   PET 直饮杯       4.28      0.00%          -         -          -         -  嘉兴方元    仓储、   物流     输送服务  杭州君瑞     食物          9.84      0.00%      8.30      0.00%      7.48      0.00%  注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。   申诉期内，公司关联方采购主要为向关联方采购仓储输送服务、水陆输送服务、 海关报关服务、原材料、食物等，走动金额占营业成本比例较低，价钱参考同期商场 价钱水平协商信托，不存在价钱显失公允的情形。   申诉期内，公司出售商品/提供劳务情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）                                                                     单元：万元          关联走动  关联方                         占营业收                   占营业收                占营业收           内容       金额                      金额                金额                              入的比例                   入的比例                入的比例            PET    9,765.28      0.56% 11,489.01      0.59% /（注）            /  普凯新材      水电汽    1,039.72      0.06%      954.75    0.05%   /             /            易耗品        0.30      0.00%           -        -   /             /  嘉兴方元      PET        1.56      0.00%           -        -          -          -   物流    仓储输送服务           -             -        -        -       1.72    0.00%            PET           -             -        -        -       1.28    0.00%  方元物流      材料            -             -        -        -    11.89      0.00%            吊装费           -             -     0.66    0.00%          -          - 国凯供应链      服务            -             -        -        -       0.83    0.00%  锦凯智塑      PET    1,079.73      0.06%           -        -          -          -  正凯投资    输送器具        8.57       0.00%   注 1：公司与普凯新材 2021 年度关联走动情况详见本召募说明书之“第六节 合规筹办与寂然 性”之“五、关联方及关联走动”之“（二）申诉期内主要关联走动情况”之“1、要紧关联走动” 部分。   注 2：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。   申诉期内，公司关联销售主要为向关联方销售 PET、原材料及收打水电汽费等， 走动金额占营业收入比例较低，干系价钱参考同期商场价钱水平协商信托，不存在价 格显失公允的情形。   申诉期内，公司当作出租方，关联走动如下：                                                                     单元：万元 承租方称呼   租赁资产种类               占营业收                   占营业收                占营业收                    金额                      金额                金额                              入的比例                   入的比例                入的比例  普凯新材    房屋建筑物      146.41      0.01%      124.12    0.01%   117.82      0.01%   注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。   申诉期内，公司将部分房屋租赁给普凯新材，当作其办公、坐褥及筹办场面。公 司当作出租方产生的关联租赁金额较小，占营业收入的比例较低，干系价钱参照同期 万凯新材料股份有限公司                                                      召募说明书（注册稿） 商场价钱水平信托，不存在价钱显失公允的情形。   申诉期内，公司当作承租方，关联走动如下：                                                                           单元：万元 出租方称呼       租赁资产种类               占营业成                 占营业成                    占营业成                         金额                  金额                     金额                                  本的比例                 本的比例                    本的比例  正凯集团        输送器具        39.82      0.00%     33.19       0.00%       42.12     0.00%   申诉期内，公司向正凯集团租赁车辆用于日常业务开展，房钱系根据干系车辆的 原值及成新率概述讨论后协商信托。公司当作承租方产生的关联租赁金额较小，占营 业成本的比例较低，干系价钱参照同期商场价钱水平信托，不存在价钱显失公允的情 形。   申诉期内，重要管制东谈主员薪酬如下：                                                                           单元：万元        式样               2023 年度              2022 年度                  2021 年度 重要管制东谈主员报恩                     1,194.15                 1,028.99                1,214.13      （2）一般偶发性关联走动      限定 2023 年末，公司当作被担保方的尚未履行完毕的关联担保情况具体如下：                        担保金额                                               担保是否已  担保方        被担保方                        担保肇始日            担保到期日                        (万元)                                               经履行完毕                      信用证 701.19         2023-11-2         2024/2/9             否 沈志刚、高                信用证 701.19         2023-11-2         2024/2/18            否             重庆万凯  月娟                  信用证 709.60         2022-11-2         2024/2/18            否                      信用证 1,366.96       2023-12-5         2024/3/18            否   申诉期内，公司向关联方拆出资金过头收回情况如下： 万凯新材料股份有限公司                                                       召募说明书（注册稿）                                                                                 单元：万元       关联方称呼             拆借金额                 肇始日          到期日                   说明 拆入                                                                         同控合并前标的 重庆万凯包装                  3,400,000.00         2023/1/16    2023/3/16                                                                         公司的资金拆入                                                                         同控合并前标的 重庆万凯包装                  2,400,000.00         2023/1/17    2023/3/16                                                                         公司的资金拆入      重庆万凯与正凯集团于 2020 年 2 月订立《股权转让左券》，将所持有的重庆万凯 包装 100.00%股权以 10,000.00 元转让给正凯集团。重庆万凯包装已于 2020 年 3 月 10 日办妥工商变更登记。      重庆万凯于 2023 年 1 月向重庆万凯包装收购浙涪科技 100.00%股权，股权转让价 款为 4,811.30 万元。      公司与浙江正凯投资集团有限公司于 2023 年 2 月订立《四川正达凯新材料有限公 司股权转让左券》，收购正达凯 100.00%股权，股权转让价款为 35,111.18 万元。      （3）关联方应收应付款项                                                                                 单元：万元  关联方     式样称呼     账面         坏账              账面          坏账          账面          坏账                   余额         准备              余额          准备          余额          准备 普凯新材     应收账款     4,294.53    214.73          880.52      44.03      1,469.43        73.47                                                                                 单元：万元   关联方      式样称呼       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日            应付账款                          -                235.59                  491.48  方元物流            其他应付款                         -                306.31                  435.33  普凯新材      应付账款                          -                    5.04                    1.88 万凯新材料股份有限公司                                                  召募说明书（注册稿）  关联方      式样称呼    2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 浙江想维特     应付账款                   478.40                      -                       -  杭州君瑞     应付账款                     4.25                      -                       -   注：方元物流自 2023 年 6 月起不再纳入公司关联方范围。   申诉期内，公司关联方应收应付款项金额较小，为普凯新材的应收账款及应付账 款，方元物流的应付账款过头他应付款，浙江想维特及杭州君瑞的应付账款。   （4）关联方走动引起的合同资产和合同欠债                                                                          单元：万元     关联方       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日            2021 年 12 月 31 日    锦凯智塑                   540.13                        -                            - （三）减少和范例关联走动的措施   公司在干系里面治理轨制中对关联走动进行了轨制保障和安排，包括：   （1）《公司司法》干系规则   对于关联走动的审批权限，《公司司法》第四十一条文定：   “股东大会是公司的权力机构，照章诈欺下列权力：   ……（十五）审议公司与关联东谈主发生的走动（公司获赠现金资产和提供担保除外） 金额在东谈主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产实足值 5%以上的关联 走动；……”   《公司司法》第四十二条文定：   “公司下列对外担保行径，须经董事会审议通事后提交股东大会审议通过：   ……（七）对股东、实践限定东谈主过头关联方提供的担保。   对于董事会权限范围内的担保事项，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当 经出席董事会会议的三分之二以上董事本心；……。 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿）   股东大会在审议为股东、实践限定东谈主过头关联东谈主提供的担保议案时，该股东或受 该实践限定东谈主左右的股东，不得参与该项表决，该项表决须经出席股东大会的其他股 东所持表决权的半数以上通过”。   《公司司法》第一百零八条文定：   “董事会诈欺下列权力：   ……（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 押、对外担保、寄托答理、关联走动等事项；   ……（十七）公司与关联法东谈主发生的走动金额在 300 万元以上，且占公司最近一 期经审计净资产实足值 0.5%以上的关联走动事项，或公司与关联自然东谈主发生的走动金 额在 30 万元以上的关联走动；……”   《公司司法》第一百一十五条文定：   “除根据本司法规则应由股东大会审议的对外担保事项之外，公司的对外担保事 项应由董事会审议。   董事会审议对外担保事项时，应严格恪守以下规则：   ……（五）公司为关联方提供担保的，无论数额大小，均应在董事会审议通事后 提交股东大会审议。”   对于关联走动隐藏轨制，《公司司法》第八十一条文定：   “股东大会审议辩论关联走动事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表 的有表决权的股份数不计入灵验表决总额；股东大会决议应当充分清晰非关联股东的 表决情况。   股东大会审议关联走动事项之前，公司应当依照国度的辩论法律、法则信托关联 股东的范围。关联股东或其授权代表不错出席股东大会，并不错依照大会程序向到会 股东讲述其不雅点，但在投票表决时应当隐藏表决。股东大会决议辩论关联走动事项时， 关联股东应主动隐藏，不参与投票表决；关联股东未主动隐藏表决，参加会议的其他 股东有权要求关联股东隐藏表决。关联股东隐藏后，由其他股东根据其所持表决权进 行表决，并依据本司法之规则通过相应的决议；关联股东的隐藏和表决程序由股东大 会主理东谈主见知，并载入会议记录。 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）   股东大会对关联走动事项作念出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决 权的过半数通过，方为灵验。然而，该关联走动事项触及本司法规则的需要以极度决 议通过的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分 之二以上通过，方为灵验。”   《公司司法》第一百二十二条文定：   “董事与董事会会议决议事项所触及的企业辩论联关系的，不得对该项决议诈欺 表决权，也不得代理其他董事诈欺表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事 出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的 无关联董事东谈主数不足 3 东谈主的，不得对辩论议案进行表决，而应将该事项提交股东大会 审议。   董事的隐藏及隐藏情理当当记入董事会会议记录。”   （2）其他轨制规则   为范例关联走动，公司根据《公司法》《上市公司司法指引》《深圳证券走动所 创业板股票上市司法》等法律法则及《公司司法》的干系规则，制定了《万凯新材料 股份有限公司股东大会议事司法》《万凯新材料股份有限公司董事会议事司法》《万 凯新材料股份有限公司关联走动管制轨制》《万凯新材料股份有限公司寂然董事责任 轨制》《看护关联方资金占用轨制》等治理轨制，对关联走动的决策权限和审批程序 进行了详备的规则，确保公司法东谈主治理结构的完善。   为充分保护上市公司过头他中小股东利益，公司控股股东正凯集团、实践限定东谈主 沈志刚已于刊行东谈主初度公开刊行时作出如下幸免和减少关联走动的承诺：   “1、本公司/本东谈主及本公司/本东谈主限定的其他企业将尽量减少和范例本公司/本东谈主及 本公司/本东谈主限定的其他企业与万凯新材之间的关联走动，对于不可幸免或有合理原因 而发生的关联走动，本公司/本东谈主及本公司/本东谈主限定的其他企业将在对等、自愿的基础 上，按照公谈、公允和等价有偿的原则进行，并照章订立左券，履行正当程序。2、本 公司/本东谈主将严格效率万凯新材公司司法及关联走动干系里面规章轨制中对于关联走动 事项的隐藏规则，所触及的关联走动均将按照万凯新材关联走动决策程序进行，并将 履行正当程序。3、本公司/本东谈主不会实施影响万凯新材寂然性的行径，并将保持万凯 万凯新材料股份有限公司                 召募说明书（注册稿） 新材在资产、东谈主员、财务、业务和机构等方面的寂然性，不以任何方式违纪占用万凯 新材资金或要求万凯新材违纪提供担保。4、如本公司/本东谈主违反上述承诺，因此给万 凯新材或其他投资者变成损失的，本公司/本东谈主将向万凯新材或其他投资者照章承担赔 偿背负。”   限定本召募说明书出具日，该等承诺正当、灵验，且得到灵验履行，不存在违反 承诺的情形。 （四）履行的程序及寂然董事对关联走动发表的想法   申诉期内，刊行东谈主发生的关联走动均恪守了自制、公谈、公开的原则，并履行了 公司对于关联走动的决策程序；公司寂然董事均一经发表了寂然想法。 万凯新材料股份有限公司                                              召募说明书（注册稿）                      第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金运用概况       本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金总额不卓绝东谈主民币 270,000.00 万元（含 270,000.00 万元），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                                单元：万元 序号                   式样称呼                   投资总额          拟过问召募资金额        年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材        料式样（一期）（MEG 一期 60 万吨式样）                    算计                       638,000.00          270,000.00       公司本次召募资金投资式样中 MEG 一期 60 万吨式样拟使用召募资金 232,000.00 万 元 ， 均 用 于 项 目 建筑 工 程 等 资 本 性 支 出； 补 充 流 动 资 金 项 目 拟 使 用 募 集 资 金       如果本次实践召募资金净额少于拟过问召募资金额，不足部分公司将自筹管制。 召募资金到位之前，公司将根据式样程度的实践情况以自筹资金先行过问，并在召募 资金到位后赐与置换。       在上述召募资金投资式样的范围内，公司董事会或董事会授权东谈主士可根据式样的 程度、资金需求等实践情况，对相应召募资金投资式样的具体金额进行妥贴休养。 二、召募资金投资式样的备案和环评能评批复情况       本次刊行可转债召募资金投资式样履行募投式样备案、环评批复和能评批复的情 况如下表所示： 序号         式样称呼          式样备案文献           环评批复文献           能评批复文献                        四川省固定资产投 对于宣汉县先进智造                对于宣汉县先进智造       年产 120 万吨 MEG 联产                        资式样备案表（川 产业园式样（年产                 产业园式样（年产 120       料式样（一期）（MEG 一       期 60 万吨式样） 万凯新材料股份有限公司                                   召募说明书（注册稿） 序号       式样称呼     式样备案文献           环评批复文献        能评批复文献                                   环审[2022]25 号） 函[2022]761 号） 三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性 （一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）      （1）响应国度策略深化西部布局 设川东北区域中心城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐述要素成本、市 场和通谈上风，以更狂妄度、更高模范相接东部地区和境外产业链合座搬动、关联产 业协同搬动，补都建强产业链。2021 年 3 月，《四川省国民经济和社会发展第十四个 五年筹办和二〇三五年远景办法提要》，提倡实施中国“气大庆”确立行动，加强天 然气产供储销体系确立，自然气年产量力图达到 630 亿立方米。狂妄股东自然气（页 岩气）勘察开发，完善资源开发利益分享机制，加速增储上产，重点实施川中安岳、 川东北高含硫、川西邃密气等气田滚动开发，推动自然气等矿产资源就地升沉利用。      MEG 一期 60 万吨式样拟于四川省达州市宣汉县进行确立，采纳当地普光气田丰 富的自然气资源当作主要原材料进行坐褥，响应“浙川东西部合作”号令，助力我国 西部掀开发策略，拉动当地经济、税收、劳动，形成集合效应和良性轮回，为达州市 先进制造产业发展奠定坚实基础。      （2）拓展产业链擢升概述竞争力      申诉期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、坐褥及销售，主要产物为瓶级 PET 产物，MEG 是公司坐褥瓶级 PET 产物的主要原材料。年产 120 万吨 MEG 联产 10 万 吨电子级 DMC 新材料式样分为两期确立，式样总投资 100 亿元，拟以自然气当作原 材料制备 MEG，拟采纳深冷空分技巧、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷 分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧及开发，被纳入四川省重点式样名录。其中 MEG 一期 60 万吨式样投资额 60 亿元，确立周期约 36 个月。 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿）   通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将领有年产 60 万吨 MEG 的 坐褥能力，产成品 MEG 将主要供应子公司重庆万凯，大要灵验裁汰原材料采购成本 及保障供应幽闲，灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，朝上游原材料产业延迟，提 升公司概述竞争力。   （3）保障上游原材料的幽闲供应   现在国产 MEG 产物主要采纳煤制工艺坐褥，受原煤要素、加工工艺的影响，煤 制 MEG 品质互异较大 ， 仅有少部分质优、高效的产能鸠合于头部化工企业，因此 MEG 进口量一直处于高位。根据 CCF 统计，2023 年我国 MEG 进口依存度为 30%。   公司现存瓶级 PET 产能位居世界前方，每年对主要原材料 MEG 的采购限制较大， 连年来，跟着全球地缘政事冲突及国际贸易形势日益严峻，可能对后续 MEG 进供词 应的幽闲性变成一定影响。MEG 一期 60 万吨式样达产后，将大要满足部分公司对原 材料 MEG 的需求，灵验擢升公司对上游主要原材料供给的自主把控能力，减少公司 MEG 进口依赖，提高原材料供给安全性，裁汰外部不信托因素的影响，进一步擢升公 司筹办的幽闲性。   （4）限定原材料价钱波动风险   公司主营产物瓶级 PET 的主要原材料 PTA 以及 MEG 现在均采购自外部供应商。 公司主要供应商供应的 MEG 主要为油制或煤制 MEG，商场价钱随原油价钱的波动变 化较大。改日跟着公司产能的不断增多，怎么灵验且幽闲地限定原材料采购成本，将 会对公司功绩幽闲性及盈利能力产生较大影响。   四川是世界自然气坐褥大省，亦然川气东输的伏击产出地，根据四川省能源局发 布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方米；而 MEG 一期 光气田，限定 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立方米，因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且幽闲。其次，影响自然气价钱 的主要因素之一是管谈输送成本，MEG 一期 60 万吨式样就地取材大要取得具有显赫 价钱上风的自然气原材料。此外，自然气价钱由各地政府以及中石油、中石化等国有 大型企业率领订价，且价钱休养频率较少，价钱波动较原油价钱更为幽闲，MEG 一期 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿）   因此，公司通过 MEG 一期 60 万吨式样朝上延迟产业链，将大要进一步裁汰原材 料价钱波动风险，擢升筹办幽闲性。   （5）自主把控原材料质地，助力化工行业迭代升级   MEG 一期 60 万吨式样录取先进的自然气制 MEG 工艺技巧，自然气制 MEG 工艺 较煤制工艺，具有纯度高杂质少、透光率高、幽闲性好、不易氧化等优点，且所用原 材料和工艺过程较煤制技巧阶梯具有清洁环保的上风。此外，MEG 一期 60 万吨式样 聘用了业内教会丰富的上海浦景化工技巧股份有限公司当作技适值作方，式样将采纳 深冷空分技巧、纯氧升沉工艺、自然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提 氢等先进技巧及开发。   MEG 一期 60 万吨式样的实施，除了大要收尾公司自给优质 MEG 原材料，还大要 衔接下流产物瓶级 PET 坐褥过程中对原材料性能的具体需求优化改进 MEG 坐褥工艺， 故意于自主把控原材料质地，进一步擢升公司 PET 产物商场竞争力，助力我国化工行 业迭代升级。   （6）降本增效擢升商场竞争力   MEG 一期 60 万吨式样将引进先进的 60 万吨合成气制坐褥安装，具备显赫的限制 化效应，单元 MEG 坐褥成本进一步裁汰。MEG 一期 60 万吨式样达产后每吨 MEG 生 产成本预计将大幅低于近五年（2019 年-2023 年）公司 MEG 平均采购价钱。此外， MEG 一期 60 万吨式样所在地与重庆万凯坐褥基地距离较近，根据公司测算，四川达 州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁汰约 50%。改日 MEG 的就近供应大要灵验细水长流原材料输送成本，裁汰公司 瓶级 PET 坐褥的单元成本，进一步擢升 PET 产物的商场竞争力。   （1）国度及场地产业政策的狂妄救助，为式样实施提供细密的政策环境   MEG 一期 60 万吨式样拟采纳先进、绿色环保的以自然气为主要原材料的合成气 制 MEG 技巧阶梯，在我国石化、化工等干系行业进入高质地转型发展时期的配景下， 国度及各级政府出台了一系列产业政策，推动我国 MEG 产业的健康、绿色发展，为 万凯新材料股份有限公司                                    召募说明书（注册稿） 本式样实施提供了细密的政策环境，主要干系产业政策如下：    政策称呼        颁布时间         颁布机构              干系内容                                  要求狂妄发展工业绿色低碳转型工程，优                                  化自然气（页岩气）开发模式，擢升化工                                  产业技巧含量和产业附加值，加速确立国 《四川省“十四五”工  业绿色发展筹办》                                  产基地，川东北经济区确立集勘察开发、                                  概述利用、深湛加工于一体的自然气概述                                  开发利用示范区                                  要求动态更新石化化工行业饱读励扩充应用                           国度工信部、 化化工行业高质地发展     2022 年 4 月        造擢升，优化烯烃、芳烃原料结构，加速                            发改委   的率领想法                          煤制化学品、煤制油气向高附加值产物延                                  伸，提高技巧水暖和竞争力                                  明确筹办：在改日五年，四川将加速构建                                  以“5+1”产业为基础，“3+4+4+N”为格 《四川省“十四五”制 造业高质地发展筹办》                                  先进材料、能源化工、汽车产业研发制造                                  和医药健康等 4 个产业基地 石化化工行业饱读励扩充                                        将“煤基合成气制乙二醇工程技巧”列入   （第一批）                                   实施中国“气大庆”确立行动，加强自然 《四川省国民经济和社                                   气产供储销体系确立，建成世界最大自然 会发展第十四个五年规                 四川省东谈主民代 划和二〇三五年远景目                  表大会                                   争达到 630 亿立方米，推动自然气等矿产    标提要》                                   资源就地升沉利用 《四川省油气化工产业                        将“20 万吨/年及以上合成气制乙二醇坐褥  绿色发展技巧指南     2021 年 2 月   四川省经信厅 技巧”、“功能聚对苯二甲酸类（PET）   除上述产业政策外，2021 年 10 月，国务院印发《成渝地区双城经济圈确立筹办 提要》，筹办范围包括重庆市的中心城区及万州、涪陵、綦江等 27 个区（县）以及四 川省的成都、自贡、泸州、宜宾、广安、达州、雅安、资阳等 15 个市，总面积 18.5 万平方公里。MEG 一期 60 万吨式样拟确就地点位于四川省达州市，根据上述提要， 国度改日将重点推动渝东北、川东北地区一体化发展，救助达州确立川东北区域中心 城市，与万州、开州共建川渝统筹发展示范区，阐述要素成本、商场和通谈上风，以 更狂妄度、更高模范相接东部地区和境外产业链合座搬动、关联产业协同搬动，补都 建强产业链。 万凯新材料股份有限公司                           召募说明书（注册稿）   （2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、技巧、专利和商场储备   东谈主员储备方面，公司中枢管制层幽闲，积存了多年聚酯产业链内的从业教会，并 通过重庆万凯确凿立筹办，在川渝地区搭建了腹地化的业务团队，为正达凯引进了多 位具稀有十余年 MEG 产业从业教会的专科东谈主才，具有较为充分的东谈主员储备。   同期，MEG 一期 60 万吨式样所处的川渝地区东谈主口密集，劳能源资源丰富，根据 第七次世界东谈主口普查，川渝地区东谈主口约 1.16 亿，东谈主口总额占世界的比例达到了 8.22%， 且当地石化产业发展相对进修，为 MEG 一期 60 万吨式样确凿立及运营提供了充足的 劳能源资源，公司亦将视 MEG 一期 60 万吨式样确凿立程度陆续招募干系东谈主才。   坐褥技巧方面，MEG 一期 60 万吨式样拟采纳深冷空分技巧、纯氧升沉工艺、天 然气脱硫升沉、脱碳、深冷分离提纯 CO、PSA 提氢等先进技巧，该工艺阶梯属于国 表里较为进修、可靠的技巧有筹划。同期，公司聘用了业内教会丰富的上海浦景化工技 术股份有限公司当作技适值作方，上海浦景化工技巧股份有限公司是由国度能源集团 和国机集团共同持股的夹杂统统制企业，持久致力于于于煤化工新技巧、新工艺的研究开 发及高技术效果产业化，是工信部专精特新“小巨东谈主”企业、工信部工业企业学问产 权运用试点企业、高新技巧企业、上海市小巨东谈主企业、上海市认定企业技巧中心，将 大要为式样提供塌实的技巧救助。公司与上海浦景化工技巧股份有限公司订立《四川 正达凯新材料有限公司自然气制年产 120 万吨乙二醇（一期 60 万吨/年合气制乙二醇 式样）技巧实施许可合同》，上海浦景化工技巧股份有限公司对付 MEG 一期 60 万吨 式样许可公司新建该式样安装干系的联想、制造、安装、运营合同安装等方面的技巧 学问、专利、数据、数值、图纸、联想和其它技巧信息，并为公司提供确立及使用相 关安装的技巧培训。   MEG 一期 60 万吨式样达产后将形成 60 万吨 MEG 年产能。限定本召募说明书出 具日，公司领有 300 万吨瓶级 PET 年产能，其中重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产 能。往常坐褥 1 单元瓶级 PET 所需约 0.34 单元 MEG，据此推算，2024 年后公司仅重 庆万凯的 MEG 坐褥需求量将达到约 62 万吨，大要灵验覆盖 MEG 一期 60 万吨式样建 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿） 成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为式样的新增产能消化提供了基础。   （3）川渝地区丰富的自然气资源为式样后续建成投产提供了伏击保障   川渝地区是我国主要的自然气坐褥地区，将为 MEG 一期 60 万吨式样提供充足且 相对廉价的坐褥原材料。2021 年川渝地区自然气产量达到了 669 亿立方米，其中四川 省 528 亿立方米，重庆市 140 亿立方米，占我国自然气产量的比重达到了 32.59%。根 据四川省能源局发布的数据，2022 年全省自然气（含页岩气）产量达到 513.4 亿立方 米；而 MEG 一期 60 万吨式样所在地达州市宣汉县领有我国现在发现的最大限制海相 治装高含硫气田普光气田，限定 2022 年 1 月末累计已探明自然气地质储量 4,157 亿立 方米。因此 MEG 一期 60 万吨式样周边自然气资源尤为丰富，供应量大且幽闲。   （4）公司丰富确凿立运营教会为式样提供了伏击保障   企业运营管制方面，公司已根据持久筹办教会，并按照 ISO9001 国际质地管制体 系、ISO14001 国际环境管制体系、ISO45001 职业健康安全管制体系三体系认证的要 求，编制了质地、环境和安全管制手册、程媒介件和功课率领书，建立包括对原辅材 料进行稽查、对坐褥中间过程监督管制、对产成品进行稽查定等、物流、售后服务等 全历程管制体系，保证了公司的日常管制和质地限定按照国际模范化模式运作，从而 为 MEG 一期 60 万吨式样的凯旋确立及后续运营提供了伏击保障。   坐褥式样确立方面，限定本召募说明书出具日，公司已建成并凯旋运营了浙江海 宁及重庆涪陵两大坐褥基地，领有瓶级 PET 年产能共计 300 万吨，产能限制位居全球 前方，并具有全球最大限制的单套 60 万吨瓶级 PET 坐褥安装确凿立及运营教会。报 告期内，公司产能利用率及产销率均处于较高水平，呈现出细密的运营态势。公司丰 富的东西部腹地化确立及运营教会为 MEG 一期 60 万吨式样的凯旋确立及后续运营提 供了伏击保障。 （二）补充流动资金式样   （1）公司现存业务限制赓续增长带来流动资金需求的增长   成绩于连年来聚酯材料产业的闹热发展及公司发展策略的细密落实，公司业务规 模自上市以来合座呈现较为快速的增长态势。公司当作开头的聚酯材料研发、坐褥、 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿） 销售企业之一，连年来不断加大对新技巧、新产物的研发力度，推动公司产物革命， 在稳步扩大食物饮料等传统应用范围的同期，不断拓展下流光伏等新商场，业务限制 有望在改日得到幽闲增长。而公司主营业务属于资金密集型产业，一方面，产能扩建、 研发过问、坐褥运营和东谈主才招募都需要赓续的资金过问；另一方面，瓶级 PET 上游原 材料属于巨额化学原材料，跟着公司产能的不断扩大，公司需要充裕的资金进行原材 料采购。因此，公司需要通过补充流动资金，进一步擢升公司老本实力，满足改日业 务限制扩大带来的流动资金需求增长，减轻公司筹办资金不足压力。   （2）公司纵向一体化策略带来流动资金需求的增长   为把抓聚酯材料产业发展机遇，收尾公司改日纵向一体化的策略布局，公司需要 通过对上游产业链进行积极的布局与延迟，不断夯实主营业务产物的商场竞争力。瓶 级 PET 上游原材料属于巨额化工原材料范围，跟着公司对上游原材料 MEG 的产业化 布局，在工程确立、产业化阶段需要的多量老本过问，以满足原材料坐褥基地确凿立 及后续运营所需的资金需求。因此，公司有必要预留充足的营运资金保障公司产业链 一体化发展策略的收尾。   （3）优化资产结构，增强公司造反风险和可赓续发展能力   连年来，受中好意思贸易摩擦、俄乌干戈等多种国际因素影响，国际环境复杂多变， 全球贸易形势日益严峻，公司在全球化筹办策略下，外洋商场业务增长赶紧，拓展过 程中面对的外部环境不信托性因素正在增多。为移交各式不信托因素，把抓故意的发 展机遇，公司有必要保持充足的营运资金，进一步加强资金实力，赓续优化公司资产 结构，裁汰公司资金流动性风险，增强公司造反风险和可赓续发展的能力。   （1）本次刊行召募资金使用妥贴干系法律法则的规则   本次刊行召募资金用于补充流动资金妥贴干系法律法则的规则，具备可行性。项 目妥贴公司所处行业发展的干系产业政策和行业近况，不错满足公司改日业务发展的 资金需求，增强赓续筹办能力，优化公司资产结构，提高公司抗风险能力，是公司经 营和发展、收尾公司策略的客不雅需要，具有充分的合感性与必要性，妥贴公司及全体 股东利益。   （2）公司具备完善的法东谈主治理结构和里面限定体系 万凯新材料股份有限公司                                             召募说明书（注册稿）       公司依据中国证监会、深圳证券走动所等监管部门对于上市公司范例运作的辩论 规则，建立了范例的公司治理体系，健全了各项规章轨制和内限定度，并在日常坐褥 筹办过程中不断地改进和完善。公司已根据干系规则制定了《召募资金管制轨制》， 对召募资金的存储、审批、使用、管制与监督作念出了明确的规则。 四、本次召募资金投资式样的具体情况 （一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）       MEG 一期 60 万吨式样确立由公司全资子公司正达凯实施，式样总投资金额为 出，其余部分以公司自有资金或银行借款等方式筹集。       MEG 一期 60 万吨式样总投资为 600,000.00 万元，包括建筑工程 58,510.38 万元， 设 备 投 资 273,352.95 万 元 ， 安 装 工 程 185,167.07 万 元 ， 工 程 建 设 其 他 费 用 投 资  序号             式样                 金额（万元）               占式样投资总额比例       MEG 一期 60 万吨式样确立期（以基础联想动手起算）约 36 个月，具体实施安排 万凯新材料股份有限公司                                                            召募说明书（注册稿） 如下：        式样              T+1                        T+2                              T+3       确立周期    Q1    Q2       Q3    Q4    Q1      Q2     Q3       Q4     Q1    Q2     Q3      Q4      项现在期准备       工程联想      土建工程施工       开发购置      开发安装调试      职工招聘培训      试运行坐褥      （1）式样效益预测的主要假定条件、计算基础及计算过程      MEG 一期 60 万吨式样具有细密的经济效益，式样实施后，有助于公司降本增效、 幽闲原材料价钱波动风险及供应幽闲性。MEG 一期 60 万吨式样的 MEG 联想产能为 况如下：                                                                                      单元：万元                                                                                    运营期内达产 序号      式样     T+1                T+2             T+3                  T+4                                                                                     后各年平均 万凯新材料股份有限公司                                                     召募说明书（注册稿）    上述式样效益预测的主要计算过程如下：    收入测算采纳产物预计销量乘以价钱得出；各年度的产量根据式样筹办产能信托， 鉴于 2024 年后公司仅重庆万凯的 MEG 坐褥需求量将达到约 62 万吨，大要灵验覆盖 MEG 一期 60 万吨式样建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，故假定 MEG 一期 60 万吨 式样投产第一年（即确立后第三年）产能利用率 90%、产销率 100%、当年销量 54 万 吨，达产后（即确立后第四年动手）产能利用率和产销率为 100%、即达产后每年满产 满销 60 万吨。式样投产第一年（即确立后第三年）产物单价参考 2018 年-2022 年 MEG 商场均价以及公司 MEG 采购成本假定为 4,500 元/吨，达产后（即确立后第四年） 动手，出于严慎性讨论，成立每两年以 1%的幅度进行单价下调，运营期内达产后各年 预计的销售单价算数平均为 4,301.94 元/吨，低于公司 2018 年-2022 年历史采购成本及 商场行情价钱，具备严慎性。    式样各年度营业收入测算过程具体如下：                                                                     运营期内达产后各年       式样           T+1        T+2            T+3          T+4                                                                        平均  联想产能（万吨/年）①             -          -         60.00        60.00            60.00    产能利用率②                -          -          90%         100%             100% MEG 产量（万吨）③=①×②          -          -         54.00        60.00            60.00 MEG 销售单价（元/吨）④    4,500.00   4,500.00       4,500.00     4,455.00         4,301.94 营业收入（万元）⑤=③×④            -          -     243,000.00   267,300.00       258,116.25    式样筹办成本主要包括材料成本、东谈主工成本、折旧费和摊销、能源用度、输送费 用、其他制造用度。其中材料成本、能源用度和其他制造用度根据式样联想耗用量进 行估算；输送用度参考公司申诉期内平均运脚占收入比例；东谈主工成本根据当地制造业 平均工资水平与公司刻下职工平均工资水平，并衔接式样筹办东谈主员数目测算；折旧与 摊销根据式样所需固定资产与无形资产，按照企业折旧摊销政策进行测算。    式样各年度营业成本测算过程具体如下： 万凯新材料股份有限公司                                                                召募说明书（注册稿）                                                                                      单元：万元                  式样费率      式样                    T+1        T+2         T+3        T+4        运营期内达产后各年平均                 （达产年）     材料成本          32.00%      -         -      77,760.00    85,536.00                 82,597.20     东谈主工成本          3.03%       -         -       7,853.90     8,089.52                  8,684.51 折旧与摊销  （注）     能源用度          21.50%      -         -      52,245.00    57,469.50                 55,494.99     输送用度          0.50%       -         -       1,215.00     1,336.50                  1,290.58 其他制造用度            15.00%      -         -      36,450.00    40,095.00                 38,717.44     营业成本               -      -         -     202,909.65   222,120.16                214,267.16     注：T+1、T+2 由于式样尚未产生收入，折旧与摊销计入管制用度，不计入营业成本。      由于 MEG 一期 60 万吨式样总投资额较大，预计新增固定资产及无形资产的折旧 和摊销金额较大，具体测算如下：      MEG一期60万吨式样确立期为3年，第4年内收尾完全达产。本次募投式样投资中 会导致新增折旧、摊销的主要包括地皮购置、建筑工程及工程确立其他用度、硬件设 备和配套软件系统的购置以及合座式样安装工程等白叟性支拨。      本次募投式样白叟性支拨依据可研申诉中新增的固定资产与无形资产进行预测， 新增固定资产折旧、无形资产摊销采纳直线折旧法，其中：地皮购置按50年摊销，残 值率为0%；建筑工程、工程确立其他用度、式样安装工程按20年折旧，残值率5%； 机器开发按15年折旧，残值率5%；配套软件系统按5年摊销，残值率为0%，与刊行东谈主 现存折旧政策保持一致。式样确立期至达产年新增折旧摊销用度的情况如下：                                                                                      单元：万元                                                                                     运营期内达产 序号         式样           T+1                 T+2            T+3            T+4                                                                                     后各年平均       新增工程确立          186,625.50            67,067.19              -            -             -           新增折旧                    -          8,864.71      12,050.40    12,050.40     12,050.40       新增开发原值                      -     187,615.55         69,723.12            -             -           新增折旧                    -          5,941.16      14,090.22    16,298.12     14,867.30       新增软件原值                      -          4,141.59              -            -             -           新增摊销                    -           414.16         828.32       828.32        345.13      新增地皮使用权           20,840.45                    -              -            -             -           新增摊销             416.81             416.81         416.81       416.81        416.81     折旧和摊销算计                416.81           15,636.84      27,385.75    29,593.65     27,679.65 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿）   MEG 一期 60 万吨式样达产当年新增的营业收入为 267,300.00 万元、运营期内达 产后各年平均新增的营业收入为 258,116.25 万元，不错分别覆盖对应期间内新增资产 带来的折旧摊销影响 29,593.65 万元和 27,679.65 万元。MEG 一期 60 万吨式样达产当 年及运营期内达产后各年平均固定资产和无形资产新增折旧摊销占募投式样新增收入 的比重分别为 11.07%及 10.72%，占公司 2023 年度营业收入的比重分别为 1.69%及   本次募投式样产生的期间用度主要由销售用度、管制用度、财务用度组成，主要 是根据公司申诉期运营干系用度占收入比例情况进行估算。   式样国内升值税征收率为 13%，营业税金及附加包括城市真贵确立税（ 税率 率 25%）。   （2）式样收益预测的主要财务筹划   根据上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨式样达产后年均收入 258,116.25 万元、 年均毛利率 17.00%、年均净利润 10.96%。   上市公司中主要 MEG 厂商的干系业务板块的毛利率数据如下：                 干系业务板    干系      干系板       干系      干系板      干系       干系板     上市公司                   块      板块      块收入       板块      块收入      板块       块收入                         毛利率       占比      毛利率       占比      毛利率       占比 山东华鲁恒升化工股份有                 化工行业    17.72%   77.21%   28.10%   77.98%   38.19%   82.58%     限公司                 化学品及新  卫星化学股份有限公司             19.94%   96.99%   19.44%   85.91%   34.45%   91.36%                  材料行业 东华工程科技股份有限公                 化工行业    10.08%   88.52%   12.39%   83.57%   10.60%   94.18%      司  新疆天业股份有限公司      工业      6.61%   93.83%   22.02%   86.22%   28.94%   90.59%           平均值           13.59%        - 20.49%           - 28.05%          -   资料来源：上市公司按期申诉   注：上表中毛利率数据及板块收入占比均为所列示板块的数据，并非各公司合座合并口径数 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿） 据     上表所列上市公司均领有 MEG 坐褥销售业务，但同期也从事其他品类的化工用 品或工业品业务，按期申诉中并未单独清晰 MEG 产物的毛利率情况，因此上表中各 公司的干系板块毛利率存在一定互异，亦不一定能准确反应行业内 MEG 厂商毛利率 水平。     （3）式样收益预测的投资申诉率     根据上述假定和测算，MEG 一期 60 万吨式样的投资回收期为 12.14 年（税后，含 确立期），里面收益率为 8.06%（税后）。     MEG 一期 60 万吨式样已取得于宣汉县发改局备案的“《四川省固定资产投资项 目备案表》（川投资备【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号）”。     MEG 一期 60 万吨式样已取得达州市宣汉生态环境局出具的“《对于宣汉县先进 智造产业园式样（年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样）环境影 响申诉书的批复》（宣环审[2022]25 号）”环评批复文献，妥贴国度和场地环保要求。     MEG 一期 60 万吨式样确就地点位于四川省达州普光化工园区。正达凯就 MEG 一 期 60 万吨式样用地取得了川（2023）宣汉县不动产权第 0009557 号《不动产权文凭》， 地皮面积 741,980.06 平方米，用途为工业用地，类型为出让，地皮使用权的停止日期 为 2072 年 7 月 17 日。 （二）补充流动资金式样     连年来，公司业务赓续快速发展。跟着业务限制的赶紧扩大，公司仅依靠里面经 营积存和迤逦融资一经较难满足业务赓续快速膨胀对资金的需求。公司对改日三年日 常筹办的资金缺口测算如下： 万凯新材料股份有限公司                                                召募说明书（注册稿）   假定公司主营业务、筹办模式保持幽闲不发生较大变化的情况下，概述讨论各项 筹办性资产、筹办性欠债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算 2024 年至 2026 年公司营业收入增长所导致的干系流动资产及流动欠债的变化，进而估算公 司改日坐褥筹办对流动资金的需求量。   公司改日三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：                                                                     单元：万元   式样      2023 年度                      2024 年度        2025 年度        2026 年度                         销售百分比 筹办性流动资   产  应收票据           20.00       0.00%            22.00          24.20          26.62  应收账款      78,596.58        4.48%       86,456.24      95,101.86     104,612.05 应收账款融资        671.80        0.04%          738.99         812.88         894.17  预支账款      33,487.12        1.91%       36,835.83      40,519.42      44,571.36   存货      353,609.19       20.17%       388,970.11    427,867.12     470,653.83  合同资产               -             -              -              -              - 筹办性流动负   债  应付票据      44,298.09        2.53%       48,727.90      53,600.68      58,960.75  应付账款      73,472.27        4.19%       80,819.49      88,901.44      97,791.59  预收款项               -             -              -              -              -  合同欠债      40,926.11        2.33%       45,018.72      49,520.59      54,472.65 营运资金需求    307,688.23              -     338,457.06    372,302.76     409,533.04 营业收入总额   1,753,176.52             -   1,928,494.17   2,121,343.59   2,333,477.95 收入增长率         -9.57%              -        10.00%         10.00%         10.00%   根据上述测算可知，2024 年至 2026 年累计营运资金需求为 2026 年营运资金需求 与 2023 年营运资金需求的差额，即 101,844.80 万元。   公司概述讨论了行业发展趋势、自身筹办特色、业务发展筹办以及财务现象等因 素，拟使用召募资金中的 38,000.00 万元来补没收司流动资金，占本次召募资金总额的 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿） 比例为 14.07%，未卓绝 2024 年至 2026 年累计营运资金需求测算结果，妥贴公司所处 行业发展近况及公司现在业务的发展需求。召募资金到位后，公司营运资金需求将得 到灵验满足，资产结构愈加稳健，可擢升公司化解外部风险的能力，保障公司的赓续 幽闲发展。因此，本次补充流动资金式样具备必要性，融资限制具备合感性。 （三）对于本次募投式样妥贴国度产业政策和板块定位的说明   本次刊行满足《注册办法》第三十条对于妥贴国度产业政策和板块定位（召募资 金主要投向主业）的规则。   刊行东谈主主营业务为聚酯材料的研发、坐褥、销售，主要产物包括瓶级 PET 和大有 光 PET。本次召募资金投向 MEG 一期 60 万吨式样及补充流动资金，妥贴国度产业政 策要求，不存在需要取得主管部门想法的情形。根据达州市宣汉生态环境局出具的 《达州市宣汉生态环境局对于宣汉县先进智造产业园式样（年产 120 万吨 MEG 联产 管平台（四川）进行了备案（备案号【2201-511722-04-01-100855】FGQB-0002 号）， 妥贴国度产业政策。   公司本次募投式样为 MEG 一期 60 万吨式样和补充流动资金。MEG 是公司坐褥瓶 级 PET 产物的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将拥 有年产 60 万吨 MEG 的坐褥能力，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，大要灵验 保障上游原材料的幽闲供应，裁汰主要产物坐褥的原材料成本，并提高产物质地，从 而增强公司现存主营业务的商场竞争力。   因此，MEG 一期 60 万吨式样的实施是公司现存主营业务的深化与拓展，本次募 集资金主要投向主业：    式样                      MEG 一期 60 万吨式样 业务（包括产物、    公司现存产物 PET 坐褥过程中的伏击原材料，非公司现存产物，且从工艺及 服务、技巧等，下    产物上与原有主营产物存在一定区别，属于对吞并滑业内新业务、新产物的 同）的扩产       拓展，不属于对现存产物、服务或技巧的扩产。             否。本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹办的 MEG 坐褥及销售业务位             于公司现存产物 PET 上游，不是公司现存业务，本次募投式样不属于对现存 业务的升级             业务的升级。 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） 有业务在其他应用    供给公司现存产物 PET 的坐褥，不触及公司现存产物 PET 的其他应用范围， 范围的拓展       故本次募投式样不属于基于现存业务在其他应用范围的拓展。             是。本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹办的 MEG 坐褥及销售业务位 链险阻游的（横向    向延迟，领有年产 60 万吨 MEG 的坐褥能力，用于为重庆万凯瓶级 PET 的生 /纵向）延迟      产提供原材料，从而裁汰主要产物坐褥的原材料成本、提高产物质地。本次             募投式样是公司落实纵向一体化策略布局的主要举措。             否。刊行东谈主主业为聚酯材料的研发、坐褥、销售，主要产物为瓶级 PET 和大             有光 PET。本次募投式样将与公司现存主业及上次募投式样阐述险阻游协同 投资          于公司进一步夯实在西部地区商场的布局，从而助力公司业务布局开拓及成             本限定，是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的关             联度，不属于跨主业投资。 五、实施本次募投式样所需的东谈主员、技巧、商场储备情况   实施本次募投式样所需的东谈主员、技巧、商场储备情况详见本召募说明书之“第七 节 本次召募资金运用”之“三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性”之 “（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”之“2、 式样可行性”之“（2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、技巧、专利和商场储备”。 六、本次召募资金投资式样与公司既有业务、上次募投式样的区别和辩论   申诉期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、坐褥及销售，主要产物为瓶级 PET 产物。公司上次募投式样为年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）、多 功能绿色环保高分子新材料式样和补充流动资金。其中年产 120 万吨食物级 PET 高分 子新材料式样（二期）系于重庆涪陵新增 60 万吨/年的瓶级 PET 产能，布局西部地区 精深的产物商场供应链，多功能绿色环保高分子新材料式样系于公司海宁总部新增 4 万吨/年的中微型瓶级 PET 坐褥安装用于研发试验。   公司本次募投式样为 MEG 一期 60 万吨式样和补充流动资金。MEG 是公司坐褥瓶 级 PET 产物的主要原材料。通过 MEG 一期 60 万吨式样的实施，完全达产后公司将拥 有年产 60 万吨 MEG 的坐褥能力，将灵验强化公司聚酯产业链一体化布局，大要灵验 保障上游原材料的幽闲供应，裁汰主要产物坐褥的原材料成本，并提高产物质地，从 而增强公司现存主营业务的商场竞争力。因此与上次募投式样新增主营产物产能不同， 本次募投式样将有助于公司布局原材料自给。 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿）   同期，本次募投式样将与上次募投式样将阐述险阻游协同效应，进一步夯实公司 在西部地区商场的布局，助力公司业务在西部商场的开拓。一方面，限定本召募说明 书出具日，重庆万凯领有 180 万吨瓶级 PET 年产能。往常坐褥 1 单元瓶级 PET 所需约 万吨，大要灵验覆盖 MEG 一期 60 万吨式样建成后新增的 60 万吨 MEG 年产能，为项 目的新增产能消化提供了基础。另一方面，MEG 一期 60 万吨式样所在地四川达州与 重庆万凯坐褥基地所在地重庆涪陵距离较近，根据公司测算，四川达州至重庆涪陵的 MEG 运脚较现存供应商从华东地区、新疆地区运至重庆涪陵的 MEG 运脚可裁汰约 的单元成本，进一步擢升 PET 产物的商场竞争力。因此，MEG 一期 60 万吨式样的实 施是公司现存主营业务的深化与拓展，与公司主营业务具有较强的关联度。 七、召募资金用于拓展新业务、新产物的干系说明 （一）公司拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排   申诉期内，公司主营业务为聚酯材料的研发、坐褥及销售，主要产物为瓶级 PET 产物。公司本次募投式样 MEG 一期 60 万吨式样拟筹办的 MEG 坐褥及销售业务从行 业上与公司原有业务均属于化学原料和化学成品制造业（C26），但从工艺及产物上 与原有主营产物存在一定区别，属于吞并滑业内的新业务、新产物。   本次募投式样是公司落实纵向一体化策略布局的主要举措。MEG 是公司瓶级 PET 坐褥过程中的主要原材料之一，通过本次募投式样的实施，公司将领有年产 60 万吨 MEG 的坐褥能力，大要为重庆万凯瓶级 PET 的坐褥提供原材料保障，将裁汰主要产 品坐褥的原材料成本，并提高产物质地，从而增强公司现存主营业务的商场竞争力。 因此，MEG 一期 60 万吨式样属于公司拟开展的新业务，MEG 为公司拟坐褥的新产物， 同期 MEG 主要当作原材料进行里面配套使用，与公司主业密切干系。 （二）募投式样建成之后的营运模式、盈利模式，不需要赓续的大额资金过问   MEG 一期 60 万吨式样建成后，正达凯将坐褥、销售 MEG 产物，主要顺利供给重 庆万凯，亦可能视商场行情以直销方式对出门售少量 MEG 产物，通过赚取 MEG 加工 利润的方式收尾盈利。本次募投式样与公司主营业务均属于化学原料和化学成品制造 业，募投式样的营运模式、盈利模式与公司现存业务的营运模式、盈利模式接近。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿）   本次召募资金投资式样的主要支拨为开发投资及安装工程，召募资金投资式样投 产后，上述用度不再赓续支拨，公司仅需过问运营用度、开发真贵等必要支拨，预计 不会发生赓续的大额白叟性支拨。 （三）公司具备开展本次募投式样所需的技巧、东谈主员、专利储备   公司已具备开展本次募投式样所需的技巧、东谈主员、专利储备，详见本召募说明书 之“第七节 本次召募资金运用”之“三、召募资金投资式样的配景、必要性及可行性” 之“（一）年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”之“2、 式样可行性”之“（2）公司已具备式样实施所需的东谈主员、技巧、专利和商场储备”。 （四）短期内无法盈利的风险以及对刊行东谈主的影响   MEG 一期 60 万吨式样主要坐褥公司主营产物所需原材料进行里面配套使用，根 据式样效益测算，预计短期内无法盈利的风险较低。但由于本次募投式样投资总额较 高、确立周期较长，仍存在一定风险，详见本召募说明书“第三节 风险因素”之“三、 其他风险”之“（二）召募资金投资式样实施的风险”之“2、募投式样不行如期完工 的风险”、“4、募投式样商场远景不信托的风险”和“5、新增固定资产折旧及无形 资产摊销的风险”。 万凯新材料股份有限公司                                        召募说明书（注册稿）                 第八节 历次召募资金运用 一、最近五年召募资金情况 为仅有初度公开刊行股票召募资金事项，具体如下：   万凯新材经中国证券监督管制委员会证监刊行字[2022]4 号文核准，向社会公开发 行了东谈主民币普通股（A 股）股票 8,585 万股，刊行价为每股东谈主民币为 35.68 元，共计募 集资金总额为东谈主民币 306,312.80 万元，扣除券商承销佣金及保荐费 12,252.51 万元，另 扣减招股说明书印刷费、审计费、讼师费、评估费和网上刊行手续费等与刊行权益性 证券干系的新增外部用度 2,567.50 万元后，公司本次召募资金净额为 291,492.78 万元。   上述召募资金到位情况业经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其于 二、上次召募资金在专项账户中的存放情况   限定 2023 年 12 月 31 日，上次召募资金存储情况列示如下：                                                            单元：万元      户名          开户银行            银行账号              账户类别    存储余额               中国工商银行股份有 万凯新材料股份有限公司                1204085029200055888    召募资金专户      38.92               限公司海宁支行               交通银行股份有限公 万凯新材料股份有限公司               305069250013000117412   召募资金专户       4.92               司杭州萧山支行               中国银行股份有限公 万凯新材料股份有限公司                    389680861863       召募资金专户       6.10               司海宁支行               中国工商银行股份有 重庆万凯新材料科技有限公司              3100013129200688888    召募资金专户       4.23               限公司重庆枳城支行 重庆万凯新材料科技有限公司 中国银行股份有限公 监管账户          司重庆涪陵分行               中国农业银行股份有 万凯新材料股份有限公司                 19-350101041688880    召募资金专户       0.74               限公司海宁市支行               中国工商银行股份有 四川正达凯新材料有限公司               2317580129100241503    召募资金专户      23.86               限公司宣汉支行      合 计           -                -               -        255.16 万凯新材料股份有限公司                                                                                                           召募说明书（注册稿） 三、上次召募资金运用情况 （一）上次召募资金的实践使用情况      公司上次召募资金净额为 291,492.78 万元。按照召募资金用途，筹划用于“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二 期）”、“多功能绿色环保高分子新材料式样”、“20000m3 乙二醇储罐技改式样”、“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样 扩建（三期）”、“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）”和补充流动资金，式样投资总额为      限定 2023 年 12 月 31 日，实践已过问资金 285,471.10 万元。《上次召募资金使用情况对照表》如下：                                                                                                                                    单元：万元 召募资金总额                                                      291,492.78    已累计过问召募资金总额                                           285,471.10[注 1] 变更用途的召募资金总额                                                           -   各年度使用召募资金总额                                               285,471.10 变更用途的召募资金总额比例                                                         -             投资式样                          召募资金投资总额                              截止日召募资金累计投资额                       实践投资金额       式样达到预定可                                                                                                                    与召募后承诺        使用状态日期                                  召募前承诺        召募后承诺         实践投资          召募前承诺         召募后承诺                       投资金额的       （或截止日式样 序号    承诺投资式样        实践投资式样                                                                           实践投资金额                                   投资金额         投资金额          金额            投资金额          投资金额                        差额           完工程度）      年产 120 万吨食物   年产 120 万吨食物                                                                                                                         [注 2]      料式样（二期）       料式样（二期）      多功能绿色环保高      多功能绿色环保高                                                                                          3,061.42      分子新材料式样       分子新材料式样                                                                                              [注 2]      罐技改式样         罐技改式样 万凯新材料股份有限公司                                                                                                           召募说明书（注册稿）      年产 120 万吨食物    年产 120 万吨食物      级 PET 高分子新材    级 PET 高分子新材                                                                                       -448.71      料式样扩建（三        料式样扩建（三                                                                                             [注 3]      期）             期）      年产 120 万吨      年产 120 万吨      MEG 联产 10 万吨   MEG 联产 10 万吨      电子级 DMC 新材     电子级 DMC 新材      料式样（一期）        料式样（一期） 算计   -              -              150,393.67   295,961.52    285,471.10   150,393.67   295,961.52    285,471.10    10,490.42         -   注 1：本表已累计过问召募资金总额 285,471.10 万元，未包含“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）”和“多功能绿色环保高分 子新材料式样”结项后节余用于补充流动资金的 10,943.86 万元。   注 2：通过限定预算及成本，公司裁汰了部分式样确立成本和用度，该部分细水长流的召募资金已在结项后补充流动资金。   注 3：由于使用部分利息支付，导致实践投资金额大于召募后承诺投资金额。 万凯新材料股份有限公司                                                       召募说明书（注册稿） （二）上次召募资金式样的实践投资总额与承诺存在互异的说明    限定 2023 年 12 月 31 日，上次召募资金式样的实践投资总额与承诺投资总额的差 异说明如下：                                                                           单元：万元                    承诺召募资         实践过问募     投资式样                                         互异金额              互异原因                    金投资总额         集资金总额                                                               “多功能绿色环保高分子新材料项                                                               目”已按规则用途使用完毕，通过 多功能绿色环保高分子 新材料式样                                                               源，裁汰其确立成本和用度，出现                                                               节余资金                                                               公司通过限定预算及成本，灵验利 年产 120 万吨食物级                                                               用多方资源，裁汰式样确立成本和 PET 高分子新材料式样        115,392.02    107,509.58       7,882.44                                                               用度，合理利用自有资金铺底式样 （二期）                                                               前期流动资金，细水长流部分召募资金 补充流动资金               18,000.00     18,000.00              -   - 式样 年产 120 万吨食物级                                                   -448.71 PET 高分子新材料式样         55,000.00    55,448.71                   使用部分募资金利息支付 扩建（三期） 年产 120 万吨 MEG 联产 材料式样（一期）       算计           295,961.52    285,471.10      10,490.42    - （三）上次召募资金实践投资式样变更情况    限定 2023 年 12 月 31 日，本公司无变更上次召募资金实践投资式样情况。 （四）上次召募资金先期过问式样转让及置换情况说明    限定 2022 年 3 月 31 日，公司以自筹资金预先过问召募资金投资式样的实践投资 金额为 73,338.06 万元，公司因召募资金发生的各项刊行用度算计 14,820.02 万元（不 含税）。2022 年 4 月 15 日，公司第一届董事会第十次会议审议通过《对于使用召募资 金置换预先过问募投式样和已支付刊行用度的自筹资金的议案》，本心公司使用召募 资金置换预先过问募投式样的自筹资金 73,338.06 万元及支付刊行用度的自筹资金 资金已实施完毕。 （五）闲置召募资金情况说明    本公司于 2022 年 4 月 15 日召开了第一届董事会第十次会议，审议通过了《对于 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿） 使用部分闲置召募资金进行现金管制的议案》，在确保不影响召募资金投资筹划正常 进行和召募资金安全的情况下，本心公司使用不卓绝东谈主民币 7.50 亿元闲置召募资金 （含超募资金）进行现金管制，用于投资安全性高、流动性好的现金管制类产物，投 资期限自公司董事会决议通过之日起不卓绝 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金 不错轮回使用。   本公司于 2022 年 4 月 28 日召开了第一届董事会第十一次会议及 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管制的 议案》，在确保不影响召募资金投资筹划正常进行和召募资金安全的情况下，本心公 司使用不卓绝东谈主民币 20 亿元闲置召募资金（含超募资金）进行现金管制，用于投资安 全性高、流动性好的现金管制类产物，投资期限自公司 2021 年度股东大会决议通过之 日起不卓绝 12 个月。在上述期限及额度范围内，资金不错轮回使用。   本公司于 2023 年 3 月 29 日召开了第一届董事会第二十次会议，于 2023 年 4 月 21 日召开了 2022 年度股东大会，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金和自有资 金进行现金管制的议案》，在确保不影响召募资金投资式样及公司正常筹办的前提下， 本心公司使用不卓绝 10 亿元闲置召募资金（含超募资金，下同）和不卓绝 3 亿元闲置 自有资金进行现金管制。闲置召募资金用于投资安全性高、流动性好的现金管制类产 品；闲置自有资金用于投资安全性高、流动性好、稳健型的贸易银行、证券公司、资 产管制公司等金融机构发布的低风险答理产物，但不包括《深圳证券走动所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司范例运作》中对于风险投资触及的投资品种。 投资期限自公司股东大会决议通过之日起不卓绝 12 个月。在上述期限及额度范围内， 资金不错轮回使用。   限定 2023 年 12 月 31 日，公司尚未使用的召募资金余额为 255.16 万元，闲置资 金 255.16 万元暂存放于召募资金专户，将分别赓续用于各项召募资金投资式样。 （六）上次召募资金使用情况和结余情况   限定 2023 年 12 月 31 日，公司使用召募资金支付募投式样“多功能绿色环保高分 子新材料式样”13,940.23 万元，募投式样“多功能绿色环保高分子新材料式样”结项 并将节余召募资金永久补充流动资金 3,061.42 万元，支付募投式样“年产 120 万吨食 品级 PET 高分子新材料式样（二期）”107,509.58 万元，募投式样“年产 120 万吨食 万凯新材料股份有限公司                                 召募说明书（注册稿） 品级 PET 高分子新材料式样（二期）”结项并将节余召募资金永久补充流动资金 投式样“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样扩建（三期）”55,448.71 万元， 支付募投式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一 期）”88,672.58 万元，补充流动资金 18,000.00 万元，支付 IPO 刊行用度 2,551.31 万 元，收到利息收入 5,162.25 万元，支付干系手续费 1.11 万元。公司上次召募资金用 于补充流动资金的总金额为 28,943.86 万元，占上次召募资金总额的比例为 9.45%，未 卓绝 30%。    限定 2023 年 12 月 31 日，剩余召募资金净额为 255.16 万元，召募资金专户余额 （七）节余召募资金使用情况 第一次临时股东大会，审议通过了《对于部分召募资金投资式样结项并将节余召募资 金永久补充流动资金的议案》，本心将公司初度公开刊行召募资金投资式样“多功能 绿色环保高分子新材料式样”的节余召募资金永久补充流动资金。“多功能绿色环保 高分子新材料式样”筹划使用召募资金投资总金额为 17,001.65 万元，实践过问召募资 金 13,940.23 万元，式样剩余召募资金 3,061.42 万元。鉴于“多功能绿色环保高分子新 材料式样”已按规则用途使用完毕，公司已将该式样的节余召募资金从召募资金专用 账户转入公司一般入款账户，用于公司日常筹办及业务发展。 资式样结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，本心公司将初度公开刊行 召募资金投资式样“年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样（二期）”的节余募 集资金 7,882.44 万元及相应孳息（具体金额以实践结转时式样专户资金余额为准）永 久补充流动资金，用于公司主营业务干系的筹办举止。 万凯新材料股份有限公司                                                                                     召募说明书（注册稿） 四、上次召募资金投资式样收尾效益情况       限定 2023 年 12 月 31 日，公司上次召募资金投资式样收尾效益情况对照表如下：                                                                                                             单元：万元             实践投资式样              截止日投资式样累                        最近三年实践效益                       截止日累计实       是否达到                                              承诺效益  序号             式样称呼             计产能利用率                  2023 年度      2022 年度      2021 年度      现效益         预计效益         年产 120 万吨食物级 PET 高分子新         材料式样（二期）       年产 120 万吨食物级 PET 高分子新       材料式样扩建（三期）       年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电       子级 DMC 新材料式样（一期） 注 1：年产 120 万吨食物级 PET 高分子新材料式样扩建(三期)于 2023 年 5 月达到预定可使用状态，达到预定可使用状态不足一年。达产状态下预 计承诺效益为 22,680.00 万元/年，本年度承诺效益根据达产后年收益/12*8 计算。2023 年 5-12 月该式样产能利用率 99.44%，受行业周期性波动 影响，收尾效益 6,817.37 万元。 注 2：年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样(一期)尚在确立期，尚未动手产收效益。 （一）上次召募资金投资式样无法单独核算效益的情况说明       限定 2023 年 12 月 31 日，本公司上次召募资金投资式样“年产 120 万吨 MEG 联产 10 万吨电子级 DMC 新材料式样（一期）” 尚处于确立阶段，尚未产生经济效益，故无谓进行效益对比；本公司上次召募资金投资式样“20000m?乙二醇储罐技改式样”及“补 充流动资金”式样效益反应在公司合座经济效益中，故无法单独核算经济效益。 万凯新材料股份有限公司                         召募说明书（注册稿） （二）上次召募资金投资式样累计收尾收益与承诺累计收益的互异情况说明   限定 2023 年 12 月 31 日，多功能绿色环保高分子新材料式样产能利用率为 具体原因如下： 存压力，价钱压力传导至上游 PET 原材料，影响了公司毛利率； PET 出口量总体放缓，公司外售数目和价钱均有所裁汰； 裁汰，跟着下流商场容量的自然增长，逾期产能的迟缓淘汰，持久有望规复安详态势。 五、上次刊行触及以资产认购股份的干系资产运行情况说明   限定 2023 年 12 月 31 日，本公司不存在上次召募资金触及以资产认购股份的情况。 六、上次召募资金实践使用情况与已公开清晰的信息对照情况   限定 2023 年 12 月 31 日，本公司召募资金实践使用情况与公司按期申诉和其他信 息清晰文献中清晰的辩论内容不存在要紧互异。 七、管帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项申诉论断   中汇管帐师事务所于 2024 年 4 月 18 日就公司上次召募资金的运用出具了《上次 召募资金使用情况鉴证申诉》（中汇会鉴[2024]4065 号），论断如下：万凯新材管制 层编制的《对于上次召募资金使用情况的申诉》在统统要紧方面妥贴中国证券监督管 理委员会发布的《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》的规则，公允反应了万凯新 材限定 2023 年 12 月 31 日止的上次召募资金使用情况。 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿）                第九节 声明 一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募说明书内容确切、准确、完 整，不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律背负。 董事签名：  沈志刚           肖舟师          高强  邱增明           祝卸和          章击舟  陈国平                            万凯新材料股份有限公司                                   年   月   日 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿）                第九节 声明          一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募说明书内容确切、准确、完 整，不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律背负。 监事签名：  吕恩君            华云          曹爱兵                            万凯新材料股份有限公司                                 年   月   日 万凯新材料股份有限公司                  召募说明书（注册稿）                第九节 声明          一、刊行东谈主及董事、监事、高级管制东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管制东谈主员承诺本召募说明书内容确切、准确、完 整，不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律背负。 非董事高级管制东谈主员签名：  陈灿忠            章延举                            万凯新材料股份有限公司                                 年   月   日 万凯新材料股份有限公司                          召募说明书（注册稿） 二、刊行东谈主控股股东、实践限定东谈主声明    本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容确切、准确、完好，不存在子虚纪录、误导 性申报或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律背负。 控股股东：浙江正凯集团有限公司 法定代表东谈主：__________________               沈志刚 实践限定东谈主：__________________               沈志刚                                       年   月   日 万凯新材料股份有限公司                                召募说明书（注册稿） 三、保荐东谈主（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发本召募说明书内容确切、准确、完好， 不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，并承担相应的法律背负。   法定代表东谈主：      ___________________                     陈 亮   保荐代表东谈主：      ___________________   __________________                     张 磊                   李鹏飞   式样协办东谈主：      ___________________                     陆隽怡（已下野）                                      中国国际金融股份有限公司                                                  年       月   日 万凯新材料股份有限公司                             召募说明书（注册稿）                 保荐东谈主（主承销商）董事长声明   本东谈主已精采阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募 说明书的全部内容，阐发召募说明书不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对 召募说明书确切性、准确性、完好性、实时性承担相应的法律背负。   董事长：__________________              陈 亮                                      中国国际金融股份有限公司                                            年   月   日 万凯新材料股份有限公司                            召募说明书（注册稿）                   保荐东谈主（主承销商）总裁声明   本东谈主已精采阅读万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募 说明书的全部内容，阐发召募说明书不存在子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对 召募说明书确切性、准确性、完好性、实时性承担相应的法律背负。   总裁：__________________             陈 亮                                     中国国际金融股份有限公司                                           年   月   日 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿） 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读《万凯新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司 债券召募说明书（注册稿）》，阐发召募说明书内容与本所出具的法律想法书不存在 矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律想法书的内容无异议，确 认召募说明书不因援用上述内容而出现子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，并承担相 应的法律背负。 单元负责东谈主：           王   玲 承办讼师：           叶国俊               李振江           焦福刚                                   北京市金杜讼师事务所                                        年 月 日 万凯新材料股份有限公司                                           召募说明书（注册稿） 五、审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐发召募说明书内容与本所出具的审 计申诉、盈利预测审核申诉（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对发 行东谈主在召募说明书中援用的审计申诉、盈利预测审核申诉（如有）等文献的内容无异 议，阐发召募说明书不因援用上述内容而出现子虚纪录、误导性申报或要紧遗漏，并 承担相应的法律背负。 署名管帐师：          __________________      __________________                谢贤庆                      黄平          __________________      __________________                  王露                     刘超 管帐师事务所负责东谈主：                  __________________                        余强                                         中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）                                                            年 月 日 万凯新材料股份有限公司                                      召募说明书（注册稿） 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本机构出具的 资信评级申诉不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中援用 的资信评级申诉的内容无异议，阐发召募说明书不因援用上述内容而出现子虚纪录、 误导性申报或要紧遗漏，并承担相应的法律背负。 署名资信评级东谈主员：                 __________________   __________________                       顾春霞                   洪烨 评级机构负责东谈主：               __________________                     张剑文                                       中证鹏元资信评估股份有限公司                                                           年   月   日 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿） 七、董事会对于本次刊行的干系声明及承诺 （一）对于改日十二个月内其他股权融资筹划的声明   自本次向不特定对象刊行可转化公司债券有筹划被公司股东大会审议通过之日起， 公司改日十二个月将根据业务发展情况信托是否实施其他再融资筹划。 （二）对于移交本次刊行可转债摊薄即期申诉遴选的措施   根据《上市公司证券刊行注册管制办法》《深圳证券走动所创业板股票上市司法》 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管制和使用的监管要求》并衔接 《公司司法》和实践情况，公司制定了干系的召募资金管制办法，对召募资金的专户 存储、使用、管制和监管进行了明确的规则，保证召募资金合理范例使用，积极配合 保荐机构和监管银行对召募资金使用的稽查和监督、合理看护召募资金的使用风险。   公司将以公司发展办法为指引，增强产业革命能力，提高国际化竞争水平。公司 所处瓶级 PET 行业的发展妥贴我国《国民经济和社会发展第十四个五年筹办和 2035 年远景办法提要》等多项国度策略的率领办法。公司将顺应新材料高性能化、多功能 化、绿色化发展趋势，在作念大作念强现存瓶级 PET 业务的基础上加强前沿材料布局，推 进智能制造、信息化坐褥技巧发展，加速新材料融入高端制造供应链进程。公司将进 一步落实产能擢升、原材料布局、下流商场开发、技巧研发革命和国际化等策略。   此外，公司响应国度“一带通盘”策略实施，积极布局外洋商场，已取得了较大 的外洋商场布局效果。公司将以国际化模范严格把控产物质地，往外洋布局营销渠谈， 向成为“瓶级 PET 全球领跑者”的企业发展办法不断迈进。   本次刊行召募资金以后，公司的老本及资产限制将得到进一步提高，增强抗风险 能力，扩大各项业务的发展空间。公司将根据行业监管要求，完善对万般业务的质地 限定和风险限定，对干系业务和资产的增长实施稳健、审慎、活泼的管制，打造专科、 高效的风险管控体系，进一步健全内控管制机制，保持业务发展与风险合规管制的动 态平衡，为公司业务发展营造细密的环境。 万凯新材料股份有限公司                     召募说明书（注册稿）   公司将严格恪守《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法则和范例 性文献的要求，不断完善公司治理结构、建立健全公司里面管制和限定轨制，不断规 范公司运作水平，确保股东大要充分诈欺权利，确保董事会大要按照法律法则和公司 司法的规则诈欺权力，作念出科学、赶紧和严慎的决策，确保寂然董事大要精采履行职 责，真贵公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会精采履行监事会监 督职能，对公司要紧事项、关联走动、财务现象以及董事和高管东谈主员履行职责情况进 行监督，真贵公司及全体股东的正当权益。   《公司司法》中对于利润分拨政策尤其是利润分拨的格式及方法、现金方式分成 的具体条件和比例以及披发股票股利的具体条件的规则，妥贴中国证监会《对于进一 步落实上市公司现金分成辩论事项的见知》（证监发〔2012〕37 号）及《上市公司监 管指引第 3 号——上市公司现金分成（2023 年矫正）》（中国证券监督管制委员会公 告〔2023〕61 号）的要乞降公司实践情况。本次可转债刊行完成后，公司将根据干系 法律法则以及《公司司法》的规则，严格执行现行利润分拨政策，注意对投资者利益 的保护并给予投资者幽闲申诉。   上述填补申诉措施的实施，故意于增强公司的中枢竞争力和赓续盈利能力，增厚 改日收益，填补股东申诉。由于公司筹办所面对的风险客不雅存在，上述填补申诉措施 的制定和实施，不即是对公司改日利润作念出保证。 （三）对于公司填补申诉措施大要得到切实履行的承诺   为确保公司填补申诉措施大要得到切实履行，公司全体董事、高级管制东谈主员作如 下承诺：   “1、本东谈主承诺不无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采纳其 他方式挫伤公司利益； 万凯新材料股份有限公司                        召募说明书（注册稿）   何职务消费行径均将在为履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监 督管制； 措施的执行情况相挂钩； 公司填补申诉措施的执行情况相挂钩； 票（如有投票权）； 中国证监会、深圳证券走动所作出对于填补申诉措施过头承诺的其他新的监管规则， 且本承诺不行满足中国证监会、深圳证券走动所的该等规则之要求，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会及深圳证券走动所的最新规则出具补充承诺； 出的任何辩论填补申诉措施的承诺，若本东谈主违反该等承诺，给公司和/或投资者变成损 失的，本东谈主愉快照章承担对公司和/或投资者的补偿背负。”                               万凯新材料股份有限公司董事会                                         年 月 日 万凯新材料股份有限公司                   召募说明书（注册稿）               第十节 备查文献   除本召募说明书清晰的资料外，公司将整套刊行恳求文献过头他干系文献当作备   （一）刊行东谈主最近三年的财务申诉及最近三年的审计申诉   （二）保荐机构出具的刊行保荐书、上市保荐书、刊行保荐责任申诉和尽责打听 申诉   （三）法律想法书和讼师责任申诉   （四）管帐师事务所对于上次召募资金使用情况的申诉   （五）资信评级申诉   （六）中国证监会核准对本次刊行赐与注册的文献   （七）其他与本次刊行辩论的伏击文献   自本召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商住所查阅召募说明书 全文及备查文献，亦可在深交所网站和妥贴中国证监会规则条件的信息清晰媒体查阅 本次刊行的《召募说明书》全文及备查文献。